Рассмотрим основные преимущества и недостатки факторинга как инструмента управления дебиторской задолженностью.

Преимущества можно разделить на экономические выгоды от его применения и на его преимущества в сравнении с кредитованием. Однако сравнение с кредитованием является не совсем корректным. Эти финансовые услуги имеют различную природу и направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков. Так, досрочные платежи, получаемые в рамках факторингового обслуживания, компании, как правило, используют для финансирования текущей деятельности, а кредитные ресурсы - в качестве инвестиционных или инновационных средств. Основные принципы кредита - это срочность, платность и возвратность. Факторинговые услуги могут погашаться не поставщиком, а дебиторами.

Экономические выгоды, которые получит поставщик при факторинге:

1) Направленное воздействие на дебиторскую задолженность. Это происходит вследствие: во-первых, передачи дебиторской задолженности фактору; во-вторых, изменения оборачиваемости оборотных активов, запасов, капитала и т.д.; в-третьих, оказания фактором таких услуг, как предоставление продавцу аванса, ведение книги продаж, контроль выполнения покупателем условий договора, предоставления отчетности продавцу и др.

2) Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства.

Рассмотрим образование дополнительного дохода при использовании факторинга на условном примере. Торговая компания ООО «Аквалайн» имеет следующие характеристики:

· Среднемесячный торговый оборот: 5000000 рублей

· Рентабельность продаж:7%

· Средняя поставка в адрес одного покупателя: 500 000 рублей

· Отсрочка платежа по договору поставки: 30 дней

· Комиссия за факторинговое обслуживание: 1,7% от суммы поставки

· Лимит финансирования: 85%

Уступка денежного требования:

· Отгрузка продукции на 500 000 рублей в адрес одного покупателя первого числа месяца

· Финансирование со стороны Банка-фактора в размере 85% от стоимости поставки: 425 000 рублей

· Оплата покупателем 31 числа: фактическая отсрочка - 30 дней

· Комиссия банка-фактора: 1,7%*500 000= 8500 рублей

· НДС в размере 1530 руб идёт к возмещению

Эффективность использования факторинга. Доход с каждой поставки при рентабельности продаж 7% составит:

· Без использования факторинга: 500 000 руб*7%=35000 рублей

· При пользовании факторинговым обслуживанием:

(35000-8500)+425000*7%=56250 рублей.

Итого получаем дополнительный доход в размере 21250 рублей.

3) Факторинг позволяет ликвидировать кассовые разрывы, образующиеся вследствие несовпадения сроков оплаты счетов поставщиков и поступления денег от покупателей.

4) Возможность не отвлекать финансовые ресурсы на осуществление текущей деятельности предприятия и сконцентрировать их для решения стратегических задач развития бизнеса.

5) Финансовый агент берет на себя всю работу с дебиторами. В этом случаем можно говорить об экономии на оплате дополнительных мест (включая офисное оборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников, ответственных за:

а) Контроль за дебиторской задолженностью;

б) Привлечение финансовых ресурсов.

6) Финансовый агент берет на себя риски, связанные с отсрочкой платежа.

7) Факторинг защищает от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа и поддерживать достаточный ассортимент товаров на складе.

8) Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. Такая возможность появляется за счет того, что клиент Управления факторинга, получая значительную часть от суммы поставки в день поставки, и, теряя тем самым зависимость от соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины, может пойти на сокращение срока отсрочки платежа при закупках товаров и потребовать от своих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар. Скидка за немедленный платеж (в течение 5--10 дней) составляет во многих странах около 3%. Если, например, предприятие ежегодно покупает товаров на сумму 1 млн. руб., то легко подсчитать, что при немедленных платежах скидка составит 30 тыс. руб. Гончарова Н.П., Перерва П.Г. «Маркетинг инновационного процесса» Киев.: Вира-Р, 1998, с.248.

9) Факторинг имеет также налоговые преимущества. Организация вправе учесть затраты на обслуживание договора факторинга при расчете налога на прибыль. Об этом сообщил Минфин в письме от 6 ноября 2007 года № 03-03-06/1/772. При этом, если комиссионное вознаграждение за факторинговое обслуживание указано в абсолютном выражении, то оно уменьшает базу по налогу на прибыль в составе прочих расходов, связанных с производством и реализацией. Таким образом, уменьшается налоговая база по налогу на прибыль и сумма уплачиваемых налогов. Однако если комиссия за административное обслуживание задолженности установлена в процентах, то такие суммы в целях налогообложения приравниваются к расходам по долговым обязательствам. Следовательно, их следует признавать с учетом положений статьи 269 Налогового кодекса. Этот же порядок в полной мере относится и к процентам за предоставление денежных средств.

В отношении НДС преимуществом является то, что поставщик получает средства, необходимые для уплаты налога по отгруженным, но ещё не оплаченным товарам (финансирование до 90% от суммы отгрузки). НДС по комиссии фактора полностью принимается к зачёту.

10) Применение факторинга позволяет увеличить "финансовый рычаг" и прийти к наиболее оптимальному соотношению "финансового" и "операционного" рычагов.

Эффект финансового рычага при использовании факторинга будет положительным, если рентабельность активов будет выше годовой ставки за факторинговое обслуживание. В противном случае, применение факторинга не целесообразно.

Таким образом, для поставщиков факторинг является необходимым инструментом, способствующим увеличению продаж, устранению кассовых разрывов и улучшению общего финансового положения компании. Экономические преимущества факторинга, как инструмента финансового менеджмента представлены в Приложении 5. Орехов С.А., Афонин В.В. Факторинг: организационно-правовой аспект: Учебно-практическое пособие. - М.: Компания "Спутник+", 2000, с.55.

Преимущества факторинга как способа финансирования по сравнению с кредитом:

1).Не требует обеспечения.

2) Размер финансирования неограничен.

3) Объем финансирования может увеличиваться помере роста продаж у клиента.

4) Финансирование предоставляется на срок фактической отсрочки платежа (товарного кредита).

5) Срок получения денежных средств с момента предоставления заявки существенно короче.

6) Финансовый агент не проводит анализа финансово-хозяйственной деятельности клиента.

7) Сумму финансирования выплачивает фактору не клиент, а его дебиторы.

8) Экономия на неоправданных затратах, связанных с получением банковского кредита. В отличие от банковского кредитования при факторинговом обслуживании, получая финансирование своих продаж, поставщик перестает нести следующие расходы:

а) проценты за пользование кредитом;

б) налог на прибыль с процентов, превышающих ставку ЦБ +3%;

в) расходы по оформлению кредита, включающие регистрацию и страхование залога, оплату рабочего времени сотрудников на оформление и подготовку документов для кредитного отдела, уведомления налоговой инспекции о намерении открыть ссудный счет и т.д.

г) расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;

д) расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплаты процентов, включая упущенные выгоду, связанную с выводом этих средств из оборота.

Таким образом, при финансировании в рамках факторинга полностью решается проблема формирования оборотных средств предприятия, исчезает необходимость поиска залогового обеспечения для получения кредита в банке и, соответственно, не происходит роста кредиторской задолженности (как элемент повышения инвестиционной привлекательности предприятия).

Кроме того, факторинговое финансирование имеет более целевую, чем традиционный кредит направленность: предприятие выплачивает проценты именно за тот промежуток времени, когда ему действительно нужны деньги. Расчет эффективных процентных ставок при кредитовании и факторинге свидетельствует, что обслуживание при факторинге может быть даже дешевле, несмотря на более высокую номинальную ставку.

Необходимо отметить, что с учётом специфики работы конкретных предприятий реально может быть востребована только часть рассмотренных преимуществ факторинга.

Вместе с тем, практическое применение факторинга не исключает использование традиционных банковских и страховых инструментов. В большинстве случаев наибольшая эффективность достигается именно за счет рационального сочетания кредитования и факторинговых схем. Например, кредитование используется в инвестиционной деятельности предприятия, а факторинг является источником пополнения и наращивания оборотного капитала. Ореховский П. «Повышение эффективности функционирования предприятия» // «Общество и экономика» - №12, 2005 г.

Кроме того, эффективная работа с кредиторами по получению торговых отсрочек может выступать как «заменитель» факторинга и в идеальном варианте при полной синхронизации (по срокам и суммам) получаемых отсрочек от кредиторов и выдаваемых отсрочек платежа дебиторам может быть достигнут вариант, не требующий использования факторинга.

Помимо преимуществ для поставщика, можно выделить преимущества для покупателя от использования факторинга:

· Получение товарного кредита (отсрочки платежа), если он не предоставлялся поставщиком ранее по причине нехватки оборотных средств или неприемлемого для него уровня риска. В случае наличия отсрочки платежа - возможность увеличения ее срока.

· Получение более льготных цен (скидки и т.д.) за счет улучшения платежеспособности самого поставщика при его расчетах с контрагентами.

· Расширение ассортимента продаваемых товаров (услуг), что влечет за собой привлечение новых покупателей и как следствие рост продаж и прибыльности бизнеса.

· Уменьшение риска приобретения товаров низкого качества.

· Укрепление рыночных позиций.

· Лучшее использование оборотных средств.

Недостатки факторинга.

1. Плата за факторинговое финансирование на 20--70% выше ставки по кредиту. В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующие три основных компонента:

а) Фиксированный сбор за обработку документов (в большинстве факторинговых компаний мира составляет 10-15 долларов, в России от 10 до 200 рублей)

б) Фиксированный процент от оборота поставщика. Большая часть этой части комиссии представляет собой оплату оказываемых фактором услуг, а именно:

· контроль за своевременной выплатой финансирования;

· контроль за своевременной оплатой товаров дебиторами;

· работа с дебиторами при задержках платежей;

· учет текущего состояния дебиторской задолженности и предоставление поставщику соответствующих отчетов.

Кроме того, эта часть комиссии включает в себя премию за принятые на себя фактором риски:

· риск несвоевременной оплаты поставок (ликвидный риск);

· риск неплатежеспособности дебиторов (кредитный риск);

· риск резкого изменения стоимости кредитных ресурсов (процентный риск);

В большинстве факторинговых компаний мира эта часть факторинговой комиссии в зависимости от количества покупателей, оборота, частоты поставок, особенностей товарного рынка находится в пределах от 0,5 до 5% от оборота.

в) Стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования поставщика.

Таким образом, эффективная годовая ставка по факторингу составляет от 16 до 30% годовых. Соответственно, рентабельность предприятия должна быть такой, чтобы полученная прибыль покрывала расходы на обслуживание факторинга. В противном случае, сделка считается нецелесообразной и может привлечь внимание налоговых органов. Однако убыточность одной конкретной сделки не может рассматриваться как безусловное доказательство экономической необоснованности, необходим анализ ситуации в комплексе. Конечной целью факторинговой сделки может быть избежание штрафных санкций со стороны продавца. В этом случае следует сравнивать возможные штрафы и уплаченное банку вознаграждение.

2. Существенным недостатком факторинга является то, что он доступен не всем компаниям.

Факторинговому обслуживанию не подлежат:

Предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность которых выражается небольшой суммой;

Предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

Строительные и другие фирмы, которые работают с субподрядчиками;

Предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания;

Предприятия, которые заключают со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляют счета по завершении определенных этапов работы или до осуществления поставок (авансовые платежи);

Требования, которые выставляются бюджетным организациям;

Долговые обязательства физических лиц.

Кроме данных общепринятых ограничений, не каждое требование могут стать объектом уступки по факторинговому договору. Так, не принимаются фактором долги филиала компании, иных аффилированных лиц, поскольку они могут представлять собой перелив капитала. Также не финансируются долги, являющиеся результатом комиссионных сделок, так как не считаются возникшими до тех пор, пока контрагент не перепродаст товар или не заявит о своём праве на него. Долги, передаваемые финансовому агенту, не должны быть обременены обязательствами перед третьими лицами.

Подобные ограничения обусловлены тем, что в указанных случаях факторинговой компании достаточно трудно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств. Помимо этого, поставщик должен производить товары или оказывать услуги высокого качества, иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли (только в этом случае предприятию будет выгодно оплачивать достаточно высокую стоимость услуг факторинговой компании).

Также факторинг не предусматривает разовых сделок. Отгрузки по дебиторам должны происходить постоянно, иначе заключение договора не выгодно финансовому агенту.

3) Недостатком факторинга является наличие разногласий между фирмой и клиентом, когда в качестве посредника выступает факторская компания, может привести к образованию испорченной трехсторонней связи, которая способна помешать получению долгов. Дебиторы могут также высказывать претензии к факторской компании в связи с разногласиями, возникающими по поводу возврата товаров;

4) При факторинге финансирование происходит лишь до 90% от суммы отгрузки, даже для клиентов с положительной кредитной историей.

5) Большинство финансовых агентов вводят ограничение по количеству покупателей у поставщиков при заключении договора факторингового обслуживания.

Таким образом, у факторинга есть свои преимущества и недостатки, которые нужно учитывать при его использовании на конкретном предприятии. Помимо указанных недостатков, более широкому распространению факторинга в Российской Федерации препятствует несовершенное законодательство (необходимость лицензирования деятельности), слабая научная разработанность механизмов и моделей применения факторинга, низкая осведомлённость руководителей предприятий о факторинге, как инструменте финансирования и оптимизации дебиторской задолженности.

Слово «факторинг» знакомо большинству российских бизнесменов, но очень немногие правильно представляют практические возможности этого финансового инструмента. Опрос, проведенный несколько лет назад одной из факторинговых компаний, показал, что 47 % российских предпринимателей никогда не слышали о факторинговых услугах, но в то же время 75 % из них заинтересованы в источниках пополнения оборотных средств своей компании, а 66 % хотели бы узнать о факторинге больше. Цель данной статьи — осветить основные преимущества факторинга и практические моменты его применения в современных российских реалиях.

В российском законодательстве факторинговые отношения были впервые урегулированы на уровне закона только частью второй нового ГК РФ, введенной в действие 1 марта 1996 г.

Факторинг (от англ. factor — агент, посредник) является разновидностью комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала поставщика, и связан с переуступкой факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг. В настоящее время в мировой практике факторинг развился в универсальную систему обслуживания поставщика, включающую бухгалтерское, информационное, сбытовое, страховое, кредитное и юридическое обслуживание.

Факторинг — это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Иначе говоря, это определенный вид торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала поставщика, связанный с инкассированием его дебиторской задолженности (неоплаченными счетами-фактурами в процессе реализации товаров и услуг). Именно поэтому факторинговые операции называют еще кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

Если обобщить и проанализировать дефиниции факторинга, то его можно определить как комплекс комиссионно-посреднических услуг по авансированию и инкассированию дебиторской задолженности, страхованию кредитных рисков с последующим информационным, бухгалтерским, консалтинговым и юридическим сопровождением клиента, оказываемых на договорной основе и за фиксированную плату.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

К сфере деятельности факторинга традиционно не относятся: долги частных лиц, задолженности, возникающие при кредитных операциях, и любые долги, обусловленные дальнейшим исполнением контракта со стороны поставщика или его покупателя.

Как правило, на факторинговое обслуживание не принимают предприятия и организации:

с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

занимающиеся спекулятивным бизнесом;

производящие нестандартную или узкоспециализированную продукцию;

работающие с субподрядчиками (строительные и другие фирмы);

реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания и другие.

Очевидное условие применения факторинга — наличие между поставщиком и покупателем торговых отношений, предусматривающих отсрочку платежа. Отметим, что подобная форма расчета применяется в большинстве отраслей и рынков, где имеет место сколько-нибудь существенная конкуренция между поставщиками.

Кроме того, большинство торговых сетей федерального и регионального масштабов работают со своими поставщиками только на условиях отсрочки. Вступление 07.01.2011 в силу Федерального закона от 23.12.2010 № 369-ФЗ «О внесении изменений в статью 11 Федерального закона “Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации„ и отдельные законодательные акты Российской Федерации» законодательно закрепило сроки отсрочек для различных категорий товаров.

Организация факторинга на практике

В стандартной факторинговой сделке обычно участвуют три стороны: поставщик (клиент), покупатель (дебитор) и фактор.

Факторинговое финансирование предполагает, что поставщику после проведения им отгрузки товаров покупателю банк-фактор переводит денежные средства в размере от 65 до 85 % от объема поставки. Далее происходит переуступка прав требования, то есть банк-фактор получает права требования от поставщика к покупателю и отслеживает своевременность платежей. Как только требования перешли к банку-фактору, он перечисляет поставщику до 85 % средств, составляющих сумму требований (аванс) после свершения факта отгрузки, остальная же часть (в размере 15 % за исключением комиссии) зачисляется на счет поставщика после получения средств от покупателя.

На практике это выглядит следующим образом: клиент поставил товар покупателю на сумму 1000 руб., после чего принес фактору документы, подтверждающие поставку (счет-фактуру, товарную накладную и т. п.), и фактор выплачивает финансирование в размере 900 руб. (процент финансирования может меняться). По истечении срока отсрочки, например, через 30 дней, покупатель оплачивает поставку на счет фактора в сумме 1000 руб. Фактор вычитает сумму выплаченного финансирования (900 руб.), свои комиссии (к примеру, 5 руб.) и оставшуюся сумму (в нашем примере — 5 руб.) переводит на счет клиента.

В услуги факторинга входят:

• анализ финансового состояния покупателя;
• анализ состояния счетов дебиторов и бухгалтерской отчетности;
• финансирование.

Факторинговая комиссия обычно состоит из нескольких процентов от суммы выкупленных требований, процентов за отсрочки по платежам и фиксированного сбора за обработку счетов-фактур.

К СВЕДЕНИЮ

Факторинговые комиссии, как правило, состоят из трех частей — комиссия за финансирование (процент годовых), комиссия за факторинговое обслуживание (процент от суммы уступленного долга) и фиксированный сбор за обработку документов. К ним может добавиться стоимость страхования (в случае страхования факторинговой компанией коммерческих рисков).

Поскольку факторинг является небанковской услугой, комиссии облагаются НДС, который, в свою очередь, перекладывается на клиента. Сумма НДС выделяется отдельной строкой в предоставляемом фактором клиенту счете-фактуре. Поскольку сумма НДС, предъявленная клиенту при приобретении услуг по договору факторинга, принимается к вычету при определении суммы НДС, подлежащей уплате в бюджет (ст. 173 НК РФ), ощутимых потерь от этого клиент не несет.

Банк ведет всю необходимую документацию по дебиторской задолженности клиента и контролирует своевременную оплату его поставок, то есть полностью освобождает клиента от работы с должниками, а также защищает от потерь при нарушении ими условий платежа.

Преимущества факторинга перед другими кредитными продуктами банка представлены в табл. 1.

Таблица 1. Преимущества факторингового финансирования перед другими кредитными продуктами банка

Перечень документов, требуемых банком от клиента для перевода на факторинговое обслуживание:

1. Нотариально заверенные копии документов о создании, регистрации и деятельности заявителя:

• устав;
• учредительный договор, свидетельство о государственной регистрации;
• два экземпляра карточек с образцами подписей уполномоченных лиц и печати заявителя.

2. Копии приказов (протоколов, решений) о назначении на должность руководителя и главного бухгалтера заявителя.

3. Приложение к заявлению на получение кредита.

4. Справка из налоговой инспекции, пенсионного фонда, фонда медицинского страхования о намерении открыть ссудный счет.

5. Справка из обслуживающего заявителя банка об отсутствии ссудной задолженности.

6. Баланс заявителя на последнюю отчетную дату с отметкой налоговой инспекции и заключением последней аудиторской проверки.

7. Балансы заявителя за три последних отчетных периода с формами к балансу № 2 и № 5 и приложениями № 2 и № 4.

8. Технико-экономическое обоснование, включая копии договоров (контрактов) на поставку и реализацию товаров (работ, услуг), копии лицензий и квот и другие документы, подтверждающие кредитуемую сделку.

9. Документы по обеспечению кредита (перечень документов в зависимости от вида обеспечения определяется управлением кредитования и проектного финансирования по согласованию с юридическим отделом).

10. Справка о местонахождении офисов, производственных, складских и иных помещений, используемых заявителем, с указанием полного почтового адреса и номеров телефонов.

11. Письменное доказательство подлинности подписей уполномоченных должностных лиц на договорах поручительства, гарантии, страхования, и других юридических документах, предоставляемых заявителем от третьих лиц.

Схемы факторинговых операций

Факторинг для поставщиков

Производитель товара поставляет свою продукцию в торговые точки — магазины, аптеки и т. д. — с отсрочкой платежа. На период, пока деньги магазином не выплачены, факторинговая компания (банк) предоставляет производителю кредит. После того как товар продан, у магазинов появляются деньги, которые они перечисляют факторинговой компании (банку) в погашение этого кредита (рис. 1а).

Рис 1а. Факторинг для поставщиков:

1 — поставка товара на условиях отсрочки платежа; 2 — уступка права требования платежа по поставке банку; 3 — выплата авансового платежа сразу после поставки (в размере до 85 % от суммы товара по поставке); 4 — оплата товара по поставке (в размере 100 %); 5 — выплата оставшейся суммы (в размере до 15 %) за вычетом факторинговой комиссии после оплаты товара покупателем

Основной момент операции — клиент (дистрибьютор, производитель), оформив заказы на покупку товара с отсрочкой платежа из других регионов, может получить от своего банка гарантию платежа за покупателей, а покупатели через свой банк в регионе — гарантию поставки товара с отсрочкой платежа под гарантию своего банка (рис. 1б). Отношения между банком продавца (фактора продавца) и банком покупателя (фактора покупателя) регулируются специальным межбанковским договором, а клиенты работают каждый со своим банком, которому доверяют.

Рис. 1б. Подробная схема операции:

1 — договор поставки на условиях отсрочки платежа; 2 — гарантия своевременной оплаты поставки покупателем; 3 — межфакторный договор; 4 — договор факторинга; 5 — выплата авансового платежа (до 85 % от суммы товара по поставке); 6 — оплата товара по поставке (в размере 100 %); 7 — выплата оставшейся суммы (в размере до 15 %) за вычетом факторинговой комиссии после оплаты товара покупателем

Факторинг для покупателей

Рассмотрим несколько вариантов проведения операций финансирования поставок, предоставляемых банком клиентам банка — покупателям продукции (товара).

1. Заключение трехстороннего договора финансирования под уступку денежного требования между банком, покупателем и поставщиком (рис. 2).

Рис. 2. Факторинг для покупателей:

1 — заключение трехстороннего договора о факторинговом обслуживании между банком-фактором, покупателем и поставщиком; 2 — отгрузка товара покупателю; 3 — подтверждение приемки товара; 4 — финансирование поставщика; 5 — платежи за поставленный товар плюс комиссия; 6 — выплата оставшейся суммы (минус комиссия)

Договором предусматривается, что банк предоставляет финансирование поставщику в противовес отгрузки товара покупателю на условиях отсрочки платежа и собирает платежи покупателя по данной поставке. Поставщик, отгрузив продукцию, предоставляет в банк подлинник контракта и подлинные отгрузочные документы (товарно-транспортные накладные, счета-фактуры и т. д.). Покупатель представляет в банк извещение о том, что товар им получен соответствующего качества, количества и ассортимента. Банк, получив все эти документы, перечисляет оговоренную договором сумму финансирования на расчетный счет поставщика (возможно, открытый в другом банке).

В период действия договора банк собирает платежи покупателя в оплату этой поставки, направляя их на открытый ему в банке счет. Платежи по договоренности с покупателем могут перечисляться частями, либо одной суммой при наступлении срока платежа.

После того как банк аккумулировал всю причитающуюся поставщику сумму, ее остаток минус аванс и оплата услуг банка перечисляется на счет поставщика. Вознаграждение, выплачиваемое банку за оказанную услугу, по договоренности между покупателем и поставщиком может уплачиваться и в других пропорциях.

Для снижения уровня риска должны быть соблюдены следующие условия:

• банк анализирует финансовое состояние и платежеспособность покупателя;
• покупатель должен обслуживаться в банке-факторе и иметь работающий счет;
• покупателем банку должно быть предоставлено право на безакцептное списание средств с его счетов в банке-факторе и других банках.

2. С выдачей гарантии в пользу поставщика (без предоставления авансирования (рис. 3).

Рис. 3. Факторинг с выдачей гарантии в пользу поставщика:

1 — обращение покупателя в банк-фактор за выдачей гарантии и ее оплата; 2 — заключение межфакторного договора между банком и покупателем; 3 — выдача поставщику банковской гарантии; 4 — отгрузка товаров в адрес покупателя; 5 — сбор платежей покупателя за полученный товар; 6 — перечисление 100 % суммы оплаты за товар (за счет средств покупателя или банка); 7 — оформление кредитного договора в случае использования гарантии

Покупатель, который является клиентом банка-фактора, обращается к нему с просьбой о выдаче гарантии платежа в пользу поставщика и поручает осуществить сбор платежей в пользу поставщика и перечисление их на его расчетный счет. Банк выдает поставщику гарантию платежа за покупателя на срок, аналогичный времени отсрочки платежа по договору поставки. Приняв гарантию, поставщик отгружает покупателю товар на условиях отсрочки платежа. Банк собирает платежи покупателя, аккумулируя их на счете, и при наступлении срока оплаты перечисляет их на расчетный счет поставщика или на корреспондентский счет обслуживающего его банка. Порядок сбора платежей определяется в договоре, заключаемом между банком и покупателем.

При наступлении срока платежа и при отсутствии средств у покупателя банк либо перечисляет за него денежные средства поставщику за счет собственных средств, либо договаривается с поставщиком об отсрочке платежа, либо предоставляет кредит покупателю. Если банк перечислил требуемую сумму за счет собственных средств, с покупателем в любом случае заключается кредитный договор на сумму произведенного платежа.

Для снижения степени риска банк анализирует финансовое состояние и платежеспособность покупателя, оформляет договор залога с покупателем и получает от него согласие на безакцептное списание денежных средств с его расчетных счетов.

Обязательным условием является наличие работающего расчетного счета в банке-факторе.

3. Кредитование покупателя с использованием векселей (рис. 4).

Рис. 4. Кредитование покупателя с использованием векселей:

1 — обращение покупателя за кредитом на оплату товара; 2 — выдача банком вексельного кредита под залог ТМЦ или ОС; 3 — поставка товара; 4 — оплата товара банковскими векселями; 5 — предъявление векселей в банк; 6 — оплата векселей

Покупатель — клиент банка обращается в банк за предоставлением кредита для оплаты товара. Банк, рассмотрев возможность выдачи кредита, выдает покупателю вексельный кредит при условии предоставления в обеспечение кредита ликвидного залога. На сумму кредита покупатель приобретает векселя банка и оплачивает ими товар поставщика, передавая ему банковские векселя по передаточной надписи. Поставщик в обусловленный срок предъявляет векселя в банк и получает по ним денежные средства. По указанной сделке покупатель уплачивает банку стоимость кредитных ресурсов. Указанная операция не является факторинговой, поэтому факторинговые счета не открываются.

4. Факторинговые операции при осуществлении импортных сделок (рис. 5).

Рис. 5. Факторинговые операции при осуществлении импортных поставок:

1 — обращения покупателя в свой банк за гарантией; 2 — оформление договора на выдачу гарантии и договора о залоге; 3 — направление гарантийного обязательства в иностранный банк или фактор-фирму; 4 — заключение межфакторного договора; 5а, 5б — уступка прав требования; 6 — отгрузка товара; 7 — авансирование поставщика; 8 — сбор платежей покупателя

При заключении контракта на поставку импортной продукции покупатель обращается в обслуживающий банк с просьбой о выдаче ему банковской гарантии платежа в пользу поставщика — зарубежного контрагента. Банк рассматривает ходатайство, изучает платежеспособность покупателя и оформляет договор на выдачу гарантии с одновременным заключением договора о залоге. Гарантия направляется в зарубежный банк, обслуживающий поставщика или в его фактор-фирму. Поставщик в соответствии с заключенным договором факторинга уступает право получения платежей по контракту своему банку или фактор-фирме. Фактор-фирма поставщика переуступает это право банку покупателя.

После отгрузки товара в адрес покупателя фактор-фирма финансирует своего клиента в размере, оговоренном договором факторинга. Банк покупателя собирает платежи, предназначенные поставщику, и перечисляет их банку поставщика или его фактор-фирме. При наступлении срока платежа и отсутствии средств у покупателя банк поставщика списывает необходимую сумму (в пределах гарантии) с корреспондентского счета банка покупателя.

В случае исполнения банком своих гарантийных обязательств перед импортером в силу вступают отношения, определенные в договоре на выдачу банковской гарантии, заключенном между банком и покупателем, то есть реализуется залог или оформляется кредитный договор на сумму заплаченной гарантии.

Заключение

Заинтересованность российского бизнеса в факторинге объясняется тем, что именно он стал одним из рычагов выхода европейской экономики из глубочайшего кризиса в послевоенное время. По оценке российских специалистов, внедрение факторинга в механизм регулирования экспорта в России позволит увеличить его объемы за счет привлечения дополнительных экспортных компаний, а также повысить валютную и экономическую эффективность экспорта на 7-9 % за счет ускорения оборачиваемости финансовых средств.

Это приведет, в свою очередь, к значительному увеличению отчислений в доходную часть государственного бюджета. Широкое применение данного вида обязательств позволит приблизить решение важной социально-экономической проблемы— проблемы неплатежей.

С. Д. Овчинников, директор по экономике ОАО MosbisnessCom Corporation

Одной из особенностей коммерческой деятельности является наличие разрывов во времени между бизнес-процессами разных контрагентов. Сегодня мы отгружаем товар, а у нашего клиента деньги на оплату будут только через неделю. Возникают разрывы, которые ограничивают оборотность капитала и сдерживают экономическую активность компании. Неслучайно добрая старая поговорка гласит: «Время - деньги».

Действительно, за ту неделю, на которую зависли деньги, торговая компания могла бы закупить уже новый товар и запустить новый экономический цикл, но вынуждена терять это время просто из-за особенностей ведения бизнеса партнера.

Здесь следует упомянуть такой бухгалтерский термин, как дебиторская задолженность. Это сумма, которую покупатель товара (дебитор) должен продавцу товара (кредитору) за поставку. И «зависание дебиторки», как это называют финансовые аналитики и бухгалтера, - достаточно распространенное явление. В итоге продавец не имеет доступа к деньгам, которые де-факто ему причитаются, а покупатель имеет постоянную проблему погашения задолженности, решение которой также может оказаться затратным.

Суть факторинга: принцип и основные действующие лица

Для решения этой проблемы на финансовом рынке существует такая услуга, как факторинг . Это посредническая услуга, которую предоставляют банки и факторинговые компании для производителей и поставщиков товаров и услуг. Суть факторинга заключается в том, что происходит немедленный выкуп части дебиторской задолженности. Поставщик отправляет товар, у него возникает дебиторская задолженность, которую факторинговая компания выкупает за 60 - 90 % ее стоимости. Затем, когда покупатель рассчитывается за покупку (уже не с поставщиком, а с факторинговой компанией), производитель получает остальную часть средств за исключением процента вознаграждения за услугу факторинга.

Стоит отметить, что существует аналогичная услуга для коммерческой задолженности, которая называется форфейтингом . Не стоит путать эти два понятия: факторинг предусматривает выкуп дебиторской задолженности, а форфейтинг - выкуп долговых обязательств.

Основными действующими лицами схемы факторинга являются:

• продавец товара (кредитор), который осуществляет поставку и продает свою дебиторскую задолженность, или, проще говоря, право взыскать положенную по контракту сумму;
• фактор, или посредник. Это факторинговая компания или банк, выкупающие задолженности;
• покупатель товара (дебитор), который получает товар, а потом оплачивает задолженность уже не кредитору напрямую, а факторинговой компании.

При этом вместе с дебиторской задолженностью факторинговая компания приобретает риск. Ведь каждый продавец рискует, что покупатель не захочет или не сможет оплатить покупку, присвоив товар. Именно поэтому фактор выкупает не всю сумму дебиторской задолженности, а только некоторую ее часть. Таким образом, риски перераспределяются: фактор рискует только той частью суммы, которую он выплатил, а кредитор - той частью, которую он ожидает получить от фактора вторым платежом.

Преимущества факторинга для покупателя и продавца

Как продавец, так и покупатель получают целый ряд преимуществ от использования факторинга.

Преимущества продавца

• Ускорение оборачиваемости капитала, оптимизация бизнес-процессов.
• Улучшение финансового планирования, предсказуемость денежных поступлений.
• Перепоручение управления дебиторской задолженностью банку или факторинговой компании, что позволяет упростить ведение учета и одновременно улучшить контроль дебиторской задолженности.
• Снижение всех рисков ведения бизнеса: кредитных, валютных, процентных.

Преимущества покупателя

• Многие поставщики предлагают для покупателей более выгодные условия покупки через факторинг.
• Возможность отсрочки платежа, более комфортное распределение финансовой нагрузки.
• Дополнительные финансовые инструменты, предлагаемые факторами дебиторам, позволяют оптимизировать бизнес-процессы.

Виды факторинга

Банки России предлагают достаточно широкий выбор факторинговых операций, каждая из которых позволяет перераспределить риски по-разному, а также различные условия выкупа.

Факторинг может быть внешним и внутренним. Внешний факторинг - это операция по выкупу дебиторской задолженности при внешнеэкономической операции, когда кредитор и дебитор являются резидентами разных стран. Ситуация усложняется тем, что в расчетах применяется валюта. Внутренний факторинг - это операция между двумя резидентами одной страны, в этом случае в России евро, доллар и прочая валюта не применяется, все расчеты идут в рублях.

В зависимости от распределения рисков факторинг бывает регрессивным и не регрессивным. Вариант с регрессом предусматривает возможность взыскания с клиента (кредитора) суммы убытков, которые понесла факторинговая компания в случае нарушения покупателем условий договора. В этом случае риски не перераспределяются и единственным преимуществом остается только ускорение бизнес-процессов. Комиссия за операцию в этом случае ниже. Вариант без регресса предполагает перераспределение риска: убыток от невыплаты установленной контрактом суммы несет и фактор, и кредитор. Сумма убытка для каждого участника определяется суммой первоначального дисконтированного выкупа дебиторской задолженности. К примеру, если факторинговая компания выплатила 60% дебиторской задолженности, то именно этой суммой и рискует, в то время как кредитор рискует только оставшимися 40%, которые должны поступить от фактора в случае успешного закрытия сделки.

Банки Москвы предлагают открытый и закрытый факторинг, разница между процедурами заключается в том, что при открытом факторинге покупатель уведомляется о передаче прав требования задолженности, а при закрытом - не уведомляется.

Существует классификация факторинга в зависимости от времени возникновения обязательства. Предметом реального факторинга является реально существующее обязательство. Консенсуальный факторинг же заключается под обязательство, которое должно возникнуть в будущем.

Факторинг на практике

Современные факторы предлагают не простой выкуп прав требования, а комплексные услуги по управлению дебиторской задолженностью. Сюда входят и услуги учета, контроля рисков, документооборота и т.п. К примеру, банки Москвы не просто предлагают деньги за право истребовать дебиторскую задолженность, а обеспечивают весь комплекс учетной документации, ведут администрирование, риск-менеджмент, составляют отчеты. То есть, доверяя фактору сбор вашей дебиторской задолженности, вы не просто получаете деньги раньше, чем ваш покупатель готов заплатить, но еще и перепоручаете ему всю головную боль по работе с дебиторами.

Простой пример. Компания занимается поставками тяжелой техники сельскохозяйственным компаниям. Поставщик заключает договор с банком на управление дебиторской задолженностью. Поэтому, как только наш поставщик осуществляет продажу своей продукции, сбор дебиторской задолженности он доверяет банку на основании факторингового договора. Банк делает платежи в пользу компании-поставщика, работает с покупателями, собирает с них оплату, формирует отчетность и полноценно управляет дебиторской задолженностью. В результате наш поставщик:

• получает оплату за свою технику значительно раньше, чем покупатель готов платить;
• экономит на отсутствии необходимости в профессиональном финансисте, ведущем дебиторскую задолженность;
• перераспределяет риски, снижая шанс остаться без оплаты.

В России практика по внедрению и применению данной услуги еще не выработана в достаточной мере, предприниматели недостаточно информированы относительно механизма и преимуществ факторинга и не склонны пользоваться данной услугой, предпочитая обращаться к более знакомому и понятному кредитованию. Но всегда ли это выгодно для предпринимателя?

Сравнительная характеристика факторинга и кредита

Для определения выгодности факторинга и кредита следует привести их базовую сравнительную характеристику.

Текущая ситуация на рынке и в законодательстве

Следует взглянуть на текущие тенденции по данной проблематике. Согласно сведеньям, опубликованным в газете «Ведомости» от 11 апреля 2012 года, российский рынок факторинга в 2011 году вырос почти на 80%. По итогам года согласно подсчетам Национальной факторинговой компании (НФК) объем рынка факторинга достиг 21,1 млрд. евро (около 886 млрд. рублей): 20,9 млрд. евро - внутренний факторинг, 230 млн. евро - международный факторинг.

По словам исполнительного директора Ассоциации факторинговых компаний (АФК) Дмитрия Шевченко , «рост рынка связан с тем, что стандартные кредитные продукты для многих компаний непривлекательны: крупных клиентов не устраивает высокая ставка, производители «закредитованы», у оптовых компаний, как правило, отсутствует залог. Предприятия используют факторинг, чтобы увеличить продажи и направить ресурсы для обслуживания ранее взятых кредитов. Факторинг в отличие от овердрафта не имеет жесткого лимита, объем финансирования дебиторской задолженности компании увеличивается с ростом реализуемого товара». Среди преимуществ факторинга, влияющих на российский рынок, заместитель начальника корпоративных клиентов Альфа-банка Дмитрий Медведев выделяет в публикации в «Ведомостях» следующие факторы: «Факторинг позволяет компаниям увеличивать оборот, чтобы обслуживать кредиты и возвращать заимствованные средства. Факторинговое финансирование на срок до 120 дней обходится клиентам в среднем в 10-11% годовых. <…> Банки предоставляют деньги на более длинные сроки, ставки будут уже выше, кредит на полгода можно получить по ставке 11,5-12% годовых. <…> Кроме того, решение по факторинговому финансированию принимается быстрее, это занимает около двух недель».

При этом, как отмечает вице-президент Пробизнесбанка Сергей Летунов , банковское кредитование отнюдь не уступило клиентов факторингу, объем кредитных портфелей превышает факторинговые в 20 раз.

Стоит также принять во внимание, что факторинг претерпевает изменения на уровне законодательного регулирования.

В Проекте Федерального закона «О внесении изменений в части первую, вторую, третью и четвертую Гражданского кодекса Российской Федерации, а также в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (разработан советом при Президенте РФ по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства) (по состоянию на 16 апреля 2012 года данный проект внесен в Государственную Думу на рассмотрение) не только непосредственно вводится термин «факторинг» (в действующей редакции Гражданского Кодекса РФ он отсутствует, под факторингом в российском праве понимается финансирование под уступку денежного требования), но и изменяются требования к содержанию договора факторинга.

В новой редакции «по договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (клиент) обязуется уступить другой стороне (финансовому агенту) денежные требования к третьему лицу (должнику) и оплатить оказанные услуги, а финансовый агент обязуется совершить не менее двух следующих действий, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки:

1) передать клиенту денежные средства в счет денежных требований, в том числе в форме займа или предварительного платежа (аванса);

2) оказать клиенту услуги по учету денежных требований (дебиторской задолженности);

3) оказать клиенту услуги по управлению денежными требованиями (дебиторской задолженностью), в том числе по предъявлению денежных требований должникам к оплате, услуги по сбору с должников платежей и проведению расчетов, связанных с денежными требованиями;

4) оказать клиенту услуги в отношении обеспечения исполнения обязательств должников.

Денежные требования могут быть уступлены клиентом с целью:

1) приобретения финансовым агентом;

2) обеспечения исполнения обязательств клиента перед финансовым агентом;

3) оказания финансовым агентом клиенту услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки».

Следует отметить, что согласно действующему законодательству в настоящий момент предметом уступки является, по сути, только то требование, которое либо уже возникло из уже заключенного договора, либо возникнет в будущем из уже заключенного договора. В Проекте ГК РФ предусматривается, что предметом уступки по договору факторинга может быть денежное требование, по которому:

1) возникло основание для получения денежных средств с должника, и срок платежа наступил либо не наступил (существующее требование);

2) основание для получения денежных средств с должника возникнет в будущем (будущее требование).

Иными словами предметом уступки по договору факторинга в Проекте ГК РФ могут являться денежные требования, которые возникают не только из уже заключенных договоров, но и из договоров, которые будут заключены в будущем. Помимо этого Проектом ГК РФ введена оптовая уступка, при которой предметом уступки может являться совокупность денежных требований, вытекающих из различных оснований.

Также изменения коснулись ответственности клиента - по Проекту ГК РФ клиент несет ответственность за недействительность денежного требования, являющегося предметом уступки.

Проектом ГК РФ предусмотрено, что к отношениям, связанным с уступкой права требования по договору факторинга, не урегулированным главой 43 о факторинге применяются правила главы 24 ГК РФ «Перемена лиц в обязательстве» (данное положение не предусмотрено в действующей редакции ГК РФ). Таким образом, Проект ГК РФ определил соотношение договора факторинга с договором цессии. Проектом предусмотрены и другие изменения. Все это направлено на урегулирование факторинга, повышение его эффективности и привлекательности в качестве финансового инструмента.

В Проекте ГК РФ также предусмотрен ряд изменений, касающихся договора займа и кредита.

Относительно договора займа Проектом внесены изменения относительно размера процентов за пользование займом - размер может быть установлен в твердой сумме (фиксированная процентная ставка) или иным путем, позволяющим определить надлежащий размер процентов на момент их уплаты (плавающая процентная ставка). В Проекте содержатся льготные правила досрочного возвращения займа, выданного под проценты - сумма займа, предоставленного под проценты, может быть возвращена досрочно с согласия займодавца. Согласие займодавца не требуется, если заем предоставлен гражданину для целей, не связанных с осуществлением им предпринимательской деятельности. Процедура уведомления займодавца не менее чем за тридцать дней до момента возврата суммы займа в данном случае больше не будет применяться.

По иному урегулирован момент возврата суммы займа - если иное не предусмотрено договором займа, сумма займа считается возвращенной в момент передачи ее займодавцу или поступления соответствующих денежных средств в банк, в котором открыт банковский счет займодавца.

Согласно Проекту, сумма займа или другой предмет договора займа, поступивший в распоряжение указанного заемщиком третьего лица, считается поступившим в распоряжение заемщика. Проектом также предусмотрены и иные изменения касательно договора займа.

В части регулирования положений о кредите Проект ГК предусматривает еще один вид кредитного договора - «потребительский кредит», по которому банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику-гражданину исключительно для личных, семейных, домашних или иных нужд, не связанных с предпринимательской деятельностью, в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты по ней.

Факторинг vs . Кредит

Отвечая на вопрос, что выгоднее, целесообразно уточнить: кому и в каких ситуациях. Ведь абсолютно универсальной выгодности для всех и вся не существует.

По сути, факторинг является комплексным и многогранным инструментом развития бизнеса, позволяющим в большом объеме пополнить оборотные средства, ликвидировать кассовый разрыв, увеличить объемы продаж товаров и услуг, экономить на работе с дебиторами. Предприниматель получает возможность задействовать денежные средства, полученные благодаря факторингу, для дальнейшего развития бизнеса еще до полного возвращения долгов.

Факторинг также позволяет более эффективно управлять денежными потоками, так как предприниматель может задействовать факторинг непосредственно при просрочке дебитором своего платежа, и предпринимателю совсем не обязательно регулярно получать новые денежные средства от факторинга до момента наступления срока оплаты дебиторской задолженности.

Иными словами, с учетом всего вышесказанного, на лицо многочисленные преимущества факторинга перед кредитом.

Тем не менее, надлежит принимать во внимание особенность стоимости услуги факторинга. В связи с тем, что факторинг представляет из себя комплексную услугу (управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, консалтинг и т.д.), он получается дороже кредита (взимается определенная комиссия факторинговой компанией - финансовым агентом за приобретение данной услуги). Данный аспект является определенным недостатком для компаний малого бизнеса, так как для них стоимость услуг по факторингу может быть слишком высокой (дуализм проблемы заключается в том, что и кредитование малого бизнеса в России носит весьма проблемный характер: банки испытывают недоверие к малому бизнесу, у компаний малого бизнеса зачастую отсутствует ликвидные залоги и надежные поручители и т.п. По словам экс-главы Минэкономразвития России Эльвиры Набиуллиной , темпы кредитования малого бизнеса в России неуклонно снижаются). Кроме этого, соответственно, факторинг не подходит и для компаний start-up.

Помимо этого имеется ряд проблемных мест в российском законодательстве. Например, в налоговом законодательстве предусмотрено, что в соответствии со ст.149 Налогового Кодекса Российской Федерации платежи по обслуживанию банковских кредитов, процентов по банковским кредитам не облагаются НДС, однако факторинг не входит в вышеуказанный перечень и финансирование при факторинге подлежит обложению НДС.

Существует на данный момент и ограничения на применения факторинга в отдельных отраслях. Так, например, в Федеральный закон от 22.11.1995 № 171-ФЗ «О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции и об ограничении потребления (распития) алкогольной продукции» были внесены изменения о запрете заключения договоров купли-продажи с условием исполнения обязательств по сделке в пользу третьего лица, договоров мены, договоров об уступке требования и о переводе долга, если указанные сделки совершаются в отношении этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции - в результате заключенные в таких случаях договоры считаются ничтожными. По экспертным оценкам данное изменение фактически запрещает использовать в отрасли, помимо прочего, и факторинг, тем самым затрудняя приток оборотных средств в отрасль. Данный недочет вызвал резонанс, рассмотрение законопроекта «О внесении изменения в статью 26 Федерального закона «О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции и об ограничении потребления (распития) алкогольной продукции», снимающего ограничения на факторинг в алкогольной отрасли, назначено в Государственной Думе РФ предварительно на 25 апреля 2012 года. Учитывая, что факторинг является мультиотраслевым инструментом финансирования, подобные эпизоды являются наглядным примером того, что из-за неподобающего законодательного регулирования факторинг в России может стать не только невыгодным определенным предпринимателям, но в некоторых случаях и вовсе нелегитимным.

Кредитование, в целом не сдающее своих позиций, как это следует из анализа текущей ситуации, тем не менее, не всегда является выгодным для некрупных и развивающихся компаний. Препоной становится длительная процедура рассмотрения заявок, высокие ставки по кредитам, жесткие требования банка в отношении финансовых показателей потенциального заемщика и т.п. При факторинге данные препоны убираются, таким образом можно сделать вывод о том, что факторинг выгоднее для некрупных компаний, которые поставляют товар крупным торговым сетям, компаний, закупающих сырье и комплектующие, а также готовые товары для дальнейшей реализации или для последующего производства, для торговых, производственных компаний, поставляющих товары и продукцию с отсрочкой платежа, для компаний, стремящихся увеличить объемы продаж товаров и услуг или для компаний, выходящих на новые рынки сбыта.

Кредитование остается при этом удобным инструментом для крупных компаний, обладающих сильной финансовой устойчивостью и обеспечением, так как такие компании обладают возможностью привлекать за счет кредитов весьма крупные суммы под достаточно низкие для них процентные ставки, для компаний, обладающих ликвидными активами достаточными для обеспечения кредита и самостоятельно контролирующих дебиторскую задолженность, а также для отдельных нужд различных компаний, в частности, например, для приобретения нового оборудования, осуществления нового строительства или приобретения новой партии товара.

Расчетно-кассовое обслуживание (РКО)

Расчётно-кассовое обслуживание (РКО) юридических лиц и индивидуальных предпринимателей - одна из основных функций банка. Это комплекс услуг по хранению, перемещению и регистрации движения финансовых средств компаний...

Расчетные операции

Когда компания совершает определенные виды сделок и в этих сделках фигурируют крупные суммы, необходимо обеспечить достаточный уровень безопасности и удобства для перемещения этих сумм со счета покупателя на счет продавца. Увы, в отечественной практике до сих пор широко используется метод «расчётной операции» путем передачи нескольких миллионов долларов в виде "налички", а в качестве обеспечения безопасности - обертка из газеты и мусорный пакет для защиты от влаги...

Кредит

Успешная работа предприятия в наши дни тесно коррелирует с умением руководства принимать оперативные управленческие решения, видеть перспективные проекты и своевременно в них вовлекаться. Однако даже при самом грамотном менеджменте выстроить верную линию развития невозможно без надежного финансового подспорья. При недостатке собственных ресурсов и адекватном осознании задачи,..

Кредитование

Получение максимальной прибыли с минимальными затратами ‒ цель любого бизнеса, однако достижение этой цели невозможно без необходимости постоянного решения широкого спектра задач, возникающих порой неожиданно. В подавляющем большинстве случаев эти задачи сопряжены с нехваткой финансирования, что в свою очередь может серьезно затруднить путь к поставленной цели...

Валютные операции

Когда вы решаете вести бизнес с зарубежными партнерами, ваша деятельность автоматически попадает в зону повышенного внимания отечественных регулирующих организаций. Внешнеэкономическая деятельность (ВЭД) строго регламентируется как правительственными постановлениями, так и предписаниями Центробанка России...