Organizarea operațiunilor conturilor în valută ale băncilor comerciale. Operațiuni valutare ale băncilor comerciale. Instrumentele financiare ca metodă de asigurare a riscurilor valutare

Tranzacţiile valutare ale băncilor.doc

1. 
   Reglementarea tranzacţiilor valutare ale băncilor comerciale
2. 
   Esența și clasificarea tranzacțiilor valutare ale unei bănci comerciale.
3. 
   Poziția valutară: conținut, tipuri, limite
4. 
   Principalele tipuri de tranzacții valutare ale unei bănci comerciale

Întrebarea 1. Reglementarea tranzacțiilor valutare ale băncilor comerciale
Reglementarea valutară- activitati de stat care vizeaza reglementarea decontarilor si procedura de efectuare a tranzactiilor cu valori valutare. Necesitatea reglementării valutare constă în dorința țărilor și a băncilor de a minimiza riscurile valutare. Țările, cu ajutorul reglementării valutare, urmăresc să pună sub controlul statului tranzacțiile valutare, acordarea de credite și împrumuturi persoanelor juridice și persoane fizice străine, importul, exportul și transferul de valută în străinătate, menținând astfel echilibrul balanței. a plăţilor şi stabilitatea monedei.

Baza legislației valutare a Federației Ruse este Legea federală „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”. Legea definește principiile efectuării tranzacțiilor valutare în Federația Rusă, drepturile și obligațiile persoanelor juridice și ale persoanelor fizice în legătură cu deținerea, utilizarea și eliminarea valorilor valutare și răspunderea pentru încălcarea legislației valutare.

Totuși, Legea privind reglementarea valutară definește doar prevederile de bază pentru reglementarea sectorului valutar. În acest sens, reglementările în domeniul reglementării valutare elaborate de Banca Rusiei sunt de mare importanță.

^ Principii de bază ale reglementării valutare și ale controlului valutar în Federația Rusă sunt:

1. 
   prioritatea măsurilor economice în implementarea politicii de stat în domeniul reglementării valutare;
2. 
   excluderea ingerinței nejustificate a statului și a organelor sale în tranzacțiile valutare ale rezidenților și nerezidenților;
3. 
   unitatea politicii monetare externe și interne a Federației Ruse;
4. 
   unitatea sistemului de reglementare și control valutar;
5. 
   asigurarea de către statul de protecție a drepturilor și intereselor economice ale rezidenților și nerezidenților la efectuarea tranzacțiilor valutare.

^ Restricții valutare - aceasta este o interdicție legislativă sau administrativă, limitare și reglementare a tranzacțiilor rezidenților și nerezidenților cu valută și alte valori valutare. Restricțiile valutare sunt una dintre formele politicii monetare. Sunt fixate de legislația valutară a țării și fac obiectul reglementărilor interstatale, în principal prin intermediul FMI.

Stabilirea restricțiilor valutare urmărește diverse obiective, de exemplu, egalizarea balanței de plăți, menținerea cursului de schimb, concentrarea valorilor valutare pentru a rezolva sarcinile strategice curente ale guvernului.

Conținutul restricțiilor valutare este determinat de principiile lor de bază:

• 
  centralizarea tranzacțiilor valutare în băncile centrale și (motto) autorizate;
• 
  autorizarea tranzacțiilor valutare, cerința de autorizare prealabilă a autorității de control valutar pentru achiziția de valută;
• 
  blocarea si introducerea diferitelor categorii de conturi in valuta - blocate, interne (in moneda nationala), clearing, liber convertibile etc.;
• 
  restrângerea convertibilității valutare.

Autoritățile de reglementare a monedei din Federația Rusă sunt Guvernul Federației Ruse și Banca Rusiei.

Conform legislației în vigoare pe teritoriul Federației Ruse, toate tranzacțiile valutare trebuie efectuate numai prin Banca Rusiei sau bănci autorizate - bănci și alte instituții de credit care au primit licențe de la Banca Rusiei pentru a efectua tranzacții valutare. Toți rezidenții, indiferent de forma lor de proprietate, sunt obligați să crediteze valuta străină primită ca urmare a activității economice străine în conturile băncilor autorizate.

Principalul organism de control valutar din Federația Rusă este Banca Rusiei, care:

• 
  determină domeniul de aplicare și procedura de circulație a valutei străine și a valorilor mobiliare în valută străină în Federația Rusă;
• 
  emite reglementări obligatorii pentru rezidenți și nerezidenți;
• 
  efectuează toate tipurile de tranzacții valutare;
• 
  stabilește regulile de desfășurare de către rezidenții și nerezidenții în Federația Rusă a tranzacțiilor cu valută străină și titluri de valoare în valută străină, precum și regulile pentru desfășurarea de către nerezidenți în Federația Rusă a tranzacțiilor cu moneda străină. Federația Rusă;
• 
  stabilește reguli generale de eliberare a licențelor băncilor și altor instituții de credit pentru a efectua tranzacții valutare și eliberează astfel de licențe;
• 
  stabilește forme uniforme de contabilitate, raportare, documentare și statistică a tranzacțiilor valutare, inclusiv către băncile autorizate, precum și procedura și calendarul pentru efectuarea acestora;
• 
  îndeplinește alte funcții.

Licența Băncii Rusiei specifică tipul de licență, lista operațiunilor bancare pe care dreptul de a le efectua, care este acordată instituției de credit, data emiterii și numărul licenței.

Toate licențele valutare emise de Banca Rusiei sunt împărțite în:

1. 
   Licente interne , dând dreptul de a deschide conturi rezidente în valută străină, deschide conturi de corespondent în valută străină la bănci rusești pentru o gamă completă sau limitată de operațiuni bancare în valută străină pe teritoriul Rusiei.
2. 
   Licențe extinse , acordarea dreptului băncilor comerciale de a deschide conturi de corespondent în valută la băncile străine și de a servi nerezidenții.
3. 
   licente generale, garantarea dreptului băncilor comerciale de a efectua o gamă completă de operațiuni bancare în valută străină, atât pe teritoriul Rusiei, cât și în străinătate. În acest caz, banca are dreptul de a crea sucursale pe teritoriile statelor străine și (sau) de a achiziționa acțiuni (participări) la capitalul autorizat al băncilor străine.

1. 
   Pentru a obține o licență de desfășurare a operațiunilor fără tranzacționare în valută străină, Banca Rusiei prezintă următoarele cerințe:

• 
  cunoașterea actelor legislative și de reglementare care reglementează utilizarea valutei străine în Rusia;
• 
  cunoașterea instrucțiunilor de desfășurare a tranzacțiilor valutare necomerciale, a operațiunilor de numerar cu valori în valută, a procedurii de deschidere și a menținerii conturilor în valută străină și ruble ale organizațiilor și persoanelor fizice din Rusia și străinătate și activitatea caselor de schimb valutar;
• 
  prezența angajaților în personalul băncii care au experiență în efectuarea de tranzacții cu numerar;
• 
  cunoașterea tipurilor de documente de plată în valută și ruble și a caracteristicilor de lucru cu acestea;
• 
  disponibilitatea unui cont corespondent în valută;
• 
  detinerea echipamentelor de casa de marcat care asigura siguranta obiectelor de valoare;
• 
  dotat cu echipamente de numărare și echipamente de birou;
• 
  Disponibilitatea formularelor stricte de contabilitate, ștampilelor și sigiliilor necesare.

1. 
   La mentinerea conturilor curente in valuta ale clientilor, banca este obligata sa indeplineasca functiile de agent de control valutar pentru tranzactiile valutare ale clientilor sai.

• 
  cunoașterea procedurii și condițiilor pentru deschiderea și menținerea conturilor de decontare ale organizațiilor în ruble;
• 
  cunoașterea instrucțiunilor privind procedura de deschidere și menținere a conturilor în valută;
• 
  cunoașterea documentelor de reglementare și a regulilor pentru vânzarea unei părți din câștigurile valutare ale întreprinderilor;
• 
  disponibilitatea sau consimțământul de a deschide un cont corespondent în valută într-o bancă străină sau într-o bancă care are un cont într-o bancă străină.

1. 
   Una dintre condițiile necesare pentru obținerea unei licențe de efectuare a plăților internaționale de către o bancă este prezența relațiilor corespondente cu băncile străine.

• 
  cunoașterea limbilor străine, permițând corespondența bancară și comercială;
• 
  cunoașterea principalelor tendințe în relațiile economice internaționale moderne, fundamentele analizei economice pentru evaluarea situației economice și financiare a băncilor individuale;
• 
  cunoașterea principalelor prevederi ale acordurilor de corespondent interbancar;
• 
  Disponibilitatea canalelor de comunicare internaționale operaționale. Obținerea unei licențe de efectuare a tranzacțiilor pentru decontări internaționale legate de exportul de bunuri și servicii presupune și de către bancă să îndeplinească anumite condiții și anume:
• 
  cunoașterea legislației Federației Ruse cu privire la cecuri și cambii, regulile și obiceiurile unificate ale Camerei Internaționale de Comerț privind numerarul, scrisorile de credit și garanțiile, reglementările Băncii Rusiei privind plățile internaționale;
• 
  cunoașterea unei limbi străine și a terminologiei bancare relevante;
• 
  abilități practice în efectuarea corespondenței bancare comerciale într-o limbă străină;
• 
  cunoașterea procedurii de reconciliere a calculelor și decontare a sumelor nepotrivite;
• 
  disponibilitatea mijloacelor de comunicare internațională;
• 
  dotarea cu tehnologie de codificare și criptare pentru instrucțiunile de plată, disponibilitatea semnăturilor eșantioane și a tabelelor de chei pentru criptarea mesajelor transmise;
• 
  dotarea cu terminale de calculator.
  1. 
     Obținerea licențelor de desfășurare a operațiunilor de vânzare și cumpărare de valută pe piața valutară internă nu este dificilă din punct de vedere tehnic, dar este asociată cu anumite riscuri și, prin urmare, necesită:

• 
  cunoașterea legislației valutare a Federației Ruse, în special în ceea ce privește procedura pentru băncile autorizate de a menține o poziție valutară deschisă și vânzarea obligatorie a unei părți din câștigurile din valută străină din export;
• 
  cunoașterea condițiilor pieței valutare, a tendințelor cursurilor de schimb;
• 
  abilități practice în evaluarea riscurilor emergente, capacitatea de a distribui aceste riscuri;
• 
  disponibilitatea fondurilor în diferite valute în conturile clienților.

1. 
   Unul dintre cele mai complexe și riscante tipuri de operațiuni ale băncilor comerciale cu valută este operațiunile de credit în valută. Plasarea fondurilor în valută de către bănci se realizează pe piața internă sau internațională.

• 
  cunoașterea tendințelor ratelor dobânzilor pe piețele valutare naționale și globale;
• 
  cunoașterea caracteristicilor contractelor internaționale de credit și a regulilor de executare a acestora;
• 
  experiență de lucru cu bănci și companii străine;
• 
  dotarea cu echipamente informatice și canale de comunicații moderne.

1. 
   Există un alt tip de operațiuni bancare internaționale care necesită o licență specială, precum și o pregătire atentă și echipamente tehnice moderne - acestea sunt operațiuni de depozit și conversie pe piețele internaționale de capital. Aceste operațiuni sunt supuse acelorași cerințe ca și operațiunile de credit, plus cunoașterea obiceiurilor și tradițiilor de comportament pe piețele internaționale de capital, dotarea unei săli de operații speciale și echiparea cu un sistem, de exemplu, Reuters, care permite tranzacționarea.

Formarea pieței valutare din Rusia a început în condițiile unui monopol de stat asupra comerțului internațional, cererea nesatisfăcătoare a consumatorilor, inclusiv pentru importuri și absența unui cadru legislativ în domeniul tranzacțiilor în valută. Prin urmare, ținând cont de această situație economică din Federația Rusă, oferta de valută străină pe piața valutară s-a format în principal din cauza vânzării obligatorii a valutei străine de către întreprinderile exportatoare și, într-o măsură mai mică, de către jucătorii din valută. piața și cererea - din cauza întreprinderilor importatoare și a participanților pe piață care doreau să-și mărească activele valutare .

Obligația de a vinde o parte din câștigurile în valută a fost introdusă încă din vremea sovietică, când țara era în pragul falimentului. Din 1991, exportatorii au fost obligați să-și vândă o parte din câștigurile lor valutare (întâi 40%, apoi 50%). În 1998, standardul de vânzare obligatoriu a fost ridicat la 75%. Pe măsură ce Rusia a ieșit din criză, standardul a scăzut, iar modificările aduse Legii privind reglementarea și controlul valutar adoptate în 2003 au lăsat Băncii Centrale a Federației Ruse dreptul de a-l stabili în limita de 25%. De la sfârşitul anului 2004 a fost de 10%.

În 2006, Banca Centrală a Rusiei a desființat vânzarea obligatorie a câștigurilor în valută și, de la 1 mai 2006, a redus la jumătate standardele de rezervare a fondurilor pentru tranzacțiile valutare pentru ieșirea și afluxul de capital.

Decizia Băncii Rusiei a fost determinată de starea economiei ruse, caracterizată prin dinamica pozitivă a indicatorilor macroeconomici, un excedent al bugetului de stat, un nivel ridicat al rezervelor oficiale de aur și valutar și un exces sistematic al ofertei de străini. valuta peste cererea pentru aceasta pe piata interna.

Decizia a fost luată în scopul asigurării unei tranziții fără probleme a economiei ruse către un regim valutar, care, în conformitate cu legislația în vigoare, prevede realizarea fără restricții a tranzacțiilor valutare de la 1 ianuarie 2007 și implementarea măsurilor de să realizeze convertibilitatea deplină a monedei Federației Ruse.

În general, restricțiile valutare din toate țările lumii pot fi reînnoite în perioada de agravare a crizei valutare, iar aici statul își asumă funcțiile de reglementare a tranzacțiilor valutare.

După aderarea Rusiei la FMI, au fost luate măsuri de liberalizare a procedurii de obținere a licenței de export și transfer din țară și de import și transfer în țara monedei Federației Ruse, precum și de stabilire a limitelor pozițiilor valutare deschise și controlul conformității acestora de către băncile autorizate din Federația Rusă. Procedura de deschidere și menținere a conturilor rezidenților și nerezidenților în moneda Federației Ruse de către băncile autorizate a fost schimbată și a fost introdusă o nouă raportare privind tranzacțiile de conversie ale băncilor autorizate, care sunt operatori de top ai pieței valutare interbancare.

Au fost aduse modificări la procedura de eliberare a pașapoartelor de tranzacție, a tranzacțiilor cu numerar în valută străină, a funcționării caselor de schimb valutar, a tranzacțiilor între băncile autorizate, a procedurii de rezervare, a vânzării obligatorii a unei părți din câștigurile în valută și întărirea controalelor valutare.

A existat o înăsprire semnificativă a controalelor valutare asupra pozițiilor valutare deschise.

O bancă autorizată dobândește dreptul de a deschide o poziție valutară de la data la care primește licența de la Banca Rusiei pentru a efectua operațiuni în valută străină și pierde un astfel de drept de la data retragerii acesteia de către Banca Rusiei.

Controlul asupra pozițiilor valutare deschise ale băncilor autorizate din Federația Rusă se realizează în cadrul supravegherii activităților instituțiilor de credit. În cazul unor încălcări grave, Banca Rusiei ia măsuri până la și inclusiv revocarea licenței pentru dreptul de a efectua tranzacții cu valută străină.

Controlul asupra operațiunilor de export-import a fost consolidat prin interacțiunea cu autoritățile de control vamal pentru a întocmi un pașaport de tranzacție ca parte a funcției de supraveghere a băncilor autorizate.

Contabilitatea tranzacțiilor de export-import și controlul implementării acestora se realizează de către o bancă autorizată (banca de pașaport de tranzacție - BPS), în care, în baza contractului, rezidentul a eliberat sau a reemis un pașaport de tranzacție.

^ Pașaport de tranzacție- acesta este un document de control valutar care contine informatii din contractul dintre un rezident si un nerezident, necesare pentru verificare.

Procedura prin care rezidentul depune documentele și informațiile justificative la bancă.

Rezidentul depune la BPS documente care confirmă faptul importului de mărfuri pe teritoriul vamal al Federației Ruse sau exportului de mărfuri de pe teritoriul vamal al Federației Ruse, precum și efectuarea muncii, prestarea de servicii, transferul de informații și rezultatele activității intelectuale, inclusiv IP - drepturi exclusive asupra acestora. Documentele justificative sunt depuse de rezident la BPS concomitent cu două copii ale unui certificat de documente justificative într-un anumit interval de timp.

Copiile sunt atașate la documente:

• 
  extrase de cont care confirmă implementarea tranzacțiilor valutare specificate în cadrul contractului;
• 
  cereri de rezervare.

În ziua semnării (înregistrării sau reeliberării) a pașaportului tranzacției conform contractului, BPS deschide și menține o declarație specială în formă electronică.

^ Deschiderea și menținerea unui cont în valută de tranzit. Băncile autorizate deschid pentru rezidenți (persoane juridice și persoane fizice - antreprenori persoane fizice) pe baza unui acord de cont bancar un cont curent în valută și, în legătură cu acesta, în același timp un cont în valută de tranzit.

Într-un cont în valută de tranzit de la o bancă autorizată sunt creditate integral toate sumele de valută străină în favoarea rezidentului au primit:

• 
  dintr-un cont curent în valută într-un alt cont curent în valută al unui rezident;
• 
  de la banca autorizată în care este deschis contul curent în valută al rezidentului, conform acordurilor încheiate între aceștia;
• 
  din contul curent în valută al unui rezident în contul curent în valută al altui rezident, deschis la o bancă autorizată.

• 
  pentru vânzarea de valută, inclusiv vânzarea obligatorie a unei părți din veniturile în valută (dacă se stabilește vânzarea obligatorie);
• 
  să plătească cheltuieli și alte plăți;
• 
  pentru creditarea încasărilor în valută în contul curent valutar al rezidentului în această bancă autorizată.

Întrebarea 2. Esența și clasificarea tranzacțiilor valutare.

Operațiuni valutareîn sens larg, este o serie de acţiuni succesive de executare şi plată a documentelor şi tranzacţiilor exprimate în valută. Acestea pot acoperi toate tipurile de operațiuni ale unei instituții de credit.

Tranzacțiile valutare în sens restrâns sunt tranzacții de cumpărare și vânzare de valută străină.

Tranzacțiile cu valută străină se efectuează în conformitate cu Legea federală „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”, decretele președintelui Federației Ruse, decretele Guvernului Federației Ruse, documentele de reglementare ale Băncii Rusiei și ale Ministerului al Finanțelor Rusiei.

LA tranzactii valutare ar trebui să includă:

1. 
   dobândirea de către un rezident și înstrăinarea valorilor valutare, precum și utilizarea acestora ca mijloc de plată;
2. 
   importul și exportul de valori valutare de pe teritoriul vamal al Federației Ruse;
3. 
   transfer de valută străină către și dinspre Federația Rusă.

^ Clasificarea tranzacțiilor bancare valutare poate fi efectuată atât după criterii comune tuturor operațiunilor bancare (operațiuni pasive, active), cât și după criterii speciale de clasificare caracteristice doar operațiunilor valutare.

^ 1. Tranzacții cu valută și valori mobiliare în valută în conformitate cu legislația valutară sunt împărțite în tranzactii valutare curente Și tranzacţiile valutare legate de mişcările de capital.

Tranzacțiile curente sunt finalizate în 180 de zile. Operațiunile curente, spre deosebire de operațiunile legate de mișcarea capitalului, se desfășoară fără restricții. Operațiunile efectuate cu termene peste 180 sunt asociate cu mișcarea capitalului. Operațiunile legate de mișcarea capitalului prezintă în mod inerent un risc mai mare, astfel încât implementarea lor poate fi limitată.

Restricțiile lor au următoarele scopuri:

• 
  prevenirea reducerii semnificative a rezervelor de aur și valutar;
• 
  atenuarea fluctuațiilor puternice ale cursului de schimb valutar al Federației Ruse;
• 
  menținerea stabilității balanței de plăți a Federației Ruse.

^ La tranzacțiile valutare curente includ următoarele:

• 
  transferuri către și dinspre Federația Rusă de valută străină pentru efectuarea plăților la tranzacțiile de export-import fără amânare, precum și cu plata amânată pentru o perioadă de cel mult 180 de zile;
• 
  obținerea și acordarea de împrumuturi financiare pe o perioadă de cel mult 180 de zile;
• 
  transferuri către și dinspre Federația Rusă de dobânzi, dividende și alte venituri din depozite, investiții, împrumuturi și alte operațiuni legate de circulația capitalului;
• 
  transferuri non-comerciale către și dinspre Federația Rusă, inclusiv transferuri de sume, salarii, pensii, pensie alimentară, moștenire etc.

• 
  investiții directe, adică investiții în capitalul autorizat al unei întreprinderi pentru a genera venituri și a obține drepturi de participare la conducerea întreprinderii;
• 
  investiții de portofoliu, de ex. achiziționarea de valori mobiliare în valută;
• 
  transferuri pentru plata dreptului de proprietate asupra bunurilor imobiliare, precum și a altor drepturi asupra bunurilor imobiliare;
• 
  transferuri către și dinspre Federația Rusă de valută străină pentru decontări ale tranzacțiilor de export-import cu plată amânată pentru o perioadă mai mare de 180 de zile;
• 
  obținerea și acordarea de împrumuturi financiare pe o perioadă mai mare de 180 de zile;
• 
  toate celelalte tranzacții valutare care nu sunt curente.

• 
  tranzacții valutare;
• 
  tranzacții cu numerar (cu o scadență de două zile - tranzacții spot);
• 
  tranzacții forward (pe o perioadă de o lună, trei luni, șase luni, un an, peste un an)
• 
  contracte futures forward pe un termen;
• 
  Operațiuni REPO, REPO invers.

Băncile autorizate au o licență generală și pot efectua și controla următoarele tranzacții cu valută străină:

• 
  atragerea de fonduri de la persoane fizice și juridice în depozite (la cerere și pentru o anumită perioadă);
• 
  plasarea de fonduri atrase în depozite (la cerere și pentru o anumită perioadă) ale persoanelor fizice și juridice în nume propriu și pe cheltuială proprie;
• 
  deschiderea și menținerea conturilor bancare pentru persoane fizice și juridice;
• 
  decontări în numele persoanelor fizice și juridice, inclusiv băncilor corespondente autorizate și băncilor străine, pe conturile lor bancare;
• 
  colectare de fonduri, facturi, documente de plată și decontare și servicii de numerar pentru persoane fizice și juridice;
• 
  cumpărarea și vânzarea de valută străină sub formă de numerar și fără numerar;
• 
  emiterea de garantii bancare;
• 
  efectuarea de transferuri de bani în numele persoanelor fizice fără a deschide conturi bancare (cu excepția transferurilor poștale).

4. Operațiunile bancare în valută pot fi efectuate de către bancă în nume propriu, din proprie inițiativă și pe cheltuiala proprie, sau în numele și în numele clienților băncii. Prin urmare, în funcție de entitatea de la care provine oferta inițială de a efectua operațiuni, tranzacţiile valutare pot fi împărţite în operațiuni proprii, acestea. operațiunile efectuate de bănci pe cheltuiala lor și operațiuni cu clienții, acestea. operațiuni efectuate în numele clienților băncii.

Necesitatea împărțirii operațiunilor bancare valutare în operațiuni proprii și de client se datorează și faptului că rezultatele financiare în primul caz sunt formate ca venit marginal sau pierdere, iar în al doilea caz - ca venit ca comision pentru îndeplinirea funcției de un intermediar, redus din cheltuielile bancare asociate acestei funcții. În primul caz, toate riscurile asociate operațiunii revin băncii, iar în al doilea caz, clientului pe cheltuiala căruia se efectuează această operațiune.

5. După scop toate tipurile de tranzacţii valutare sunt împărţite în marfă și non-marfă (non-comercial).

LA tranzacții cu mărfuri raporta:

• 
  plăți pentru bunuri și servicii;
• 
  cumpărarea și vânzarea activelor valutare de către persoane juridice și bănci (tranzacții forward și în numerar);
• 
  creditarea bancara si comerciala pentru operatiuni de export-import.

6. Natura tranzacțiile valutare pot fi active și pasive.

LA tranzacții valutare active pot fi atribuite:

• 
  împrumuturi participanților la activitatea economică străină;
• 
  acordarea de credite băncilor;
• 
  tranzacții de conversie (swap, spot, forward);
• 
  arbitraj valutar;
• 
  tranzactii cu moneda numerar.

• 
  deschiderea si mentinerea conturilor curente in valuta;
• 
  atragerea de depozite în valută;
• 
  împrumuturi în valută primite;
• 
  emisiunea de titluri de valoare denominate în valută.

8. După nivelul de risc Există tranzacții valutare cu risc ridicat, mediu și scăzut.

Pentru tranzacțiile valutare cu Risc ridicat includ toate operațiunile legate de mișcarea capitalului, comerț, credit și rambursare a creanțelor.

La tranzacţiile valutare cu risc mediu putem include operatiuni de garantare, operatiuni de credit cu rezerva (50%).

Risc scazut efectuarea de operațiuni non-trading pentru a atrage depozite și depozite, menține conturi în valută și operațiuni de decontare.

9. Prin impact asupra poziției valutare deschise (ORP) se disting operațiuni valutareinfluenţând Și nu afectează ORP.

LA operațiuni care afectează modificările poziției valutare , ar trebui să includă:

• 
  acumularea dobânzii și încasarea veniturilor din exploatare în valută;
• 
  acumularea dobânzilor și plata cheltuielilor de exploatare, precum și a cheltuielilor pentru achiziționarea de fonduri proprii în valută;
• 
  tranzacții de conversie cu livrare imediată a fondurilor (cel mai târziu în a doua zi lucrătoare bancară de la data tranzacției) și livrarea acestora pentru o perioadă (mai mult de două zile lucrătoare bancare de la data tranzacției), inclusiv tranzacții cu numerar în valută străină ;
• 
  tranzacții forward (tranzacții forward și futures, tranzacții swap etc.), pentru care apar creanțe și obligații în valută, indiferent de metoda și forma decontărilor pentru astfel de tranzacții;
• 
  alte tranzacții în valută și tranzacții cu alte valori valutare, cu excepția tranzacțiilor cu metale prețioase;
• 
  tranzacții cu instrumente financiare derivate ale pieței valutare (inclusiv pieței valutare), dacă termenii acestor tranzacții într-o formă sau alta prevăd schimbul (conversia) valutelor străine sau a altor valori valutare.

^ Întrebarea 3. Poziția valutară: conținut, tipuri, limite

Poziția valutară- starea soldurilor fondurilor în valută străină, care formează active și pasive (ținând cont de cerințele extrabilanţiere și obligațiile pentru tranzacțiile nefinalizate) în monedele corespunzătoare și, în legătură cu aceasta, creează riscul de a primi venituri suplimentare sau cheltuieli atunci când cursurile de schimb valutar se modifică.

Poziția valutară închisă - poziția valutară într-o anumită valută străină, activele și pasivele (ținând cont de cerințele în afara bilanțului și pasivele pentru tranzacțiile nefinalizate) în care acestea coincid cantitativ.

Poziția valutară deschisă - diferența dintre soldurile fondurilor în valută străină, care formează active și pasive divergente cantitativ, reflectând cerințele de primire și obligațiile de a livra fonduri în aceste valute, astfel cum sunt completate prin decontări în prezent (adică la data raportării), deci și expirând în viitor (adică după data raportării).

Poziție scurtă în valută deschisă - o poziție valutară deschisă într-o anumită valută străină, pasive și pasive extrabilanțiere în care depășesc cantitativ activele și creanțele în afara bilanțului în această monedă străină.

Poziție lungă în valută deschisă - o poziție valutară deschisă într-o anumită valută străină, activele și creanțele în afara bilanțului în care depășesc cantitativ pasivele și pasivele în afara bilanţului în această valută străină.

Cadrul de reglementare pentru calcularea și monitorizarea dimensiunilor (limitelor) pozițiilor valutare deschise - INSTRUCȚIUNEA Băncii Centrale a Federației Ruse privind stabilirea dimensiunilor (limitelor) pozițiilor valutare deschise, metodologia de calcul a acestora și caracteristicile supravegherii acestora conformarea de către instituțiile de credit nr. 124-I din 15 iulie 2005
Pentru a calcula dimensiunea (limitele) pozițiilor deschise în valută, următorii indicatori de raportare sunt calculați separat zilnic:

Pentru fiecare dintre valutele și fiecare dintre metalele prețioase, pozițiile nete (bilanț; „la vedere”; urgent; opțiune; pentru garanții (garanții bancare), garanții și acreditive);

^ Poziția netă a soldului se calculează ca diferența dintre valoarea activelor bilanțului și valoarea pasivelor bilanțului în aceeași valută, luând în considerare rezervele pentru eventuale pierderi formate pentru instrumentele financiare în aceeași valută sau același metal prețios în care se calculează poziția bilanțului.

Calculul poziției nete a bilanțului include soldurile în valută din conturile de înregistrare a obligațiilor de plată a dobânzilor și a creanțelor de primire a dobânzii, precum și reducerile acumulate la data calculării pozițiilor valutare deschise la titlurile de valoare emise de instituția de credit, reflectate în contul de înregistrare a obligațiilor pentru dobânzi și cupoane la titlurile de valoare emise.

active nu porni:

Solduri în valută pe conturile de contabilizare a plăților viitoare la operațiunile legate de strângerea de fonduri pentru împrumuturi interbancare, depozite și alte fonduri strânse;

Solduri în valută în conturi pentru contabilizarea plăților viitoare la tranzacțiile legate de strângerea de fonduri de la clienți;

Solduri în valută în contul pentru contabilizarea plăților viitoare la dobânzi, cupoane și reduceri la titlurile emise.

La calcularea poziției nete din bilanţ ca parte a bilanţului pasive nu porni:

Solduri în valută în conturi de contabilizare a încasărilor viitoare din operațiuni legate de furnizarea (plasarea) de împrumuturi interbancare, depozite și alte fonduri plasate;

Solduri în valută în conturi pentru contabilizarea încasărilor viitoare din tranzacții legate de furnizarea (plasarea) de fonduri către clienți.

• 
  poziția totală a bilanțului pentru fiecare dintre valutele și fiecare dintre metalele prețioase (suma poziției nete din bilanţ și a poziției nete „la vedere”, ținând cont de semnul pozițiilor);
• 
  pozitia totala in afara bilantului pentru fiecare dintre valutele străine (suma poziției nete pe termen fix, poziției nete la opțiune, poziției nete pe garanții (garanții bancare), garanții și acreditive, ținând cont de semnul pozițiilor, precum și soldurile în valute străine și metale prețioase reflectate în conturile în afara bilanțului pentru contabilizarea dobânzilor necâștigate la împrumuturile interbancare, depozitele și alte fonduri plasate și dobânzile necâștigate la împrumuturi și alte fonduri plasate (cu excepția celor interbancare) oferite clienților;
• 
  poziții valutare deschiseîn anumite valute străine și anumite metale prețioase - se determină prin însumarea poziției nete din bilanţ, a poziției nete la vedere, a poziției nete la termen, a poziției nete în opțiuni și a poziției nete pe garanții (garanții bancare), garanții și acreditive, ținând cont de semnul pozițiilor.

Cu semnul „-”, calculul pozițiilor valutare deschise în anumite valute străine și anumite metale prețioase include o poziție netă scurtă, care reprezintă un rezultat negativ al calculului.

Se determină valoarea poziției valutare deschise în moneda națională poziția de echilibrare în ruble:

Pentru a monitoriza respectarea limitelor, banca convertește toate valorile pozițiilor valutare deschise pe care le primește pentru valute individuale în echivalentul monedei naționale la cursul stabilit de banca centrală la data raportării.

Poziția de echilibrare în ruble este calculată ca diferența dintre suma tuturor pozițiilor lungi deschise în valută în echivalent și suma tuturor pozițiilor scurte deschise în valută în echivalentul monedei naționale.

• 
  cantitatea de poziții valutare deschiseîn valute străine selectate și metale prețioase selectate.

Pentru a limita riscul valutar al instituțiilor de credit, se stabilesc următoarele mărimi (limite) pozițiilor valutare deschise:

Suma zilnică a tuturor pozițiilor lungi (scurte) deschise în valută străină și metale prețioase individuale nu trebuie să depășească 20% din fondurile proprii (capital) ale instituției de credit.

Orice poziție lungă (scurtă) deschisă în valută în anumite valute străine și anumite metale prețioase, precum și o poziție de echilibrare în ruble, nu trebuie să depășească 10% din fondurile proprii (capital) ale instituției de credit în fiecare zi.

Instituțiile de credit sunt obligate să respecte dimensiunea (limitele) pozițiilor deschise în valută în fiecare zi. Instituțiile de credit care desfășoară operațiuni în weekend și sărbători nelucrătoare sunt obligate să respecte mărimile (limitele) pozițiilor valutare deschise în aceste zile.

Instituțiile de credit cu sucursale și instituțiile mari de credit cu o rețea largă de divizii controlează în mod independent dimensiunea (limitele) pozițiilor valutare deschise. Pentru aceasta:

1. instituțiile de credit stabilesc sublimite pentru pozițiile valutare deschise ale sedielor centrale și sucursalelor. Sublimitele pot fi stabilite atât ca procent din fondurile proprii (capital) ale instituției de credit, cât și în termeni absoluti. Repartizarea sublimitelor între sucursalele instituțiilor de credit se realizează de către sediile centrale ale instituțiilor de credit în cadrul restricțiilor generale privind pozițiile valutare,

2. Organizațiile de credit elaborează și aprobă documente interne care definesc procedura de control de către sediile centrale asupra sublimitelor pozițiilor valutare deschise ale sucursalelor organizațiilor de credit.

Băncile trebuie să întocmească în mod regulat (zece zile, lunar, trimestrial, anual) rapoarte privind pozițiile valutare deschise. În cazul în care băncile nu respectă limitele privind pozițiile valutare deschise, banca centrală ia diverse măsuri, inclusiv revocarea licenței.
^ Întrebarea 4. Principalele tipuri de tranzacții valutare

Tranzacțiile valutare acoperă toate domeniile activităților bancare. Să ne uităm la cele mai comune tipuri de tranzacții valutare.

1. 
   ^ Deschiderea si mentinerea conturilor in valuta pentru clienti.

• 
  procedura de deschidere a conturilor in valuta pentru persoane juridice (rezidenti si nerezidenti), persoane fizice;
• 
  caracteristici de calcul al dobânzii la soldurile conturilor;
• 
  posibilitatea de a asigura descoperiri de cont;
• 
  frecvența furnizării declarațiilor;
• 
  caracteristici ale designului arhivei facturii;
• 
  efectuarea de operațiuni numai la comenzile clienților;
• 
  

Pentru operațiunile pe conturile rezidenților Federației Ruse (cu excepția conturilor băncilor și burselor autorizate) deschise în străinătate, un număr de restrictii:

• 
  deschiderea de conturi numai în bănci situate pe teritoriile țărilor străine care sunt membre ale Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OCDE) sau Grupului de Acțiune Financiară (GAFI);
• 
  notificarea autorităților fiscale ale Federației Ruse despre deschiderea unui cont;
• 
  transmiterea către autoritățile fiscale a rapoartelor privind mișcarea fondurilor în conturi (depozite) în bănci din afara teritoriului Federației Ruse;
• 
  disponibilitatea unui document de înregistrare la deschiderea unui cont;
• 
  rezervarea de către un rezident a 100% din suma unei tranzacții valutare (pentru o perioadă de cel mult 60 de zile calendaristice înainte de ziua implementării acesteia) la transferul valutar dintr-un cont în altul.

Pentru conturile rezidenților din băncile autorizate ale Federației Ruse (cu excepția operațiunilor de pre-rezervare obligatorie), nu există restricții privind valoarea fondurilor transferate din contul în valută străină și pentru tranzacțiile individuale ale persoanelor fizice.

Procedura de deschidere și menținere a conturilor bancare (depozite bancare) ale nerezidenților deschise pe teritoriul Federației Ruse, inclusiv a conturilor speciale, este stabilită de Banca Rusiei. Nerezidenții au dreptul, fără restricții, de a transfera valută străină și moneda Federației Ruse din conturile lor bancare din băncile din afara teritoriului Federației Ruse în conturile lor bancare din băncile autorizate și invers. Cu toate acestea, procedura de rezervare prealabilă obligatorie se aplică și acestora.

Deschiderea și menținerea conturilor în valută pentru clienți include următoarele tipuri:

• 
  deschiderea de conturi curente in valuta pentru persoane juridice (rezidenti si nerezidenti), persoane fizice;
• 
  acumularea dobânzii la soldurile conturilor;
• 
  furnizarea de descoperiri de cont (prin decizie a conducerii băncii);
• 
  furnizarea de extrase pe măsură ce tranzacția este finalizată;
• 
  crearea unei arhive de facturi pentru orice perioadă de timp;
• 
  executarea instrucțiunilor la ordinul titularului de cont (plata documentelor furnizate, cumpărarea și vânzarea de valută pe cheltuiala clientului);
• 
  control asupra operațiunilor de export-import.

2. ^ Operațiuni non-trading ale unei bănci comerciale.

Operațiunile care nu sunt de tranzacționare includ operațiunile de servicii pentru clienți care nu sunt legate de decontări pentru exportul și importul de bunuri și servicii ale clienților băncilor sau de mișcarea capitalului. Acestea sunt de obicei efectuate cu numerar în valută străină. Tranzacțiile cu numerar în valută sunt tranzactii valutare. Acestea pot fi efectuate numai prin casele de schimb valutar ale băncilor autorizate.

La casa de schimb valutar pot fi efectuate următoarele operațiuni:

• 
  cumpărarea și vânzarea de numerar valută străină pentru numerar valută națională;
• 
  cumpărarea și vânzarea documentelor de plată în valută pentru numerar valută națională, precum și vânzarea și plata documentelor de plată în valută pentru numerar valută străină;
• 
  acceptarea trimiterii numerarului în valută și a documentelor de plată în valută pentru încasare;
• 
  acceptarea spre examinare a bancnotelor statelor străine și a documentelor de plată în valută străină, a căror autenticitate este pusă la îndoială;
• 
  emiterea de valută străină în numerar folosind carduri de credit și debit, precum și acceptarea valutei străine numerar pentru creditarea în conturile persoanelor fizice în bănci, pentru plăți cu carduri de credit și debit;
• 
  schimbul (conversia) monedei de numerar a unui stat străin cu moneda de numerar a altui stat străin;
• 
  schimbul unei bancnote de plată a unui stat străin cu bancnote de plată ale aceluiași stat străin;
• 
  înlocuirea unei bancnote de neplată a unui stat străin cu bancnote de plată din același stat;
• 
  achiziționarea de bancnote de neplată ale țărilor străine în numerar în moneda națională.

Achiziția și vânzarea de numerar valută străină (și documente de plată în valută) pentru numerar în valută națională este cea mai frecventă operațiune efectuată de bănci. Documentele de plată în valută străină includ cecuri personale, cecuri de călătorie și scrisori de credit.

Atunci când achiziționați numerar valută străină sau documente de plată în valută străină de la o bancă din unele țări, se percepe o taxă de la client.
3. ^ Stabilirea relatiilor de corespondenta cu bancile straine - o condiție necesară pentru ca banca să efectueze decontări internaționale. Decizia de a stabili relații de corespondent cu una sau alta bancă străină ar trebui să se bazeze pe nevoia reală de a deservi tranzacțiile regulate de export-import ale clienților.

Pentru plățile internaționale, banca deschide conturi de corespondent NOSTRO și LORO în băncile străine și acasă.

Contul NOSTRO este un cont curent deschis pe numele unei bănci comerciale la o bancă corespondent.

Contul LORO este un cont curent deschis la o bancă comercială pe numele băncii corespondente.

Relația dintre instituțiile de credit în procesul operațiunilor de decontare în valută pe conturile corespondente este reglementată de legislația țărilor de înregistrare a instituțiilor de credit și de acordul de cont corespondent încheiat între părți.

La efectuarea tranzactiilor pe conturile de corespondent LORO, NOSTRO trebuie sa se ajunga la un acord intre banca intimata si banca corespondente, de exemplu, cu privire la procedura de stabilire a datei valorice a contului, regulile de schimb de documente (pe hartie, sub formă de document electronic) și forma registrului de plăți viitoare, privind obligațiile băncii executante de a transmite băncii expeditoare confirmarea tranzacției de decontare pentru reflectarea acesteia în contul corespondent din banca intimata și banca corespondente; la aceeași dată etc.

La efectuarea operațiunilor de decontare pe conturile corespondente LORO, NOSTRO, banca expeditoare a plății sau banca executantă a plății poate fi fie o bancă respondentă, fie o bancă corespondentă.

Contul de corespondent se inchide la incetarea contractului de cont in cazurile prevazute de contractul de cont.

Banca corespondentă încetează operațiunile pe contul de corespondent LORO la încetarea contractului de cont după primirea unei cereri de la banca intimata de închidere a contului corespondent sau la data încetării contractului de cont specificată în acesta.
4. ^ Operațiuni de conversie reprezintă tranzacții de cumpărare și vânzare de valută străină în numerar și fără numerar (inclusiv valută cu conversie limitată) atunci când se utilizează valută numerar și fără numerar a Federației Ruse.

Cifra de afaceri a tranzacțiilor de cumpărare (vânzare) valută străină pentru o zi de raportare înseamnă volumul de valută străină achiziționată (vândută) în timpul zilei de raportare.

Toate tranzacțiile sunt împărțite în numerar (la loc) și urgente.

Operațiunile băncilor de cumpărare sau vânzare de valută străină cu termen de livrare a fondurilor pentru aceste tranzacții nu mai târziu de a doua zi bancară de la data încheierii acestora se numesc tranzacții valutare la vedere. Acest nume combină trei tipuri de tranzacții de cumpărare și vânzare de valută străină, prevăzând furnizarea de fonduri prin intermediul acestora:

1) în ziua tranzacției (tip comercial „azi”). Astfel de tranzacții se numesc tranzacții TOD, rata fixată în ele se numește TOD (din engleză, astăzi - astăzi);

2) în următoarea zi lucrătoare după încheierea tranzacției (tranzacție ca „tmaine"). Astfel de tranzacții se numesc tranzacții TOM (TOM), rata fixată în ele se numește rata TOM (din engleză mâine - mâine);

3) o (adică, în a doua) zi lucrătoare după încheierea tranzacției. Astfel de tranzacții se numesc tranzacții SPOT, rata fixată în ele se numește spot, sau rata SPOT (din engleză spot - cash).

Schimbul (cumpărarea și vânzarea) unei valute străine cu alta are loc la cursul încrucișat direct între băncile autorizate sau prin schimburi valutare.

Tranzacțiile futures includ următoarele:

^ Tranzacție urgentă (forward). - aceasta este o tranzacție de conversie, a cărei dată de valoare este la mai mult de două zile lucrătoare bancare de la data tranzacției. Tranzacțiile de schimb futures (cum ar fi futures, opțiuni, swap) nu sunt conversii. O operațiune forward este un contract care se încheie în prezent pentru achiziționarea unei monede în schimbul altei la un curs specificat, cu finalizarea unei tranzacții într-o anumită zi în viitor. La rândul său, operația înainte este împărțită după cum urmează:

1. 
   oferte Cu direct- cu condiția livrării valutei la o anumită dată;
2. 
   oferte Cu opțiune- cu condiția unei date nefixate pentru livrarea valutei.

1. 
   raport de afacere- vânzarea de valută străină în termeni spot cu cumpărarea simultană a acesteia în termeni forward;
2. 
   anularea tranzacției- achiziționarea de valută străină în condiții spot cu vânzarea ei simultană în termeni forward. În prezent, se efectuează cumpărarea și vânzarea de contracte pe termen lung, precum și cumpărarea și vânzarea de contracte futures.

Un alt tip de arbitraj valutar este arbitraj valutar temporar. Esența sa constă în modificările cursului de schimb în timp. O condiție necesară pentru implementarea sa este convertibilitatea liberă a valutelor. Condiția prealabilă este o discrepanță între cursuri. Ca urmare a răspândirii sistemului de cursuri de schimb flotante, rolul arbitrajului valutar temporar a crescut. Diferența sa față de speculația valutară obișnuită este că atunci când efectuează arbitraj, dealer-ul schimbă tactica într-o zi și pune un pariu în principal pe natura pe termen scurt a operațiunii. O operațiune valutară are ca scop menținerea pe termen lung a unei poziții lungi într-o monedă al cărei curs de schimb este în creștere sau a unei poziții scurte într-o monedă al cărei curs de schimb tinde să scadă.

De asemenea este si arbitraj valutar de conversie, implicând achiziționarea de valute în cel mai ieftin mod folosind atât piața cea mai favorabilă, cât și modificările cursurilor de schimb în timp. În arbitrajul de conversie, sunt schimbate mai multe valute.

5. K operațiuni de decontare internațională raporta:

• 
  decontări prin scrisori de credit;
• 
  decontari de colectare;
• 
  transferuri bancare;
• 
  încasarea plăților (încasarea plăților);
• 
  operațiuni de garantare - legate de necesitatea asigurării decontărilor în timp util din partea băncilor autorizate participante la acestea;
• 
  servicii de consultanță (selectarea celei mai eficiente forme de plată, analiza condițiilor contractelor de comerț exterior, revizuirea modificărilor legislației valutare, reducerea costurilor de decontare, reducerea riscurilor comerciale și valutare etc.).

7.Tranzacții cu titluri de valoare denominate în valută, sunt împărțite după cum urmează:

• 
  operațiuni de formare a capitalului social;
• 
  operațiuni de emitere de obligațiuni proprii, cambii, certificate de depozit și de economii;
• 
  tranzacții de cumpărare și vânzare de valori mobiliare pe cheltuiala proprie pentru revânzare și în scop de investiții;
• 
  tranzacții de barter și împrumut;
• 
  tranzacții de cumpărare și vânzare de valori mobiliare în numele clientului;
• 
  tranzacții forward repo;
• 
  tranzacții de încredere;
• 
  operațiuni DEPO;
• 
  consultarea clientilor.

Procedura de rezervare și returnare a sumei rezervate este stabilită de Banca Rusiei. Rezidenții și nerezidenții depun suma rezervei într-un cont separat într-o bancă autorizată în moneda Federației Ruse. Standardele de rezervare sunt determinate de Banca Rusiei, de exemplu, pentru a cumpăra valută, un rezident trebuie să rezerve 100% din suma achiziționată, iar pentru vânzare - doar 20%.

Suma rezervei pentru o tranzacție valutară în valută străină este calculată la cursul oficial stabilit de Banca Rusiei în ziua în care suma rezervei este depusă. Banca autorizată, cel târziu în următoarea zi lucrătoare de la data depunerii sumei rezervării, este obligată să depună o sumă egală cu aceasta în ruble într-un cont la Banca Rusiei.

Înainte de expirarea perioadei de rezervare, un rezident sau nerezident trebuie să efectueze o tranzacție valutară.

Pentru a minimiza riscurile, nu se acumulează dobânzi la sumele de rezervă, iar încasarea obligațiilor băncilor autorizate nu se poate face. În cazul falimentului băncilor autorizate, sumele rezervelor nu sunt incluse în masa de faliment.

Banca autorizată este obligată să plătească unui rezident sau nerezident o penalitate pentru rambursarea cu întârziere a sumei rezervei în cuantum de 1/300 din rata de refinanțare în vigoare la momentul respectiv. Se acumulează penalități pentru fiecare zi calendaristică de întârziere.

În conformitate cu Legea nr. 173-Φ3 (Articolul 1.9), tranzacțiile valutare includ:

• achiziționarea și înstrăinarea de către un rezident de la un rezident, sau de către un rezident de la un nerezident, sau de către un nerezident de la un rezident, sau de către un nerezident de la un nerezident, a valorilor valutare, monedei ruse și interne valorile mobiliare în mod legal, precum și utilizarea acestora ca mijloc de plată;
• exportul și importul pe teritoriul vamal al Federației Ruse de valori valutare, monedă rusă și titluri de valoare naționale;
• transferul de valută străină și rusă, titluri interne și străine dintr-un cont deschis în afara teritoriului Federației Ruse în contul aceleiași persoane deschis în Rusia și invers.

Banca Centrală a Federației Ruse stabilește forme uniforme de contabilitate și raportare privind tranzacțiile valutare, procedura și termenele de depunere a acestora. Cumpărarea și vânzarea de valută și cecuri exprimate în valută se efectuează numai prin bănci autorizate.

Operațiunile valutare ale băncilor sunt clasificate după următoarele criterii.

De termenele limită distinge:

• 1) tranzacții valutare curente:
  • transferuri valutare pentru decontari la export/import de bunuri, lucrari si servicii;
  • decontări aferente creditării pentru operațiuni de export-import pe o perioadă de cel mult 180 de zile;
  • obținerea și acordarea de împrumuturi financiare pe o perioadă de cel mult 180 de zile;
  • transferuri de dobânzi, dividende câștigate și alte venituri legate de mișcarea capitalului;
• 2) tranzacții valutare legate de mișcările de capital:
  • investitii directe;
  • Investiții de portofoliu;
  • împrumuturi pe o perioadă mai mare de 180 de zile;
  • transferuri pentru plata drepturilor de proprietate;
  • toate celelalte tranzacții cu valută care nu au legătură cu operațiunile curente;
• 3) tranzacții cu numerar și tranzacții la termen, inclusiv următoarele tipuri de tranzacții de cumpărare și vânzare de valută:
  • astăzi – o tranzacție pentru care decontarea se face în ziua încheierii acesteia;
  • peste noapte – plata se face a doua zi (în 24 de ore);
  • mâine – decontarea se efectuează în următoarea zi lucrătoare de la data încheierii tranzacției;
  • spot – schimbul valutar (livrarea valutară) se efectuează în a doua zi lucrătoare după ziua încheierii tranzacției;
  • contracte de schimb forward – pentru cumpărarea și vânzarea de valută străină la o anumită dată specificată în viitor;
• 4) tranzacții valutare efectuate de nerezidenți și rezidenți.

Nerezidenții pot, fără restricții:

• transfer și trimite valută;
• importați valută în Federația Rusă și exportați-o din țară în conformitate cu regulile vamale;
• deschide conturi de ruble, investește fonduri în active rusești și profituri din export;
• gestionează valorile valutare în interiorul țării;
• pentru a înregistra tranzacțiile efectuate cu titluri de valoare naționale ale Federației Ruse, deschideți conturi de tip „C” (speciale) în băncile autorizate.

Locuitorii pot efectua următoarele operațiuni:

• decontări cu rezidenți în țară numai în moneda rusă, cu excepția decontărilor în magazinele duty-free și de-a lungul rutei vehiculelor în timpul transportului internațional, precum și în tranzacțiile de donație sau moștenire către rude apropiate și obiecte de colecție;
• să crediteze valuta străină primită ca venituri din export în contul acestora la băncile autorizate;
• cumpără valută pe piața internă.

De scopul propus Tranzacțiile valutare sunt împărțite în:

• 1) operațiuni efectuate în numele clienților:
  • deschiderea si mentinerea conturilor in valuta;
  • efectuarea de operațiuni de plăți internaționale aferente exportului/importului de bunuri și servicii;
  • efectuarea de operațiuni netranzacționare pentru un comision;
• 2) operațiuni efectuate pe cheltuiala proprie și în nume propriu:
  • cumpărarea și vânzarea de valută străină pe piața internă;
  • tranzacții de credit;
  • operațiuni de garanție;
  • deschiderea si mentinerea conturilor de corespondent in banci din alte tari.

De natura tranzacţiilor efectuate şi procedura de contabilizare a acestora a evidentia:

• 1) operațiuni active:
  • împrumuturi participanților la activitatea economică străină;
  • acordarea de credite băncilor (rezidenți și nerezidenți;
  • tranzacții de conversie pe piața valutară;
  • tranzacții de arbitraj;
  • tranzacții cu numerar în valută;
• 2) operații pasive:
  • mentinerea conturilor curente in valuta;
  • atragerea de depozite în valută;
  • împrumuturi primite de la bănci rezidente și nerezidente;
  • emiterea de obligații în valută (facturi, euroobligațiuni etc.).

Operațiuni de conversie (străine tranzacție de schimb – valută sau FX) sunt tranzacții efectuate de agenții de pe piața valutară pentru a schimba sume de bani convenite într-o valută cu alta la un curs convenit la o anumită dată. Operațiile de conversie sunt împărțite în:

• tip curent SPOT (spot) - o tranzacție valutară care implică furnizarea de valută și plata în termen de o zi sau două zile lucrătoare;
• operațiune forward – operațiuni de cumpărare a monedei pe o anumită perioadă pe piața de larg la bursă la un curs convenit.

Tranzacții de arbitraj cu valute sunt de natură speculativă, efectuate cu diferite instrumente financiare și se bazează pe diferența de cotații de pe piețele valutare internaționale și naționale.

Banca deschide o pozitie valutara pe cheltuiala proprie pentru a obtine profit la modificarea cursului de schimb.

Poziție lungă se deschide atunci când cursul de schimb este de așteptat să crească. Mic de statura– când cursul de schimb scade.

Contabilitatea tranzacțiilor în valută este reflectată în contabilitate analiticăîn două valute: în moneda contului - valută străină și în ruble la cursul de schimb oficial al Băncii Rusiei. Contabilitatea sintetică se efectuează numai în ruble.

Mentinerea conturilor in valuta intr-o banca autorizata

Băncile pot deschide conturi în valută atât pentru persoane juridice, cât și pentru persoane fizice. Procedura de deschidere a conturilor este stabilită de documentul de reglementare al Băncii Rusiei.

La o bancă autorizată pot fi deschise mai multe conturi în valută: pentru persoane juridice rezidente - conturi curente, de card, de tranzit și de depozit; pentru persoane juridice nerezidente – conturi curente, de depozit, de card; pentru persoane fizice – conturi curente, de depozit, de card și un cont individual de antreprenor. Se numește procedura de efectuare a tranzacțiilor pe conturi modul de păstrare a contului .

Atunci când se efectuează tranzacții valutare între rezidenți și nerezidenți, a pașaport de tranzacție(PS). PS conține toate informațiile necesare despre părțile la tranzacție și contract (acord).

• Standardul pentru vânzarea veniturilor din export a fost abolit de Banca Rusiei din 2006. O listă completă a tranzacțiilor valutare permise rezidenților este cuprinsă în art. 9 din Legea nr. 173-ФЗ.
• Cea mai mare parte a tranzacțiilor de pe piața valutară internă sunt tranzacții cu perioade scurte de decontare. Ele sunt folosite de băncile comerciale pentru a reglementa lichiditatea curentă a rublei și valutei străine.
• Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 14 septembrie 2006 nr. 28-I „Cu privire la deschiderea și închiderea conturilor bancare, conturi de depozit (depozite).”
• Pentru mai multe detalii vezi: Burlak G. N., Kuznetsova O. I. Tehnici de tranzacții valutare: manual, manual. M.: Manual universitar, 2008.

OPERAȚIUNI VALUTARE ALE BĂNCILOR COMERCIALE

1.1 Piața valutară ca parte a pieței financiare ruse. 4

1.2 Conceptul și clasificarea tranzacțiilor valutare. 9

1.3 Temeiul legal pentru efectuarea tranzacțiilor valutare. 14

2. RISCURI VALUTARE ALE BĂNCILOR COMERCIALE… 19

2.1 Riscuri valutare și metode de reglementare a acestora. 19

2.2 Instrumentele financiare ca metodă de asigurare a riscurilor valutare. 24

3. OPERAȚIUNI VALUTARE ALE BĂNCILOR COMERCIALE RUSICE… 34

3.1 Tranzacții valutare. 34

3.2 Operațiuni de atragere și plasare de fonduri în valută. 39

3.3 Operațiuni internaționale de decontare… 42

3.4 Alte tranzacții valutare. 44

INTRODUCERE

Piața valutară modernă este un sistem economic complex și dinamic care funcționează în întreaga economie mondială. Piața valutară s-a dezvoltat continuu, a devenit mai complexă și adaptată la noile condiții și a trecut de la centrele locale de tranzacționare a cambiilor în valută la practic singura piață internațională autentică, al cărei rol economic este greu de supraestimat.

Odată cu dezvoltarea și îmbunătățirea pieței valutare, tranzacțiile valutare s-au dezvoltat și s-au îmbunătățit, au apărut noi tipuri de ele, iar tehnologia pentru efectuarea lor s-a îmbunătățit. Această dezvoltare poate fi urmărită prin următoarele caracteristici: înainte de apariția băncilor comerciale, o singură bancă a fost angajată în tranzacții valutare în țară - Vnesheconombank a URSS. În prezent, chiar și multe bănci provinciale cu licențe valutare oferă aproape întreaga gamă de servicii valutare pentru clienții lor.

Activitățile bancare din domeniul tranzacțiilor în valută străină tind în mod inevitabil să stabilească o gamă uniformă de preț pentru o anumită monedă în toate centrele financiare ale lumii. Dacă în orice moment rata pieței dintr-un centru financiar se abate prea mult de la medie, echilibrul este restabilit prin arbitraj, care este procesul de valorificare a diferențelor de preț în diferite locuri. Astfel, afacerile valutare acţionează ca un regulator foarte important în sistemul monetar.

Odată cu dezvoltarea rapidă a sistemului bancar din Federația Rusă și apariția de noi bănci care au primit licențe pentru a efectua tranzacții valutare, este nevoie de continuarea dezvoltării activității economice externe a țării noastre. Multe bănci comerciale, după ce au primit licența de a efectua tranzacții valutare, au întâmpinat dificultăți în efectuarea acestora.

În acest sens, este necesar să se studieze și să se utilizeze experiența băncilor străine pe piețele valutare și mecanismul de efectuare a tranzacțiilor valutare pe aceasta.

Cunoașterea tehnicilor de efectuare a tranzacțiilor valutare pe piață permite băncilor și participanților la tranzacțiile de comerț exterior să se asigure împotriva riscurilor valutare, să evite pierderile nerezonabile de valută și să primească profit suplimentar din jocul speculativ și diferențele de curs valutar. Toate acestea sunt menite să ajute băncile din Federația Rusă în stăpânirea pieței valutare internaționale.

Extinderea legăturilor internaționale și creșterea internaționalizării vieții economice ridică o necesitate obiectivă de a studia schimbul unei unități monetare naționale cu alta.

Formarea unei economii extrem de eficiente în Rusia este imposibilă fără o piață financiară dezvoltată, o parte integrantă a căreia este piața valutară. Efectuarea tranzacțiilor în valută străină de către băncile comerciale ale Federației Ruse capătă o importanță enormă în sistemul bancar al țării, ceea ce a dus la relevanţă cercetarea noastră.

obiectivele studiului constau in studiul tranzactiilor valutare ale bancilor comerciale.

În dezvoltarea acestui obiectiv, se poate distinge următorul cerc sarcini:

- dați conceptul de piață valutară;

Luați în considerare clasificarea și tipurile de tranzacții valutare;

Studierea temeiului legal pentru efectuarea tranzacțiilor valutare;

Determinarea metodelor de reglementare a riscurilor valutare;

Luați în considerare tranzacțiile valutare;

Studierea operațiunilor de atragere și plasare de fonduri în valută;

Luați în considerare operațiunile internaționale de decontare.

Metode de cercetare:

Prelucrarea, analiza surselor stiintifice;

Analiza literaturii științifice, manuale și manuale privind problema studiată

Un obiect cercetare – tranzacţii valutare ale băncilor comerciale

Articol cercetare – mecanism şi tehnologie a tranzacţiilor valutare.

Baza metodologică și teoretică a studiului.

Baza teoretică și metodologică a muncii noastre au fost lucrările unor specialiști autohtoni de frunte, precum: E.F. Zhukova, I.T Balabanova, Yu.A, O.I. Kolesnikova, G.N. Burlaki, Ershova M. dezvăluind tiparele și caracteristicile tranzacțiilor valutare într-o bancă comercială.

În scrierea lucrării, s-a folosit pe scară largă legile și reglementările existente care reglementează tranzacțiile valutare; multe publicații periodice care furnizează materiale și date analitice; precum și resurse de informații de pe Internet.

Din punct de vedere structural, teza constă dintr-o introducere, trei capitole, o concluzie și o bibliografie.

1. CONCEPTUL ȘI BAZA JURIDICĂ A OPERAȚIUNILOR VALUTARE ALE BĂNCILOR COMERCIALE RUSICE

1.1 Piața valutară ca parte a pieței financiare ruse

Pentru o dezvoltare economică normală se impune permanent mobilizarea fondurilor temporare gratuite ale persoanelor fizice și juridice și distribuirea și redistribuirea lor pe bază comercială între diverse sectoare ale economiei. Într-o economie care funcționează eficient, acest proces are loc pe piețele financiare.

Instrumentele financiare sunt diverse forme de investiții pe termen scurt și lung, care sunt tranzacționate pe piețele financiare. Acestea includ numerar, valori mobiliare, contracte forward, futures și swap-uri.

Piața financiară (piața de capital de împrumut) este un mecanism de redistribuire a capitalului între creditori și debitori cu ajutorul intermediarilor în funcție de cerere și ofertă. În practică, este un set de instituții financiare care direcționează fluxul de fonduri de la proprietari la debitori și înapoi.

Fig.1.1. Structura pieței financiare

Piața monetară este o piață a tranzacțiilor de credit pe termen scurt (până la un an). Piața monetară oferă fonduri foarte lichide pentru a satisface nevoile pe termen scurt de resurse financiare. Piața monetară este împărțită în:

Piața contabilă este o piață în care principalele instrumente sunt bonurile de trezorerie și comerciale, precum și alte tipuri de obligații pe termen scurt. Astfel, pe piața contabilă circulă o masă uriașă de titluri de valoare pe termen scurt, ale căror principale caracteristici sunt lichiditatea și mobilitatea ridicate;

Piața interbancară face parte din piața de capital de credit, unde resursele monetare temporar gratuite ale instituțiilor de credit sunt atrase și plasate de bănci între ele, în principal sub formă de depozite interbancare pe perioade scurte. Termenele de depozit cele mai frecvente sunt 1, 3 și 6 luni, cu termene maxime variind de la 1 zi la 2 ani (uneori 5 ani). Fondurile pieței interbancare sunt utilizate de bănci nu numai pentru operațiuni active pe termen scurt, ci și pe termen mediu și lung, reglementarea bilanțurilor și îndeplinirea cerințelor organismelor guvernamentale de reglementare;

Piețele valutare servesc cifrei de afaceri internaționale de plăți asociate cu plata obligațiilor monetare ale persoanelor juridice și ale persoanelor fizice din diferite țări. Specificul plăților internaționale constă în absența unui mijloc de plată general acceptat pentru toate țările. Prin urmare, o condiție necesară pentru decontările privind comerțul exterior, investițiile și plățile interstatale este schimbul unei monede cu alta sub formă de cumpărare sau vânzare de valută străină de către plătitor sau beneficiar. Piețele valutare sunt centre oficiale în care monedele sunt cumpărate și vândute în funcție de cerere și ofertă.

Piața de capital acoperă împrumuturi pe termen mediu și lung, precum și acțiuni și obligațiuni. Acesta este împărțit în piața valorilor mobiliare (pe termen mediu și lung) și piața creditelor bancare pe termen mediu și lung. Piața de capital servește ca o sursă critică de resurse de investiții pe termen lung pentru guverne, corporații și bănci.

Piața valutară este o sferă a relațiilor economice care se manifestă prin realizarea de tranzacții de cumpărare și vânzare de valută și titluri de valoare în valută, precum și de tranzacții de investire a capitalului valutar.

Piața valutară este un centru financiar oficial în care cumpărarea și vânzarea de valute și titluri în valută este concentrată pe baza cererii și ofertei pentru acestea. Din punct de vedere funcțional, piețele valutare asigură implementarea în timp util a plăților internaționale, asigurarea împotriva riscurilor valutare, diversificarea rezervelor valutare, intervenția valutară și profitul participanților lor sub formă de diferențe de curs valutar. Din punct de vedere instituțional, piețele valutare sunt o colecție de bănci autorizate, companii de investiții, burse, case de brokeraj și bănci străine angajate în tranzacții valutare. Din punct de vedere organizatoric si tehnic, piata valutara este un ansamblu de sisteme de comunicatii care conecteaza banci din diferite tari care efectueaza decontari internationale si alte tranzactii valutare.

Principalii participanți pe piața valutară sunt:

1) Băncile centrale ale diferitelor țări ale lumii

2) Băncile comerciale

3) Burse și case de brokeraj

4) Fonduri de investiții și asigurări

5) Speculatorii corporativi

6) Investitori privați

Principalii participanți pe piața valutară sunt băncile comerciale, care nu numai că își diversifică portofoliile cu active străine, dar efectuează și tranzacții valutare în numele firmelor care intră pe piețele externe în calitate de exportatori și importatori. Tranzacțiile valutare pentru exportul și importul de bunuri și servicii ale fiecărei țări formează baza pentru determinarea valorii monedei naționale.

Piața valutară îndeplinește următoarele funcții principale:

1) deservirea circulației internaționale de bunuri, servicii și capital;

2) formarea cursului de schimb pe baza cererii și ofertei de monedă;

3) acoperirea (asigurarea) împotriva riscurilor valutare și de credit;

4) conduita politicii monetare (băncile centrale, Sistemul Rezervelor Federale, Trezoreria);

5) realizarea de profit sub formă de diferențe de cursuri valutare și de dobândă la diferite obligații de datorie (bănci comerciale, întreprinderi).

Pe piața valutară se conturează un sistem de relații între diverse entități economice principalele entități ale pieței valutare sunt: ​​bănci transnaționale, bănci comerciale, companii comerciale, industriale și financiare, bănci centrale, burse, organizații internaționale și regionale; companii de brokeraj, companii private etc.

În stadiul actual, piața valutară arată ca o combinație de piețe naționale, regionale și mondiale, granițele dintre care practic sunt șterse. Totuși, inițial piața valutară se formează sub forma unei piețe valutare naționale.

În funcție de gradul de organizare, se dezvoltă diferite tipuri de piețe valutare:

1) piețe valutare organizate sau tranzacționate la schimb;

2) pieţe valutare neorganizate sau interbancare.

Pe piețele valutare organizate, mai mult de 1/2 din toate tranzacțiile valutare sunt efectuate pe burse valutare, care acționează ca întreprinderi nonprofit și ale căror principale sarcini sunt mobilizarea resurselor valutare temporar libere și organizarea tranzacțiilor.

Piața valutară neorganizată include toate tranzacțiile valutare la bursă, care se desfășoară în mare parte direct între bănci și, prin urmare, se numește interbancare. În țările industrializate, aproximativ 90% din tranzacțiile valutare sunt efectuate pe această piață valutară.

Piețele valutare pot fi clasificate după o serie de criterii: după aria de distribuție, în raport cu restricțiile valutare, după tipuri de resurse valutare, după gradul de organizare.

După zona de distribuție, de ex. Pe baza amplitudinii de acoperire, se pot distinge piețele valutare internaționale și interne. La rândul lor, atât piețele internaționale, cât și cele interne constau dintr-un număr de piețe regionale, care sunt formate din centre financiare din anumite regiuni ale lumii sau dintr-o anumită țară.

Dupa tipurile de cursuri de schimb folosite, piata valutara poate fi cu regim unic si cu regim dublu.

O piață cu un singur regim este o piață valutară cu cursuri de schimb libere, adică. cu cursuri de schimb flotante, a căror cotație se stabilește la tranzacționarea la bursă.

O piață valutară cu regim dublu este o piață cu utilizarea simultană a cursurilor de schimb fixe și flotante. Introducerea unei piețe valutare duale este folosită de stat ca măsură de reglementare a mișcării capitalului între piețele naționale și internaționale de capital de împrumut. Această măsură are scopul de a limita și controla influența pieței internaționale de capital de împrumut asupra economiei unui stat dat.

În funcție de gradul de organizare, piața valutară poate fi fie la schimb, fie la bursă.

Piața valutară este o piață organizată, care este reprezentată de un schimb valutar. Un schimb valutar este o întreprindere care organizează tranzacții cu valute și valori mobiliare în valută. Bursa nu este o întreprindere comercială. Funcția sa principală nu este de a obține profituri mari, ci de a mobiliza fonduri temporar gratuite prin vânzarea de valută și titluri de valoare în valută și de a stabili cursul de schimb, i.e. valoarea sa de piata.

Piața valutară are o serie de avantaje: este cea mai ieftină sursă de valută și fonduri valutare; cererile depuse pentru tranzacționare la bursă au lichiditate absolută.

Lichiditatea valutei și a titlurilor în valută înseamnă capacitatea acestora de a se transforma rapid și fără pierderi de preț în monedă națională.

Piața valutară over-the-counter este organizată de dealeri care pot fi sau nu membri ai bursei valutare și o conduc prin telefon, fax și rețele de calculatoare.

Bursele și piețele over-the-counter se contrazic într-o anumită măsură și în același timp se completează reciproc. Acest lucru se datorează faptului că, deși îndeplinesc funcția generală de tranzacționare valutară și de circulație a valorilor mobiliare în valută străină, aceștia folosesc diverse metode și forme de vânzare a valutei și a valorilor mobiliare în valută străină.

Atunci când se clasifică piețele valutare, ar trebui să se facă distincție între piețele pentru euromonede, euroobligațiuni, eurodepozite, euroîmprumuturi, precum și piețele „negre” și „gri”.

Piața euromonedei este o piață internațională pentru monedele țărilor vest-europene, unde tranzacțiile se efectuează în monedele acestor țări. Funcționarea pieței euromonedei este asociată cu utilizarea valutelor în tranzacțiile de depozit și împrumut fără numerar în afara țărilor emitente ale acestor valute.

Piața euroobligațiunilor exprimă relații financiare privind obligațiile de datorie cu împrumuturi pe termen lung în euromonede, emise sub formă de obligațiuni ale debitorilor. Obligațiunea conține informații despre valoarea datoriei, termenii și condițiile rambursării acesteia și procedura de primire a dobânzii în conformitate cu cupoanele.

Un cupon este o parte dintr-un certificat de obligațiuni care, atunci când este separat de acesta, dă dreptul proprietarului să primească dobândă.

Piața eurodepozitelor exprimă relații financiare stabile pentru formarea de depozite în valută în băncile comerciale ale țărilor străine în detrimentul fondurilor care circulă pe piața euro.

Piața Eurocredit exprimă legături de credit stabile și relații financiare pentru acordarea de împrumuturi internaționale în eurovalută de către băncile comerciale ale țărilor străine.

1.2 Conceptul și clasificarea tranzacțiilor valutare

Pentru a dezvălui esența și conținutul conceptului de „tranzacții valutare”, este necesar să se definească termenii principali, cheie. Conform Legii federale „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” din 10 decembrie 2003 nr. 173-FZ, moneda Federației Ruse este:

· bancnote sub formă de bancnote și monede ale Băncii Rusiei, aflate în circulație ca mijloc legal de plată în numerar pe teritoriul Federației Ruse, precum și aceste bancnote retrase sau retrase din circulație, dar supuse schimbului;

· fonduri în conturi bancare și depozite bancare.

Moneda străină include:

· bancnote sub formă de bancnote, bancnote de trezorerie, monede care sunt în circulație și au curs legal în statul străin sau grupul de state relevant, precum și bancnote retrase sau retrase din circulație, dar supuse schimbului;

· fonduri în conturi în unităţi monetare străine şi unităţi monetare sau de decontare internaţionale.

Noua lege privind reglementarea valutară „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”, care declară o abordare fundamental diferită a influenței guvernamentale asupra participanților la tranzacțiile valutare. Operațiunea se presupune că se desfășoară în mod liber, dacă legea nu prevede altfel.

Există trei principii care stau la baza Legii:

Dacă procedura de efectuare a unei tranzacții valutare nu este stabilită, aceasta se efectuează fără restricții (clauza 2 a articolului 5 din lege),

Tranzacțiile valutare internaționale (rezident - nerezident) se desfășoară în mod liber, cu excepția unei game limitate de mișcări de capital enumerate în lege (articolul 6 din lege),

Tranzacțiile valutare între rezidenți sunt interzise, ​​cu excepția cazului în care Legea prevede altfel (Articolul 9 din Lege).

Distincția dintre tranzacțiile valutare în tranzacțiile valutare curente și tranzacțiile valutare legate de circulația capitalului a dispărut din noua Lege. Tranzacțiile valutare sunt diferențiate în funcție de componența participanților lor la operațiune:

Între rezidenți

Între rezidenți și nerezidenți,

Între nerezidenți și nerezidenți.

Tranzacții valutare între rezidenți

Tranzacțiile valutare între rezidenți sunt interzise, ​​cu excepția:

1) tranzacții aferente decontărilor în magazinele duty-free, precum și decontărilor la vânzarea de mărfuri și prestarea de servicii către pasageri pe traseul vehiculelor în timpul transportului internațional;

2) tranzacții între comisionari (agenți, avocați) și mandanți (principali, mandanți) atunci când agenții comisionari (agenți, avocați) prestează servicii legate de încheierea și executarea contractelor cu nerezidenții privind transferul de bunuri, efectuarea lucrărilor, furnizarea de servicii, transferul de informații și rezultatele activității intelectuale, inclusiv drepturile exclusive asupra acestora;

3) operațiuni în temeiul contractelor de transport expediție, transport și navlosire (navlosire) atunci când expeditorul, transportatorul și navlositorul furnizează servicii legate de transportul mărfurilor exportate din sau importate în Federația Rusă, transportul de tranzit al mărfurilor pe teritoriul Federației Ruse , precum și în temeiul contractelor de asigurare specificate mărfuri;

4) tranzacții cu valori mobiliare externe emise în numele Federației Ruse, efectuate prin organizatori comerciali pe piața valorilor mobiliare a Federației Ruse, sub rezerva înregistrării drepturilor asupra acestor valori mobiliare la depozitarii creați în conformitate cu legislația Federației Ruse;

5) tranzacții ale persoanelor juridice cu valori mobiliare externe, sub rezerva înregistrării drepturilor asupra acestor valori mobiliare la depozitarii creați în conformitate cu legislația Federației Ruse și a decontărilor în moneda Federației Ruse;

6) operațiuni legate de punerea în aplicare a plăților obligatorii (impozite, taxe și alte plăți) către bugetul federal, bugetul unei entități constitutive a Federației Ruse, bugetul local în valută străină în conformitate cu legislația Federației Ruse.

Tranzacțiile valutare privind tranzacțiile între bănci autorizate, efectuate de acestea în nume propriu și pe cheltuiala lor, sunt efectuate în modul stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse.

Fără restricții, tranzacțiile valutare sunt efectuate între rezidenți și bănci autorizate legate de:

1) cu primirea și rambursarea împrumuturilor și a împrumuturilor, plata dobânzilor și penalităților în temeiul acordurilor relevante;

2) cu depunerea fondurilor rezidenților în conturi bancare (în depozite bancare) (la cerere și pentru o anumită perioadă) și primirea fondurilor rezidenților din conturi bancare (depozite bancare) (la cerere și pentru o anumită perioadă);

3) cu garanții bancare, precum și cu îndeplinirea de către rezidenți a obligațiilor din contractele de fidejusiune și gaj;

4) cu achiziționarea de către rezidenții băncilor autorizate a cambiilor emise de acestea sau de alte bănci autorizate, prezentarea acestora la plată, primirea plății pentru acestea, inclusiv pe cale de regres, perceperea de penalități asupra acestora, precum și cu înstrăinarea de către rezidenții acestor cambii către băncile autorizate în procedura stabilită prin Legea federală din 11 martie 1997 N 48-FZ „Cu privire la cambii și bilete la ordin”;

5) cu cumpărarea și vânzarea de către persoane fizice de valută și cecuri străine în numerar și fără numerar (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută străină, pentru moneda Federației Ruse și valută străină, precum și cu schimbul și înlocuirea bancnotelor unui stat străin (grupuri de state străine), acceptarea pentru trimiterea spre colectare la bănci din afara teritoriului Federației Ruse a valutei străine în numerar și a cecurilor (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicat în valută, nu în scopul desfășurării activităților de afaceri de către persoane fizice;

6) cu plata comisionului către băncile autorizate;

7) cu alte tranzacții valutare clasificate ca operațiuni bancare în conformitate cu legislația Federației Ruse.

Tranzacții valutare între nerezidenți

Nerezidenții au dreptul, fără restricții, de a efectua între ei transferuri de valută străină din conturi (din depozite) în bănci din afara teritoriului Federației Ruse către conturi bancare (până la depozite bancare) în bănci autorizate sau conturi bancare (depozite bancare). ) în băncile autorizate la conturi (la depozite) în bănci din afara teritoriului Federației Ruse sau în bănci autorizate.

Nerezidenții au dreptul de a efectua tranzacții valutare cu valori mobiliare interne între ei pe teritoriul Federației Ruse, ținând cont de cerințele stabilite de legislația antimonopol a Federației Ruse și de legislația Federației Ruse privind piața valorilor mobiliare, în modul stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse, care poate necesita utilizarea unui cont special la efectuarea tranzacțiilor valutare specificate.

Tranzacțiile valutare între nerezidenți de pe teritoriul Federației Ruse în moneda Federației Ruse se efectuează prin conturi bancare (depozite bancare) deschise pe teritoriul Federației Ruse.

Tranzacții valutare între rezidenți și nerezidenți

Tranzacțiile valutare între rezidenți și nerezidenți se efectuează fără restricții, cu excepția tranzacțiilor valutare prevăzute la articolele 7, 8 și 11 din Legea federală, pentru care sunt stabilite restricții pentru a preveni o reducere semnificativă. în aur și rezerve valutare, fluctuații puternice ale cursului de schimb al Federației Ruse, precum și menținerea stabilității balanței de plăți a Federației Ruse. Aceste restricții sunt de natură nediscriminatorie și sunt anulate de autoritățile de reglementare a monedei, deoarece circumstanțele care au dus la instituirea lor sunt eliminate.

Tranzacțiile în valută includ:

Mentinerea conturilor in valuta ale clientilor;

Tranzacții necomerciale;

Stabilirea relatiilor de corespondenta cu bancile ruse autorizate si straine;

Plăți internaționale legate de exportul și importul de bunuri și servicii;

Cumpărarea și vânzarea de valută străină pe piața valutară internă;

Atragerea și plasarea de fonduri în valută străină în Federația Rusă;

Operațiuni de credit pe piețele monetare internaționale;

Tranzacții de depozit și conversie pe piețele monetare internaționale.

Deschiderea si mentinerea conturilor in valuta pentru clienti.

Această operațiune include următoarele tipuri:

Deschiderea conturilor in valuta pentru persoane juridice si persoane fizice;

Calculul dobânzii la soldurile conturilor;

Asigurarea de descoperiri de cont (clienti speciali prin decizie a conducerii bancii);

Furnizarea extraselor pe măsură ce tranzacția este finalizată;

Arhivarea facturilor pentru orice perioadă de timp;

Efectuarea de operațiuni la cererea clienților cu privire la fonduri în conturile lor în valută;

Control asupra operațiunilor de export-import.

Operațiuni de decontare internațională.

Aceste tranzacții presupun exportul și importul de bunuri și servicii.

Această operațiune este o condiție necesară pentru ca banca să deschidă conturi. Decizia de a stabili relații de corespondență de către o altă bancă străină ar trebui să se bazeze pe implementarea tranzacțiilor regulate de export-import ale clientelei.

Operațiuni non-trading ale unei bănci comerciale .

Operațiunile care nu sunt de tranzacționare includ operațiuni de deservire a clienților care nu sunt legate de decontări pentru exportul și importul de bunuri și servicii ale clienților băncilor cu mișcare de capital

Operațiuni de conversie.

Tranzacțiile de conversie sunt tranzacții de cumpărare și vânzare de valută străină în numerar și fără numerar (inclusiv cu conversie limitată) împotriva rublelor în numerar și fără numerar ale Federației Ruse.

Operațiuni de atragere și plasare de fonduri în valută .

· atragerea depozitelor:

· emiterea de credite:

· plasarea de credite pe piaţa interbancară.

1.3 Temeiul juridic al tranzacțiilor valutare

Legislația valutară a Federației Ruse constă în Legea federală „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” din 10 decembrie 2003 nr. 173-FZ și legile federale adoptate în conformitate cu aceasta (acte ale legislației valutare a Federației Ruse) .

Legea federală „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” din 10 decembrie 2003 nr. 173-FZ include toate măsurile luate recent pentru liberalizarea legislației valutare și a înlocuit Legea Federației Ruse din 9 octombrie 1992 nr. 3615-1 „Cu privire la Reglementarea valutară și controlul valutar” "

Noua lege federală clarifică conceptele de valută străină, monedă a Federației Ruse, rezidenți, nerezidenți și bănci autorizate. În plus, au fost introduse conceptele de titluri externe și titluri interne, un cont special și schimburi valutare. Conceptul de valori valutare s-a schimbat. Metalele prețioase și pietrele prețioase, a căror circulație este reglementată de o altă lege federală, sunt excluse din compoziția valorilor valutare. Valorile valutare includ acum doar valută și titluri străine.

Spre deosebire de legea actuală, Legea federală consacră principiile reglementării valutare și controlului valutar. Principiile principale sunt:

1) prioritatea măsurilor economice în implementarea politicii de stat în domeniul reglementării valutare;

2) excluderea ingerinței nejustificate a statului și a organelor sale în tranzacțiile valutare ale rezidenților și nerezidenților;

3) unitatea politicii monetare externe și interne a Federației Ruse;

4) unitatea sistemului de reglementare și control valutar;

5) asigurarea de către statul de protecție a drepturilor și intereselor economice ale rezidenților și nerezidenților la efectuarea tranzacțiilor valutare.

Autoritățile de reglementare valutară

Autoritățile de reglementare a monedei din Federația Rusă sunt Banca Centrală a Federației Ruse și Guvernul Federației Ruse.

Pentru a implementa funcțiile prevăzute de Legea Federală, Banca Centrală a Federației Ruse și Guvernul Federației Ruse emit, în competența lor, acte ale autorităților de reglementare valutară care sunt obligatorii pentru rezidenți și nerezidenți.

Banca Centrală a Federației Ruse stabilește forme uniforme de contabilitate și raportare privind tranzacțiile valutare, procedura și termenele limită pentru depunerea acestora și, de asemenea, pregătește și publică informații statistice privind tranzacțiile valutare. Banca Centrală a Federației Ruse, Guvernul Federației Ruse, precum și autoritățile executive federale special autorizate de Guvernul Federației Ruse efectuează toate tipurile de tranzacții valutare reglementate de prezenta lege federală, fără restricții.

Piața valutară internă a Federației Ruse

Achiziția și vânzarea de valută străină și cecuri (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută străină, în Federația Rusă se efectuează numai prin bănci autorizate.

Banca Centrală a Federației Ruse stabilește cerințe pentru instituțiile de credit pentru pregătirea documentelor pentru cumpărarea și vânzarea de valută și cecuri în numerar (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută străină. Stabilirea unei cerințe de identificare personală la cumpărarea și vânzarea de către persoane fizice în numerar valută străină și cecuri (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută străină, nu este permisă, cu excepția cazurilor prevăzute de legile federale.

Banca Centrală a Federației Ruse stabilește procedura de cumpărare și vânzare de valută străină și cecuri (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută străină, de către rezidenții care nu sunt persoane fizice și nerezidenți, care pot prevede:

1) stabilirea unei cerințe pentru utilizarea unui cont special de către rezidenți și nerezidenți;

2) stabilirea obligației rezidenților de a rezerva o sumă care nu depășește echivalentul a 100 la sută din suma valută străină achiziționată pentru o perioadă de cel mult 60 de zile calendaristice înainte de data achiziționării valutei străine;

3) stabilirea obligației nerezidenților de a rezerva o sumă care să nu depășească echivalentul a 20 la sută din suma valută străină vândută, pe o perioadă de cel mult un an.

Drepturile și obligațiile rezidenților atunci când efectuează tranzacții valutare

Rezidenții au dreptul, fără restricții, de a deschide conturi bancare (depozite bancare) în valută străină în băncile autorizate, cu excepția cazului în care legea federală prevede altfel. Cu excepția cazului în care legea federală prevede altfel, decontările la efectuarea tranzacțiilor valutare se efectuează de către persoane juridice rezidente prin conturi bancare în băncile autorizate, procedura de deschidere și menținere care este stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse.

Decontările la efectuarea tranzacțiilor valutare pot fi efectuate de către persoane juridice rezidente prin conturi deschise în bănci din afara teritoriului Federației Ruse, pe cheltuiala fondurilor creditate în aceste conturi în conformitate cu Legea federală.

Decontările la efectuarea tranzacțiilor valutare se efectuează de către persoane fizice rezidente prin conturi bancare în băncile autorizate, procedura de deschidere și menținere care este stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse, cu excepția următoarelor tranzacții valutare efectuate în conformitate cu prevederile Lege federala:

1) transferul de către o persoană fizică rezidentă a activelor valutare ca cadou către Federația Rusă, o entitate constitutivă a Federației Ruse și (sau) o entitate municipală;

2) donații de valori valutare către soț și rude apropiate;

3) lăsarea în moștenire a valorilor valutare sau primirea acestora prin drept de moștenire;

4) achiziționarea și înstrăinarea de către o persoană fizică rezidentă în scopul colectării de bancnote și monede unice;

5) un transfer de către o persoană fizică rezidentă din Federația Rusă și către Federația Rusă fără deschiderea de conturi bancare, efectuat în conformitate cu procedura stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse, care poate prevedea doar o limitare a sumei de transferul, precum și un transfer poștal;

6) cumpărarea de la o bancă autorizată sau vânzarea către o bancă autorizată de către o persoană fizică rezidentă a valutei străine în numerar, schimbul, înlocuirea bancnotelor unui stat străin (grup de state străine), precum și acceptarea valutei străine în numerar pentru colectare la bănci în afara teritoriului Federației Ruse.

Decontările la efectuarea tranzacțiilor valutare pot fi efectuate de persoanele fizice rezidente prin conturi deschise în bănci din afara teritoriului Federației Ruse, pe cheltuiala fondurilor creditate în aceste conturi în conformitate cu legea.

Radierea și (sau) creditarea fondurilor, a titlurilor de valoare naționale și străine dintr-un cont special și într-un cont special al unui rezident se efectuează într-un mod care poate prevedea, dacă este stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse, numai:

1) stabilirea obligației rezidentului de a rezerva o sumă care nu depășește echivalentul a 100 la sută din suma fondurilor și (sau) valoarea valorilor mobiliare radiate din contul special al rezidentului pentru o perioadă de cel mult 60 de zile calendaristice înainte ziua tranzacției valutare;

2) stabilirea obligației rezidentului de a rezerva o sumă care nu depășește echivalentul a 20 la sută din suma fondurilor și (sau) valoarea titlurilor creditate în contul special al rezidentului pentru o perioadă de cel mult un an.

Locuitorii pot efectua plăți prin conturile bancare în orice valută, efectuând, dacă este cazul, o operațiune de conversie la cursul convenit cu banca autorizată, indiferent de valuta în care a fost deschis contul bancar.

Participanții profesioniști de pe piața valorilor mobiliare deschid conturi speciale de brokeraj la băncile autorizate pentru a contabiliza fondurile nerezidente.

Controlul valutar în Federația Rusă, autoritățile și agenții de control valutar

Controlul valutar în Federația Rusă este efectuat de către Guvernul Federației Ruse, autoritățile și agenții de control valutar în conformitate cu această lege federală și alte legi federale.

Organismele de control valutar din Federația Rusă sunt Banca Centrală a Federației Ruse, organismul federal (organisme federale) al puterii executive, autorizat (autorizat) de Guvernul Federației Ruse.

Agenții de control valutar sunt bănci autorizate care raportează la Banca Centrală a Federației Ruse, precum și participanți profesioniști pe piața valorilor mobiliare care nu sunt bănci autorizate, inclusiv deținătorii de registru (registrari) care raportează organului executiv federal pentru piața valorilor mobiliare și teritoriale. organisme ale organelor executive federale autorități care sunt autorități de control valutar.

Controlul asupra implementării tranzacțiilor valutare de către instituțiile de credit, precum și asupra schimburilor valutare este exercitat de Banca Centrală a Federației Ruse.

Guvernul Federației Ruse asigură coordonarea activităților în domeniul controlului valutar al autorităților executive federale, care sunt organisme de control valutar, precum și interacțiunea acestora cu Banca Centrală a Federației Ruse.

Guvernul Federației Ruse asigură interacțiunea participanților profesioniști de pe piața valorilor mobiliare care nu sunt bănci autorizate ca agenți de control valutar cu Banca Centrală a Federației Ruse.

Banca Centrală a Federației Ruse interacționează cu alte autorități de control valutar și asigură interacțiunea cu acestea a băncilor autorizate ca agenți de control valutar în conformitate cu legislația Federației Ruse.

RISCURI VALUTARE ALE BĂNCILOR COMERCIALE

2.1 Riscuri valutare și metode de reglementare a acestora

Riscul valutar, sau riscul cursului de schimb, este asociat cu internationalizarea pietei bancare, crearea de societati (joint) transnationale si institutii bancare si diversificarea activitatilor acestora si reprezinta posibilitatea unor pierderi monetare ca urmare a fluctuatiilor cursurilor de schimb. .

La rândul său, riscurile valutare sunt structurate după cum urmează: riscuri comerciale, de conversie, de conversie, de pierdere. Riscurile comerciale sunt asociate cu reticența sau incapacitatea debitorului (garantului) de a-și achita obligațiile.

Riscurile de conversie sunt riscurile de pierderi valutare la anumite tranzacții. Aceste riscuri sunt la rândul lor împărțite în: risc economic, risc de traducere, risc de tranzacție.

Riscul economic pentru o firmă este că valoarea activelor și pasivelor sale se poate schimba în sus sau în scădere (în termeni de monedă locală) ca urmare a modificărilor viitoare ale cursului de schimb.

Pentru o bancă, investiția în active străine va afecta mărimea fluxului viitor de plăți denominate în moneda națională. În plus, mărimea plăților care urmează să fie rambursate pentru aceste împrumuturi se va modifica la conversia valorii valutei străine a împrumutului în echivalentul în moneda națională.

Riscul de conversie apare din diferențele în contabilizarea activelor și pasivelor în valută. Dacă moneda în care sunt denominate aceste active scade, valoarea activelor scade: pe măsură ce valoarea activelor scade, mărimea capitalului social al companiei sau băncii scade. Mai important din perspectivă economică este riscul tranzacției, care ia în considerare impactul modificărilor cursurilor de schimb asupra fluxului viitor de plăți și, prin urmare, profitabilitatea viitoare a firmei sau băncii.

Riscul tranzacției rezultă din incertitudinea valorii în moneda locală a unei tranzacții valutare în viitor. Schimbările și profitabilitatea unei firme înseamnă o modificare a bonității acesteia și de aceea este foarte important ca banca să fie la curent cu tranzacțiile valutare ale clienților. Într-un mediu de instabilitate ridicată a cursurilor de schimb, una dintre modalitățile de protecție împotriva riscurilor valutare este alegerea monedei contractuale care este cea mai acceptabilă pentru contrapărți. Pentru exportator și creditor, este de preferat să folosească o monedă relativ mai stabilă. Alegerea monedei poate avea un impact semnificativ asupra eficienței operațiunilor de tranzacționare și creditare.

La alegerea unei monede contractuale trebuie să se țină cont de următorii factori: prognoza evoluțiilor cursului de schimb al unei anumite monede în perioada dintre momentul încheierii contractului și momentul obligațiilor de plată; natura bunurilor și serviciilor vândute; tradiții stabilite pe piața mărfurilor; forma de organizare comercială (tranzacție unică, contract pe termen lung, acord interguvernamental).

Riscul de conversie valutară poate fi redus prin aplicarea și de clauze de protecție, clauze aur și clauze valutare.

Clauzele de protecție sunt termeni contractuali incluși prin acordul părților în acordurile economice interstatale, prevăzând posibilitatea modificării sau revizuirii condițiilor inițiale ale contractului în timpul executării acestuia.

Clauza de aur a devenit importantă în timpul și după Primul Război Mondial datorită abolirii etalonului aur în unele țări și dispariției sale virtuale în altele. Monedele acestor țări au început să se deprecieze atât în ​​raport cu aurul, cât și în raport cu monedele altor țări în care etalonul aur a continuat să funcționeze. Rezervele s-au bazat pe paritatea în aur a monedelor, care este raportul dintre conținutul lor de aur. Rezervele bazate pe paritate erau valabile atât în ​​condițiile schimbului liber al unităților monetare pentru aur, cât și sub standarde reduse (aur - motto și aur - dolar). Clauzele de aur au fost utilizate pe scară largă atâta timp cât guvernele țărilor capitaliste au luat măsuri pentru a menține prețul de piață al aurului la nivel oficial. Prăbușirea „bazei de aur” în 1868 a creat o piață dublă pentru aur, făcând prețul oficial al aurului nerealist și punând capăt folosirii clauzei aurului.

O clauză valutară este includerea într-un contract de credit sau comercial a unei condiții contractuale, conform căreia valoarea de plată a condiției contractuale se face în funcție de modificările raportului cursului de schimb între moneda prețului produsului (moneda împrumutului) și o altă monedă, mai stabilă (clauza). Stabilirea diferitelor monede de preț și de plată într-un contract este de fapt cea mai simplă formă a unei clauze valutare. În acest caz, moneda de preț este aleasă să fie o monedă mai stabilă. În cazul unei clauze valutare obișnuite, suma de plătit depinde de modificarea cursului de schimb al monedei clauzei în raport cu moneda prețului. În ambele cazuri, suma plății se va modifica în aceeași măsură în care se va modifica cursul de schimb valutar al rezervării. De exemplu, prețul mărfurilor conform contractului este de 1 milion de franci. franci Moneda rezervării este dolarul american. Cursul de schimb dolar la franc la data încheierii contractului este de 10,00 franci, apoi suma de plătit va trebui să crească cu 10% și să se ridice la 1,1 milioane de franci, i.e. la 100 de mii de franci. Mai mult. O clauză valutară bazată pe un curs de piață prevede determinarea relației dintre valute pe baza cotației curente de pe piețele valutare. Diferența dintre ratele vânzătorului și cele ale cumpărătorului - marja - este o sursă de venit pentru bancă, prin care acopera costurile tranzacției și, într-o anumită măsură, servește la asigurarea riscului valutar.

Riscurile de conversie (contabile) apar la reevaluarea activelor si pasivelor bilanturilor si conturilor de profit si pierdere ale filialelor straine ale clientilor si contrapartidelor. Aceste riscuri depind, la rândul lor, de alegerea monedei de conversie, de stabilitatea acesteia și de o serie de alți factori. Recalcularea poate fi efectuată folosind metoda translației (la cursul curent la data recalculării) sau folosind metoda istorică (la cursul de la data unei anumite tranzacții). Unele bănci iau în considerare toate tranzacțiile curente la cursul curent, iar cele pe termen lung la cursul istoric; alții analizează nivelul de risc al tranzacțiilor financiare la cursul de schimb curent, iar alții la cursul istoric; alții aleg una dintre cele două metode contabile și o folosesc pentru a controla întreaga gamă a tranzacțiilor lor riscante.

În termeni strategici, protecția împotriva riscului valutar este strâns legată de o politică activă de prețuri, de tipurile și costurile asigurărilor și de gradul de fiabilitate al companiilor de asigurări atât ale băncii în sine, cât și ale contrapărților și clienților acesteia.

În plus, aproape toate băncile mari încearcă să formeze un portofoliu al tranzacțiilor lor valutare, echilibrând activele și pasivele după tipul de monedă și scadență. Practic, toate metodele externe de gestionare a riscurilor valutare sunt axate pe diversificarea acestora. În acest scop, cele mai utilizate sunt tranzacțiile forward pe valută precum forward, futures și opțiuni (atât pe piețele interbancare, cât și pe burse). Valuta este vândută la vedere (cu decontare imediată sau pe două zile), swap (la vedere la vedere, la vedere între diferite bănci) sau la termen (în mod direct între bancă și client).

Riscurile de forfaitare apar atunci când forfaiterul (adesea o bancă) își asumă toate riscurile exportatorului fără recurs. Dar, în același timp, forfaitingul (o metodă de refinanțare a riscului comercial) are avantajele sale, cu ajutorul cărora nivelul de risc poate fi redus prin:

· simplificarea raporturilor bilanţiere ale posibilelor pasive;

· îmbunătățirea (cel puțin temporar) a situației lichidității, ceea ce face posibilă consolidarea în continuare a stabilității financiare;

· reducerea probabilității și posibilității de apariție a pierderilor prin asigurarea posibilelor dificultăți care apar aproape inevitabil în perioada de prezentare a daunelor asigurate anterior;

· reducerea sau chiar absența riscurilor asociate cu fluctuațiile ratelor dobânzilor;

· o reducere bruscă a nivelului riscurilor asociate cu fluctuațiile cursului de schimb și schimbările în stabilitatea financiară a debitorului;

· absența riscurilor și a costurilor asociate activităților autorităților de credit în colectarea banilor pe cambii și alte documente de plată.

Dar, firește, forfeiting nu poate fi folosit întotdeauna și peste tot. Aceasta este o modalitate de a reduce riscurile.

Cele mai comune metode de asigurare a riscurilor valutare sunt:

1) acoperire, adică crearea unei poziții valutare compensatoare pentru fiecare tranzacție riscantă. Cu alte cuvinte, un risc valutar - profit sau pierdere - este compensat de un alt risc corespunzător;

2) swap valutar, care are două tipuri. Primul amintește de împrumuturile paralele, când două părți din două țări diferite oferă împrumuturi de dimensiuni diferite, cu aceleași termene și metode de rambursare, dar denominate în valute diferite. A doua opțiune este pur și simplu un acord între două bănci pentru a cumpăra sau a vinde valută la cursul spot și a inversa tranzacția la o dată predeterminată (în viitor) la o anumită cursă spot. Spre deosebire de împrumuturile paralele, swapurile nu includ plățile de dobândă;

3) compensarea reciprocă a riscurilor asupra activelor și pasivelor, așa-numita metodă „potrivire”, unde prin scăderea intrărilor de valută din cantitatea ieșirilor, conducerea băncii are posibilitatea de a influența dimensiunea acestora.

Alte bănci transnaționale (comunite) folosesc metoda „netting”, care se exprimă în reducerea maximă a tranzacțiilor valutare prin consolidarea acestora. În acest scop, coordonarea activităților tuturor diviziilor unei instituții bancare trebuie să fie la un nivel înalt.

Hedging presupune crearea de creanțe reconvenționale și obligații în valută. Cel mai comun tip de acoperire este încheierea de tranzacții valutare la termen. De exemplu, o firmă de tranzacționare engleză care se așteaptă la o încasări în dolari americani în 6 luni s-ar acoperi prin vânzarea acestor încasări viitoare în lire sterline la cursul forward pe 6 luni. Prin încheierea unei tranzacții de schimb valutar la termen, o firmă creează datorii în dolari americani pentru a-și echilibra creanțele existente în dolari. În cazul în care cursul de schimb al dolarului scade în raport cu lira sterlină, pierderile din contractul de tranzacționare vor fi compensate cu profituri la tranzacția valutară forward.

La baza tranzacțiilor la vedere, care au un impact excepțional asupra poziției valutare, se află relațiile de corespondență dintre bănci. Tranzacțiile valutare la vedere reprezintă aproximativ 90% din toate tranzacțiile valutare.

Principalele obiective ale implementării lor sunt:

· satisfacerea nevoilor clientilor bancii in valuta;

· transferul de fonduri dintr-o valută în alta;

· efectuarea de operaţiuni speculative.

Băncile folosesc tranzacții la vedere pentru a menține soldurile minime de lucru necesare cu băncile străine în conturile Nostro pentru a reduce excedentele într-o monedă și pentru a acoperi cerințele pentru o altă monedă. Prin aceasta, băncile își reglează poziția valutară pentru a evita formarea soldurilor neacoperite ale conturilor. În ciuda termenului scurt de livrare a valutei străine, contrapărțile suportă riscul valutar pentru această tranzacție, deoarece în condițiile cursurilor de schimb „flotante” cursul se poate modifica în termen de două zile lucrătoare. Efectuarea tranzacțiilor valutare și reducerea la minimum a riscurilor necesită o anumită pregătire. În etapa pregătitoare, se efectuează o analiză a stării piețelor valutare, se identifică tendințele de mișcare a cursurilor de schimb ale diferitelor valute și se studiază motivele modificărilor acestora. Pe baza acestor informații, dealerii, ținând cont de poziția lor valutară existentă, folosesc tehnologia informatică pentru a determina cursul mediu de schimb al monedei naționale față de valută. Analiza efectuată face posibilă dezvoltarea direcției tranzacțiilor valutare, i.e. asigură o poziție lungă sau scurtă în moneda specifică în care tranzacționează. Trebuie remarcat faptul că în băncile mari, grupuri speciale de economiști și analiști analizează poziția valutelor pe piețe, iar dealerii, pe baza informațiilor lor, aleg în mod independent direcția de desfășurare a tranzacțiilor valutare. În băncile mai mici, funcțiile de analist sunt îndeplinite de dealerii înșiși; Ei efectuează direct tranzacții valutare: folosind mijloace de comunicare (telefon, telex) negociază cumpărarea și vânzarea de valute și încheie tranzacții. Procedura de încheiere a unei tranzacții include: selectarea valutelor schimbate; fixarea ratelor; stabilirea sumei tranzacției; transfer valoric de fonduri; indicarea adresei de livrare a valutei.

În etapa finală, tranzacția se efectuează pe conturi și confirmarea documentară a acesteia.

În tranzacțiile spot, ziua în care decontarea unei anumite tranzacții valutare este finalizată se numește „data valorii” și este utilizată ca protecție împotriva riscului. Plățile internaționale nu pot fi efectuate într-o duminică, sărbătoare sau zi nelucrătoare. Adică plățile trebuie efectuate într-o zi lucrătoare în ambele țări.

În băncile rusești, poziția valutară deschisă este determinată separat pentru fiecare valută străină. În acest scop, pozițiile valutare ale băncii autorizate sunt convertite în echivalentul rublei la cursurile de schimb oficiale ale rublei în vigoare la data raportării, care sunt stabilite de Banca Centrală a Federației Ruse. Soldul pasiv este indicat cu semnul minus, indicând o poziție scurtă în valută deschisă; Soldul activ este indicat cu un semn plus, indicând o poziție lungă în valută deschisă. Mai mult, în cazul formării capitalului autorizat al băncii autorizate în valută, la calcularea poziției valutare deschise pentru o anumită valută, valoarea soldului pasiv crește cu suma corespunzătoare.

Pentru a calcula o poziție valutară deschisă în ruble, se determină diferența dintre valoarea absolută a sumei tuturor pozițiilor valutare deschise lungi în ruble și valoarea absolută a sumei tuturor pozițiilor valutare deschise scurte în ruble.

Valoarea totală a tuturor pozițiilor lungi și a tuturor pozițiilor scurte deschise în valută străină și ruble trebuie să fie egală.

2.2 Instrumentele financiare ca metodă de asigurare a riscurilor valutare

Metodele de asigurare a riscurilor valutare sunt tranzacții financiare care permit fie evitarea totală sau parțială a riscului de pierderi apărute în legătură cu o modificare așteptată a cursului de schimb, fie obținerea de profit speculativ pe baza unei astfel de modificări.

Metodele de asigurare a riscurilor valutare includ:

echilibrare structurală (active și pasive, conturi de plătit și de încasat);

· modificarea termenului de plată;

· tranzacții forward;

· operațiuni de tip „swap”;

· futures financiare;

· împrumuturi și investiții în valută;

· restructurarea datoriei în valută;

· împrumuturi paralele;

· leasing;

· actualizarea creanțelor în valută;

· „coșuri valutare”;

· efectuarea plăților de către sucursale într-o monedă „în creștere”;

· autoasigurare.

Trebuie avut în vedere că metodele sunt: ​​modificarea termenului de plată; tranzacții forward; operațiuni de tip „swap”; tranzacții cu opțiuni; contractele futures financiare și actualizarea creanțelor în valută sunt utilizate pentru acoperirea pe termen scurt, în timp ce se împrumută și se investește în valută; restructurarea datoriei în valută; împrumuturi paralele; efectuarea plăților de către sucursale într-o monedă „în creștere”; autoasigurarea este utilizată pentru asigurarea de risc pe termen lung. Metodele de echilibrare structurală (active și pasive, conturi de plătit și de încasat) și „coșuri valutare” pot fi utilizate cu succes în toate cazurile. De menționat că metodele de împrumut paralel și de efectuare a plăților de către sucursale într-o monedă „în creștere” sunt, în principiu, disponibile doar acelor companii sau bănci care au sucursale în străinătate. Unele dintre aceste metode sunt dificil de aplicat.

Esența principalelor metode de acoperire este de a efectua tranzacții valutare înainte de a avea loc o modificare nefavorabilă a cursului de schimb sau de a compensa pierderile rezultate din o astfel de modificare prin tranzacții paralele cu o monedă al cărei curs se modifică în sens invers.

Echilibrarea structurală este dorința de a menține o structură de active și pasive care să permită acoperirea pierderilor din modificările cursului de schimb prin profituri primite din aceleași modificări ale altor elemente din bilanţ. Cu alte cuvinte, astfel de tactici se rezumă la dorința de a avea un număr maxim posibil de poziții „închise”, minimizând astfel riscurile valutare. Dar, deoarece nu este întotdeauna posibil sau rezonabil să aveți toate pozițiile „închise”, ar trebui să fiți pregătit pentru acțiuni imediate de echilibrare structurală. De exemplu, dacă o companie sau o bancă se așteaptă la schimbări semnificative ale ratelor de schimb ca urmare a devalorizării rublei, atunci ar trebui să convertească imediat numerarul disponibil în moneda de plată. În ceea ce privește rubla, acest lucru, desigur, se poate face numai dacă există un astfel de drept (exprimat prin înregistrări într-un cont extrabilanțiar sau în alt mod) sau după crearea unei piețe valutare interne. Dacă vorbim despre relația dintre diferite valute străine, atunci într-o astfel de situație, pe lângă conversia și o valută în scădere într-una mai fiabilă, este posibil să se efectueze, să zicem, înlocuirea titlurilor de valoare denominate într-un „bolnav”. monedă cu valori mai sigure ale stocurilor.

Una dintre cele mai simple și, în același timp, cele mai comune metode de echilibrare este alinierea fluxurilor valutare care reflectă veniturile și cheltuielile. Cu alte cuvinte, de fiecare dată când încheie un contract care prevede primirea sau, dimpotrivă, plata unei valute străine, o întreprindere sau bancă ar trebui să se străduiască să aleagă moneda care o va ajuta să închidă, total sau parțial, moneda „deschisă” existentă. pozitii.

Schimbarea termenului de plată, numită de obicei tactica „leads and lags”, este manipularea calendarului decontărilor, utilizată în anticiparea unor schimbări bruște ale cursurilor de schimb ale prețului sau ale monedei de plată. Cele mai frecvent utilizate forme de astfel de tactici includ: plata anticipată pentru bunuri și servicii; accelerarea sau decelerarea repatrierii profiturilor, rambursarea principalului creditului și plata dobânzilor și dividendelor; reglementarea de către beneficiarul fondurilor în valută a momentului de conversie a încasărilor în valută națională etc. Utilizarea acestei tactici vă permite să închideți poziții scurte în valută înainte ca cursul de schimb să crească și, în consecință, poziții lungi înainte de a scădea. Posibilitatea utilizării unei astfel de metode este însă în mare măsură determinată de condițiile financiare ale contractelor de comerț exterior. Cu alte cuvinte, contractele ar trebui să prevadă în avans posibilitatea plății anticipate și să stipuleze clar valoarea penalităților pentru plata la timp. În acest din urmă caz, o întârziere a plății datorată unei modificări preconizate a cursului de schimb va fi justificată numai dacă economiile rezultate din plata la noul curs depășesc valoarea penalității acumulate.

Din 1975, băncile au folosit în principal noi metode de reglementare a riscurilor valutare. În acest scop, au fost create trei instrumente noi: swap-uri, contracte derivate pentru instrumente financiare (forward și futures) și opțiuni, pe care le vom analiza în detaliu.

Tranzacțiile forward pentru a asigura riscurile valutare sunt utilizate pentru a evita riscurile asociate cu tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valută străină. Un contract de schimb valutar la termen este un contract irevocabil și obligatoriu între o bancă și clientul său pentru a cumpăra sau vinde o anumită cantitate dintr-o anumită valută străină la un curs de schimb stabilit la momentul încheierii contractului, pentru executare (adică livrarea valuta și plata acesteia) la un moment viitor, specificat în contract. Această oră reprezintă o anumită dată sau o perioadă între două date specifice. Deci, contractul forward fixează:

a) numărul de valute schimbate;

b) data schimbului valutar;

c) cursul de schimb forward.

Contractele forward sunt folosite pentru a reduce incertitudinea și, prin urmare, riscul. Riscurile de la sine nu dispar niciodată. Ele pot fi împărțite doar cu cineva, împărțind în același timp și profitul din tranzacție. În mod obișnuit, băncile încheie contracte forward pe o perioadă de până la 1 an, dar în ultima perioadă s-a observat o tendință de creștere a termenilor forward-ului și există deja numeroase exemple de contracte cu termen de 6-7 ani.

Un motiv important pentru încheierea unui contract forward este dorința de a vă asigura afacerea împotriva riscurilor de modificare a cursului de schimb. Un contract de schimb valutar la termen poate fi fix sau opțional.

Cursul de schimb pentru tranzacțiile futures diferă de cursul corespunzător pentru tranzacțiile cu numerar. Când rata pentru o tranzacție futures este mai mare decât cursul de schimb în numerar, prima corespunzătoare ratei în numerar se numește primă. Dacă rata pentru o tranzacție futures este mai mică, atunci reducerea de la rata de numerar se numește reducere.

Contractul forward cu optiuni, la optiunea clientului, poate fi executat fie:

În orice moment, de la data încheierii contractului până la data concretă a implementării acestuia;

În perioada dintre două date specifice.

Scopul unui contract de opțiuni este de a evita necesitatea actualizării unui contract de schimb valutar forward și a-l prelungi pe mai multe zile, deoarece acest lucru poate fi destul de costisitor din punct de vedere al costurilor pe zi.

O opțiune valutară conferă cumpărătorului dreptul (nu obligația) de a cumpăra sau de a vinde: la o anumită dată, prestabilită în viitor, o anumită sumă de monedă în schimbul unei alte. O opțiune poate fi comparată cu asigurarea - este utilizată numai în circumstanțe nefavorabile.

Spre deosebire de o tranzacție forward, o opțiune este utilizată pentru a proteja împotriva riscurilor cu costuri ridicate cu o bază imprecisă pentru calcularea unei sume standard, data valorii, până la 2 ani numai pentru valutele majore.

În funcție de care dintre participanți și cum are dreptul de a modifica termenii tranzacției, există: o opțiune a cumpărătorului sau o tranzacție cu o primă preliminară, o opțiune a vânzătorului sau o tranzacție cu o primă inversă, o opțiune temporară.

În cazul unei opțiuni put sau al unei tranzacții pre-premium, deținătorul opțiunii are dreptul de a primi moneda la o dată specificată la un curs specificat. Cumpărătorul își rezervă dreptul de a refuza acceptarea monedei plătind vânzătorului o primă pentru aceasta ca compensație. Într-o tranzacție cu opțiune put sau cu primă inversată, deținătorul opțiunii poate livra moneda la o dată specificată la un curs specificat. Dreptul de a refuza tranzacția aparține vânzătorului, iar acesta plătește o primă cumpărătorului drept compensație.

Un tip de tranzacție cu opțiune este o opțiune temporară, care a fost precedată istoric de o tranzacție rack cu scopul de a efectua simultan tranzacții speculative în așteptarea unei creșteri și scăderi a cursului de schimb al unei monede. O astfel de opțiune oferită de bancă clientului este o opțiune privind perioada de timp în care se va desfășura expunerea valutară și o astfel de tranzacție trebuie executată înainte de data convenită. Pentru această operațiune, plătitorul de prime are dreptul de a cere executarea tranzacției în orice moment pe perioada opțiunii la o rată fixată anterior. Astfel, participantul la tranzacție plătește o primă pentru dreptul de a alege cel mai favorabil curs de schimb curent pentru conversia valutei primite ca urmare a tranzacției cu opțiune. În acest caz, prima nu joacă rolul de compensare, deoarece în perioada opțiunii este imposibil să refuzi executarea tranzacției. La executarea unei tranzacții, contrapărțile specifică care dintre ele va acționa ca vânzător și care va acționa ca cumpărător. Apoi, unul dintre ei, după ce a plătit o primă celuilalt, fie cumpără moneda, fie o vinde. Această tranzacție este mai profitabilă pentru participanți, cu cât fluctuațiile cursului de schimb sunt mai mari.

Cele mai comune opțiuni sunt call-urile și put-urile. O opțiune de cumpărare valutară garantează persoanei care a dobândit-o dreptul (dar nu și obligația) de a cumpăra o monedă la un anumit moment în timp la un anumit curs, iar o opțiune de vânzare garantează dreptul de a vinde în condiții similare.

Întrucât fiecare drept are propriul preț, cumpărătorul opțiunii trebuie să plătească vânzătorului o anumită sumă, numită primă de opțiune, deoarece nu puteți obține valoare fără să plătiți pentru aceasta.

Există două tipuri de call și put: europene și americane. O opțiune europeană poate fi exercitată doar pe o perioadă limitată în apropierea datei exercitării acesteia, iar o opțiune americană poate fi exercitată în orice moment înainte de expirarea opțiunii. Acești termeni indică doar originea acestui tip de opțiune. Ambele tipuri pot fi acum utilizate atât în ​​America, cât și în Europa.

Contractele de optiuni pot fi incheiate si in afara burselor. În acest caz, ele seamănă cu contracte forward. Cumpărătorul opțiunii plătește, desigur, vânzătorului prima de opțiune pentru drepturile ce i-au fost acordate.

Determinarea prețului „natural” sau „corect” al unei opțiuni este una dintre cele mai dificile probleme din matematica financiară. Modelul Black-Scholes, fundamental în acest domeniu, se bazează pe un aparat matematic sofisticat și structuri probabilistice complexe.

Opțiuni complexe: capace, podele, gulere, capace de participare și legende - diferă de opțiunile de bază prin faptul că sunt valabile pentru o perioadă lungă de timp și sunt opțiuni cu mai multe perioade. Aceste noi produse financiare au fost utilizate cu succes în ultimii 10 ani pentru a acoperi riscurile ratei dobânzii. Cu toate acestea, sfera potențială de aplicare a acestora este mult mai larg. În ultimii doi ani, opțiunile cu mai multe perioade au devenit utilizate pe scară largă pentru a gestiona riscurile valutare și se lucrează deja pentru introducerea acestora pe piețele de mărfuri.

Plafoanele sunt opțiuni cu mai multe perioade care pot fi utilizate pentru a se acoperi împotriva creșterii ratelor dobânzilor (sau ratelor valutare) pe termen lung. Capsulele sunt cumpărate de companiile care doresc să se asigure împotriva unei creșteri a ratei dobânzii peste o anumită valoare. Ele sunt vândute de către dealerii de cap, care sunt de obicei bănci. Dealerul poate vinde și cumpăra limite, obținând profit din diferența dintre prețurile de vânzare și de cumpărare

Podeaua este o opțiune cu mai multe perioade, la fel ca un capac. Diferența este că în această tranzacție dealer-ul și compania client nu convin asupra unui „plafon”, ci asupra unei limite inferioare – „floor” (în engleză Floor, de unde și denumirea tranzacției).

Un guler este o combinație de șapcă și podea. Prin încheierea unui contract de guler, compania se asigură simultan de riscurile unor rate prea mari și prea mici. Desigur, pentru aceasta puteți cumpăra separat o șapcă și podea, dar este mai convenabil să faceți același lucru folosind un guler.

Deci, o opțiune valutară nu este același lucru cu contractele forward de opțiune valutară. Spre deosebire de un contract de schimb valutar forward, o opțiune nu trebuie exercitată.

În schimb, când sosește data de exercitare a opțiunii valutare, proprietarul poate fie exercita dreptul de a exercita opțiunea, fie îi poate permite să expire prin evitarea tranzacției, de exemplu. pur și simplu prin refuzul opțiunii.

Un swap este un schimb de active între două contrapărți în condiții reciproc avantajoase. În funcție de ceea ce se schimbă, există swap-uri pe valută, rata dobânzii și mărfuri.

O tranzacție swap constă din două tranzacții:

· tranzacție în numerar (cu livrare imediată a fondurilor), care se ia în considerare în afara sistemului până la data executării (evaluării) și în bilanţ la data valorii corespunzătoare;

· o tranzacție forward, care până în momentul mișcării fondurilor este contabilizată în conturi în afara bilanţului, iar la data executării - în bilanţ.

Tranzacția clasică de swap valutar, adică tranzacția spot + forward, este o tranzacție valutară care combină cumpărarea sau vânzarea unei monede în condițiile unei tranzacții „slot” în numerar cu vânzarea sau cumpărarea simultană a aceleiași monede pentru o perioadă la cursul forward”, ajustat pentru a lua în considerare prime sau reduceri în funcție de mișcările cursului de schimb. Astfel, o tranzacție swap este o combinație între o tranzacție spot și o tranzacție inversă forward, ambele tranzacții fiind executate cu aceeași contraparte în același timp; ambele tranzacții au aceeași monedă de tranzacție; Pentru ambele tranzacții, valoarea monedei tranzacției este aceeași.

Când se compară tranzacțiile swap și tranzacțiile cu o opțiune temporară, trebuie remarcat că tranzacțiile cu o opțiune temporară oferă protecție completă împotriva riscurilor valutare, în timp ce tranzacțiile swap asigură doar parțial împotriva acestora. Acest lucru se datorează faptului că atunci când se efectuează tranzacții swap, apare un risc valutar din cauza unei schimbări în sensul opus a reducerii sau primei în perioada dintre ziua încheierii tranzacției și ziua livrării valutei.

O tranzacție swap pe rata dobânzii implică un acord între două părți pentru a efectua plăți reciproce de dobândă pentru o anumită sumă într-o monedă, de exemplu, atunci când o parte plătește celeilalte dobânzi la rata interbancară variabilă LIBOR și primește dobândă la o rată fixă. O operațiune de swap valutar înseamnă un acord de schimb de sume fixe de valute, de ex. ambele părți schimbă obligații de împrumut. Ultimele două tranzacții pot fi combinate, adică reprezintă un „swap” cu valută și rate ale dobânzii în același timp. Aceasta înseamnă că o parte plătește principalul într-o monedă și dobânda la o rată variabilă a LIBOR în schimbul primirii sumei echivalente într-o altă monedă și dobândă la o rată fixă.

Ratele dobânzii la împrumuturile acordate pe piața europeană pot fi bazate pe rata dobânzii a băncii de deschidere sau LIBOR.

LIBOR este rata de plasare a depozitelor la trei luni pe piața interbancară din Londra. Principalele rate ale dobânzilor pentru băncile mari de pe piața interbancară din Londra sunt anunțate în fiecare zi, la ora locală 11.00, cu 2 zile lucrătoare înainte de debursarea fondurilor. Ratele LIBOR sunt fixate de British Bankers Association pe baza cotațiilor de la 16 bănci internaționale. Se adaugă o marjă, în funcție de situația financiară a împrumutatului, de situația pieței și de perioada de rambursare a împrumutului.

LIBID este rata de atragere a depozitelor pe piața interbancară din Londra. Aceasta este rata principală a dobânzii la depozitele băncilor principale din Londra pentru băncile din aceeași clasă. Ratele LIBID nu sunt fixe sunt cu 1/8% mai mici decât LIBOR.

Un swap poate fi utilizat pentru a prelungi un contract forward, pentru a acoperi riscul valutar prin efectuarea de tranzacții spot și swap ca o investiție de fonduri lichide.

O tranzacție în care o valută străină este vândută la vedere cu achiziția ei simultană la termen se numește „raport”. O tranzacție în care cumpărarea de valută străină are loc „la fața locului” și vânzarea ei simultană pe o bază „forward” - deportare.

Tranzacțiile swap sunt efectuate prin acord între două bănci, de obicei pe o perioadă de la o zi la 6 luni. Aceste tranzacții pot fi efectuate între bănci comerciale; băncile comerciale și centrale și băncile centrale înseși. În acest din urmă caz, ele reprezintă acorduri de împrumut reciproc în monede naționale. Din 1969, prin Banca Reglementărilor Internaționale din Basel a fost creat un sistem multilateral de schimb valutar reciproc, bazat pe utilizarea operațiunilor swap.

Uneori, operațiunile de swap sunt efectuate cu aur. Scopul lor este să-și păstreze proprietatea și, în același timp, să achiziționeze brandul străin necesar pentru o perioadă.

Tranzacțiile swap sunt convenabile pentru bănci: nu creează o poziție deschisă (o achiziție este acoperită de o vânzare) și oferă temporar moneda necesară fără riscul asociat cu modificările cursului său de schimb. Operațiunile de swap sunt utilizate pentru:

Efectuarea de tranzacții comerciale: banca vinde valută în condițiile livrării imediate și în același timp o cumpără pentru o perioadă. De exemplu, o bancă comercială, având dolari în exces pentru o perioadă de 6 luni, îi vinde în moneda națională la vedere. Totodată, ținând cont de nevoia de dolari în 6 luni, banca îi cumpără la cursul forward. În acest caz, este posibilă o pierdere pe diferența de curs valutar, dar în final banca realizează profit prin furnizarea de monedă națională la credit;

Achiziționarea de către bancă a valutei necesare fără risc valutar (pe baza acoperirii printr-o contra-tranzacție) pentru asigurarea decontărilor internaționale și diversificarea rezervelor valutare.

Contractele futures pe valută sunt, de asemenea, utilizate pentru a asigura riscul valutar.

Contractele futures pe cursul de schimb sunt contracte de cumpărare sau vânzare a unei anumite sume de valută la o anumită dată în viitor. În acest sens, acestea sunt similare cu contractele de schimb valutar forward, dar, spre deosebire de contractele forward, acestea:

· Anularea este foarte ușoară;

· încheiat pentru o sumă fixă;

· toți termenii contractului, cu excepția prețului, sunt determinate de bursă;

· vândut la bursele oficiale (de exemplu, London International Financial Futures Exchange - LIFFE a fost deschis în 1992);

· să prevadă că comercianții de contracte futures trebuie să plătească „marja de numerar” (adică să plătească „bani în avans”) dealerilor de schimb pentru a se asigura că obligațiile futures sunt îndeplinite.

Comercianții cu contracte futures pe cursul valutar de pe LIFFE sunt numiți dealeri (de obicei bănci). Aceștia operează cu sume mari de bani și caută o modalitate de a evita riscurile valutare.

Un contract futures poate fi gândit ca un contract forward standardizat și securitizat.

Trebuie remarcat faptul că tranzacționarea futures se desfășoară nu numai pentru valute majore, ci și pentru multe mărfuri de schimb (cereale, zahăr, metale etc.), acțiuni ale corporațiilor lider, obligații, rate ale dobânzii, diverși indici bursieri etc. Esența, motivele și mecanismele de bază ale tranzacționării futures rămân neschimbate. Cea mai importantă tendință pe toate piețele financiare și de mărfuri moderne este rolul din ce în ce mai mare al speculatorilor și influența tot mai mare a piețelor futures pe piețele obișnuite la vedere.

3. OPERAȚIUNI VALUTARE ALE BĂNCILOR COMERCIALE RUSICE

3.1 Tranzacții valutare

Atunci când se efectuează plăți internaționale în domeniul bancar, tranzacțiile valutare sunt utilizate pe scară largă.

Tranzacțiile valutare sunt tranzacții care implică cumpărare și vânzare, decontări și împrumuturi în valută străină.

Tranzacțiile valutare sunt elementul cel mai mobil al unei poziții valutare și implică un anumit risc. Cu ajutorul lor, băncile satisfac nevoile clienților lor în valută străină, transferă capital, inclusiv bani „fierbinți” dintr-o monedă în alta și, de asemenea, efectuează operațiuni de arbitraj și speculative.

Tranzacțiile valutare sunt împărțite în:

1) Tranzacții SPOT;

2) tranzacții forward;

3) Tranzacții „SWAP”.

4) Arbitraj valutar

Tranzacții SPOT.

O tranzacție de tip „SPOT” este înțeleasă ca o tranzacție de conversie cu o dată de valoare în a doua zi operațională bancară după ziua încheierii tranzacției.

Tranzacțiile valutare în numerar se desfășoară în principal în condiții SPOT, ceea ce presupune o perioadă de două zile pentru transferul valutar după încheierea tranzacției la cursul fixat la momentul încheierii acesteia. Acest lucru vă permite să transferați fonduri în orice țară și să finalizați tranzacția. Baza desfășurării SPOT este relațiile corespondente dintre bănci.

Esența acestora constă în cumpărarea și vânzarea de monedă în condițiile livrării acesteia de către băncile contrapartide în a doua zi lucrătoare de la data încheierii tranzacției la cursul fixat la momentul încheierii acesteia. În acest caz, zilele lucrătoare sunt luate în considerare pentru fiecare dintre valutele implicate în tranzacție, adică dacă a doua zi după data tranzacției este o zi nelucrătoare pentru o monedă, timpul de livrare pentru valute este majorat cu 1 zi, dar daca a doua zi este nelucratoare pentru o alta valuta, atunci timpul de livrare creste cu inca 1 zi.

Băncile folosesc tranzacțiile SPOT pentru a menține soldurile minime de lucru necesare cu băncile străine în conturile nostro, pentru a reduce excedentele într-o monedă și pentru a acoperi cerințele pentru o altă monedă. Cu ajutorul acestuia, băncile își reglează poziția valutară pentru a evita formarea soldurilor neacoperite ale conturilor. În ciuda termenului scurt de livrare a valutei străine, contrapărțile suportă riscul valutar pentru această tranzacție, deoarece în condițiile cursurilor de schimb „flotante” cursul se poate modifica în termen de două zile lucrătoare.

Tranzacții urgente.

Pe lângă tranzacțiile SPOT în numerar, există și tranzacții forward. Tranzacțiile futures sunt tranzacții valutare care sunt efectuate la mai mult de două zile lucrătoare de la încheierea lor:

Asigurare împotriva schimbărilor valutare;

Extragerea profitului speculativ.

Tranzacțiile futures includ tranzacții forward, tranzacții cu un „outrider” și cu o „opțiune”.

Tranzacțiile la termen interbancare se numesc „forward”.

O tranzacție forward forward (forward outriqht) este o tranzacție de conversie, a cărei dată de valoare este la mai mult de două zile lucrătoare bancare de la data tranzacției. Tranzacțiile de schimb futures (cum ar fi futures, opțiuni, swap-uri etc.) nu sunt tranzacții de conversie.

Tranzacțiile valutare urgente (forward, futures) sunt tranzacții valutare în care părțile convin asupra livrării unei anumite sume de valută într-o anumită perioadă de la încheierea tranzacției la cursul fixat la momentul încheierii acesteia. Din această definiție rezultă două caracteristici ale tranzacțiilor valutare urgente.

Există un interval de timp între momentul încheierii și executarea unei tranzacții. În condiții moderne, termenul limită pentru executarea unei tranzacții, adică livrarea valutei, este definit ca sfârșitul perioadei de la data încheierii tranzacției (perioada de 1-2 săptămâni, 1,2,3, 6,12 luni și până la 5 ani) sau orice altă perioadă în termen;

Cursul de schimb pentru o tranzacție valutară la termen este fix în momentul încheierii tranzacției, deși este executat după o anumită perioadă.

De menționat că în practică apar situații când tranzacțiile „forward” sunt încheiate cu o dată de livrare diferită de termenii standard (1,2,3,6,12 luni). Apoi rata totală este calculată conform următoarei scheme. Diferența de tarife dintre cele mai apropiate perioade standard este împărțită la numărul de zile dintre acestea, iar rezultatul este înmulțit cu numărul de zile care se află între data livrării și următoarea perioadă standard cea mai apropiată. Numărul rezultat este scăzut din cursul de schimb al perioadei ulterioare.

Printre tranzacțiile la termen în valută, se numără și tranzacțiile cu un „direct” - cu condiția de livrare a monedei la o anumită dată, și tranzacții cu o „opțiune” - cu condiția unei date de livrare nefixate. Una dintre părțile la o tranzacție cu opțiune are dreptul de a alege pentru sine condiții mai favorabile pentru îndeplinirea obligațiilor sale. Pentru acest drept, a doua parte primește o primă în funcție de durata opțiunii, diferența de tarife la încheierea tranzacției și cele convenite în această tranzacție. Scopul acestora este limitarea pierderilor din fluctuațiile cursului de schimb, adică asigurarea încasărilor și plăților în valută împotriva riscului valutar, în funcție de care dintre participanți și cum are dreptul de a modifica termenii tranzacției se face o distincție între; o opțiune a cumpărătorului sau o tranzacție cu o primă preliminară, o opțiune a vânzătorului sau o tranzacție cu primă inversă, opțiune temporară.

Tranzacții SWAP

O tranzacție „SWAP” este o tranzacție bancară constând din două tranzacții de conversie opuse pentru aceeași sumă, încheiate în aceeași zi. Mai mult, una dintre aceste tranzacții este o tranzacție forward, iar a doua este o tranzacție cu livrare imediată.

Tranzacțiile SWAP sunt tranzacții valutare care combină cumpărarea și vânzarea unei monede în condițiile unei tranzacții SPOT în numerar cu vânzarea sau cumpărarea simultană a aceleiași monede pentru o perioadă la cursul forward. Ordinea în care sunt efectuate aceste operațiuni are propriul nume. Astfel, o tranzacție în care valută străină este vândută în condiții SPOT cu achiziția ei simultană în termeni forward-report. Tranzacțiile SWAP sunt efectuate prin acordul a două bănci, de obicei pe o perioadă de la o zi la 6 luni. Aceste tranzacții pot fi efectuate între băncile comerciale și între băncile centrale însele. În acest din urmă caz, sunt acorduri de împrumut reciproc în monede naționale.

Un tip de tranzacție valutară care combină tranzacții cu numerar sunt tranzacții „SWAP”. Astfel de tranzacții sunt cunoscute încă din Evul Mediu, când bancherii italieni efectuau tranzacții cu cambii; ulterior au fost dezvoltate sub formă de operațiuni de raportare și deportare. Raportul este o combinație a două tranzacții reciproc legate: vânzarea în numerar a valutei străine și cumpărarea acesteia pentru o perioadă. Deportul este o combinație a acelorași tranzacții, dar în ordine inversă: achiziționarea de valută străină în condiții spot și vânzarea aceleiași valute pentru un termen.

Ulterior, tranzacțiile SWAP au luat forma unor bănci care schimbau depozite în diferite valute pentru sume echivalente. Dezavantajul unei astfel de operațiuni a fost că bilanțul băncii a crescut cu valoarea acestei operațiuni, ceea ce i-a înrăutățit ratele și a creat riscuri suplimentare. Tranzacția valutară „SWAP” rezolvă aceste probleme: pasivele sunt contabilizate pe elemente din afara bilanțului, schimbul valutar se efectuează sub formă de cumpărare și vânzare, adică o singură tranzacție.

„SWAP” este o tranzacție valutară care combină cumpărarea și vânzarea a două valute pe bază de livrare imediată cu o contra-tranzacție simultană pentru o anumită perioadă cu aceleași valute. În acest caz, doi parteneri (bănci, corporații etc.) convin asupra contraplăților. Pentru tranzacțiile SWAP se efectuează o tranzacție în numerar la cursul SPOT, care într-o contra-tranzacție (forward) este ajustată pentru a lua în considerare o primă sau o reducere în funcție de mișcarea cursului de schimb. În același timp, clientul economisește în marjă - diferența dintre ratele vânzătorului și ale cumpărătorului pentru o tranzacție în numerar. Tranzacțiile SWAP sunt convenabile pentru bănci: nu creează o poziție deschisă (cumpărarea este acoperită de vânzare) și oferă temporar moneda necesară fără riscul asociat cu modificările cursului său de schimb.

Tranzacțiile SWAP se efectuează nu numai cu valute, ci și cu dobândă. Esența acestei tranzacții cu dobândă este că una dintre părți este de acord să plătească celeilalte dobânzi la LIBOR în schimbul primirii dobânzii la o rată fixă ​​pentru a profita din diferența dintre ele. În acest caz, o parte care are investiții pe termen mediu la o rată fixă ​​a dobânzii, dar datorii pe termen scurt sau pasive la o rată a dobânzii revizuită, își asigură riscul de rată a dobânzii (poziția dobânzii) prin „cumpărarea” unei rate fixe pe termen lung. , sau vice versa.

Când se compară tranzacțiile „SWAP” și tranzacțiile cu o opțiune temporară, trebuie remarcat faptul că tranzacțiile cu opțiune temporară oferă protecție completă împotriva riscurilor valutare, în timp ce operațiunea „SWAP” asigură doar parțial împotriva acestora. Acest lucru se datorează faptului că atunci când se efectuează tranzacții SWAP, apare un risc valutar din cauza unei schimbări în sensul opus a reducerii sau primei în perioada dintre ziua încheierii tranzacției și ziua livrării valutei.

Tranzacțiile „SWAP” sunt împărțite în mai multe tipuri, deși nu au nimic în comun cu tranzacția clasică în valută „SWAP” (adică „SPOT” + „forward”). În cazul tranzacțiilor valutare împletite cu participanții bancare la astfel de tranzacții, aceștia primesc beneficii considerabile. De exemplu, o tranzacție SWAP clasică implică două părți care convin să facă o serie de plăți una către alta.

Operațiunea „SWAP” cu rate ale dobânzii presupune un acord între două părți privind plățile reciproce ale dobânzii pentru o anumită sumă într-o singură monedă. O tranzacție de swap valutar înseamnă un acord de schimb de sume fixe de valute.

Uneori, tranzacțiile SWAP sunt efectuate cu aur. Aceștia au scopul de a menține proprietatea asupra acesteia și, în același timp, de a achiziționa valuta necesară pentru o perioadă.

Arbitraj valutar

Arbitrajul valutar reprezintă implementarea operațiunilor de cumpărare de valută străină cu vânzarea ei simultană pentru a profita de diferența de cursuri de schimb. Apariția diferențelor de cursuri de schimb pe piețele diferitelor țări este esența conceptului de arbitraj spațial. Este un tip de arbitraj valutar. Odată cu dezvoltarea computerelor și a mijloacelor moderne de comunicare și creșterea volumului tranzacțiilor, diferențele de tarife pe diferite piețe au început să apară foarte rar, astfel încât arbitrajul spațial și-a pierdut importanța.

În funcție de scop, arbitrajul valutar speculativ și de conversie diferă. Arbitrajul speculativ urmărește să beneficieze de diferențele de curs valutar din cauza fluctuațiilor acestora. În acest caz, monedele sursă și finale sunt aceleași, adică tranzacția se realizează după următoarea schemă: euro – dolar american; dolarul american – euro. Arbitrajul de conversie, în primul rând, urmărește scopul de a cumpăra cea mai profitabilă monedă necesară. De fapt, aceasta este utilizarea cotațiilor competitive de la diferite bănci pe aceeași sau pe piețe valutare diferite. Posibilitățile sale sunt mai largi, deoarece diferența de tarife poate să nu fie la fel de mare ca în cazul arbitrajului speculativ, în care nu trebuie să acopere doar marja dintre ratele cumpărătorului și ale vânzătorului, ci și să obțină profit.

În condițiile moderne, cursurile de schimb de pe diferite piețe valutare rareori deviază cu o sumă egală sau mai mare decât diferența dintre cursurile vânzătorului și cumpărătorului, ceea ce permite practicarea în spațiu doar a arbitrajului de conversie: banca achiziționează moneda necesară pe piata valutara unde este mai ieftin.

Astfel, arbitrajul de timp poartă inevitabil un element de speculație, întrucât dealer-ul, în funcție de previziunile sale privind o posibilă modificare a cursului de schimb, alege una sau alta politică pentru acoperirea tranzacțiilor în viitorul apropiat, așteptându-se să obțină profit din acestea. Dacă dealerul presupune că cursul dolarului va crește în curând, iar clientul îi oferă să vândă dolari, banca poate limita valoarea vânzării sau o poate acoperi imediat cu o contra-tranzacție prin cumpărarea de dolari, iar dacă există o piață semnificativă. instabilitate sau incertitudine în dinamica cursurilor de schimb, refuză efectuarea operațiunii. Dacă un client oferă băncii să cumpere dolari, el poate încheia o tranzacție pentru o sumă mare, în speranța de a o acoperi ulterior printr-o contra-tranzacție și de a obține profit atât pe marja dintre ratele vânzătorului și cumpărătorului, cât și pe creşterea cursului dolarului care îi este benefică.

3.2 Operațiuni de atragere și plasare de fonduri în valută

Aceste operațiuni includ următoarele tipuri:

1) atragerea depozitelor:

· persoane fizice;

· persoane juridice, inclusiv depozite interbancare.

2) emiterea de credite:

· persoane fizice;

· entitati legale.

3) plasarea creditelor pe piaţa interbancară.

Unul dintre cele mai complexe și riscante tipuri de operațiuni ale băncilor comerciale cu valută este operațiunile de credit în valută. În acest caz, băncile plasează fonduri în valută pe piața internă sau internațională.

Calificarea și cerințele tehnice pentru efectuarea operațiunilor de credit în valută sunt:

· cunoașterea tendințelor ratelor dobânzilor pe piețele valutare naționale și globale;

· cunoașterea caracteristicilor contractelor internaționale de credit și a regulilor de executare a acestora;

· experiență de lucru cu bănci și companii străine;

· dotarea cu echipamente informatice și canale de comunicații moderne.

Aceste operațiuni sunt principalele pentru băncile comerciale din Federația Rusă atât din punct de vedere al profitabilității, cât și al importanței în deservirea clienților băncii.

Veniturile din conturile în valută ale clienților includ comisioanele pentru eliberarea pașapoartelor de tranzacție, precum și comisioanele pentru încasările de valută (întrucât menținerea conturilor în valută ale clienților constă în comisioane pentru fiecare tranzacție, care se referă la diferite tipuri de tranzacții valutare). Acesta constituie principalul venit din această operațiune. Veniturile din plasarea fondurilor includ: dobânzi la creditele acordate (pe termen scurt, pe termen lung), depozite plasate; plasarea fondurilor în titluri de valoare în valută și veniturile din acestea. Veniturile din plăți internaționale includ: comision pentru transferuri, încasarea documentelor de plată în valută, deschiderea și emiterea acreditivelor.

Veniturile din operațiuni de conversie includ:

· venituri dintr-o poziție valutară deschisă;

· venituri din tranzacții pe MICEX în cadrul contractelor futures și forward.

Veniturile din tranzacții care nu sunt de tranzacționare includ: comision perceput clienților pentru deservirea cardurilor de plastic, venituri din cumpărarea și vânzarea de valută străină în numerar.

În ultimii ani, marile bănci rusești și-au extins capacitatea de a acorda împrumuturi în valută clienților. Banca poate acorda împrumuturi întreprinderilor și organizațiilor în valută străină cu rambursare prin utilizarea veniturilor valutare din exportul de bunuri și servicii produse ca urmare a implementării activităților finanțate sau prin alte venituri valutare.

Împrumuturile în valută sunt de obicei acordate de către împrumutat sub o garanție a unei organizații ruse sau străine, care prevede dreptul băncii de a anula necondiționat fonduri în sumele necesare din contul în valută al acestei organizații în cazul eșecului împrumutatului. să ramburseze obligaţiile de împrumut în termenul stabilit.

Banca poate accepta, drept garanție pentru împrumuturile în valută străină, acreditive sau garanții de plată disponibile împrumutatului și/sau garantului acestuia, emise în favoarea acestora de bănci corespondente străine.

Valoarea estimată a garanției se stabilește pe baza opiniei specialiștilor bănci sau evaluatorilor independenți.

Ratele dobânzilor la împrumuturile în valută sunt stabilite de bănci în așa fel încât suma dobânzii primite de bancă să acopere costurile acesteia de strângere de fonduri utilizate pentru acordarea împrumuturilor. Frecvența și momentul plăților dobânzii pentru utilizarea împrumutului sunt stabilite de bancă de comun acord cu împrumutatul. Sumele dobânzilor acumulate, precum și diferențele de curs valutar, nu sunt incluse în limita totală de creditare și sunt debitate integral în contul împrumutatului. Sursa rambursării datoriei principale, a plății dobânzii acumulate și a diferențelor de curs valutar sunt fondurile fondului de schimb valutar al împrumutatului sau garantul acestuia, precum și câștigurile valutare din exportul produselor stocate într-un cont în valută.

De obicei, contractele de împrumut prevăd că împrumutatul trebuie să folosească un împrumut în valută strict în scopul propus.

Utilizarea împrumuturilor în valută este permisă numai cu condiția furnizării în timp util către bancă a unor copii ale contractelor încheiate între debitori și contrapărți străine, convenite în prealabil cu banca. Condițiile contractelor și perioada de decontare a acestora trebuie să corespundă strict condițiilor de utilizare a împrumuturilor. Valoarea totală a achizițiilor nu trebuie să depășească valoarea împrumutului acordat. Dobânda pentru utilizarea împrumutului se acumulează din momentul utilizării efective a acestuia.

La data scadenței, banca rambursează datoria împrumutatului la împrumut în valută din fondurile din contul său în valută. Dacă în contul în valută al împrumutatului nu există sau sunt insuficiente fonduri, suma necesară este debitată din contul în valută al organizației garantului superior, în conformitate cu termenii obligației sale de garantare.

Efectuarea operațiunilor de creditare în valută implică evaluarea riscurilor valutare, adică a riscului de pierderi valutare asociate cu modificările cursurilor de schimb valutar. Debitorii și creditorii și deținătorii de conturi în valută sunt expuși riscului valutar. Apariția riscurilor valutare este asociată cu următorii factori:

1) Riscul valutar principal poate apărea la finalizarea unei tranzacții în termeni de ruble cu conversia ulterioară a veniturilor primite în echivalentul său valutar.

2) Riscul valutar apare și atunci când se utilizează garanții de ruble pentru un împrumut. O creștere bruscă a cursului de schimb poate duce la faptul că garanția nu va acoperi datoria existentă față de banca debitorului.

3) Un alt factor la fel de important este deprecierea monedei în care se efectuează tranzacția de credit în raport cu rublei.

Riscul valutar pentru debitor poate apărea dacă o tranzacție de decontare este finalizată într-o monedă și este necesară convertirea acesteia în alta. O modificare a cursului de schimb poate duce la pierderi existente pentru client și la apariția riscului valutar pentru bancă.

3.3 Tranzacții internaționale de decontare

Tranzacții cu plăți internaționale legate de exportul și importul de bunuri și servicii.

Aceste tranzacții presupun exportul și importul de bunuri și servicii. În comerțul exterior, se folosesc forme de plată precum acreditiv documentar, colectare documentară și transfer bancar.

Acreditiv documentar - obligația băncii care a deschis acreditiv (banca emitentă) la solicitarea clientului său solicitant (importator), de a efectua plăți în favoarea exportatorului (beneficiarului) împotriva documentelor specificate în scrisoarea de credit.

La efectuarea plăților pentru export sub forma unei acreditive documentare, o bancă străină o deschide acasă în numele companiei exportatoare și trimite băncii o scrisoare de credit despre aceasta, care indică tipul de acreditiv și procedura. pentru plățile în temeiul acestuia. Se deschide un dosar pentru fiecare scrisoare de credit.

În decontările prin intermediul formularului de încasare documentară, banca emitentă se obligă să prezinte plătitorului (importatorului) documentele furnizate de către comitent pentru acceptarea și primirea banilor.

Atunci când se utilizează transferuri bancare în decontări, toate veniturile în valută sunt creditate în conturile de tranzit în băncile autorizate. După primirea acestuia în contul valutar de tranzit, ordinul de virare a sumei primite sau a unei părți din ea în contul curent indică și vânzarea unei părți din veniturile din export pe piața valutară internă în ordinea vânzării obligatorii.

Efectuarea operațiunilor de plăți internaționale aferente exportului de bunuri și servicii impune ca bancă să îndeplinească anumite condiții și anume:

· cunoașterea legislației ruse privind cecurile și cambiile, regulile și obiceiurile unificate ale Camerei Internaționale de Comerț pentru colectare, acreditive și garanții;

· cunoașterea unei limbi străine și a terminologiei bancare relevante, abilități practice în efectuarea corespondenței bancare comerciale într-o limbă străină;

· cunoașterea procedurii de reconciliere a calculelor și decontare a sumelor nepotrivite;

· Disponibilitatea mijloacelor de comunicare internațională;

· echipat cu tehnologie de codificare și criptare pentru instrucțiunile de plată, disponibilitatea mostrelor de semnături și tabele de chei pentru criptarea mesajelor transmise;

· dotarea cu terminale de calculator.

Stabilirea relatiilor de corespondenta cu bancile straine.

Această operațiune este o condiție necesară pentru ca banca să efectueze plăți internaționale. Decizia de a stabili relații de corespondent cu una sau alta bancă străină ar trebui să se bazeze pe nevoia reală de a deservi tranzacțiile regulate de export-import ale clientelei.

Pentru a efectua plăți internaționale, banca deschide conturi de corespondent „Nostro” și „Loro” în băncile străine și acasă. Un cont Nostro este un cont curent deschis pe numele unei bănci comerciale la o bancă corespondentă. Un cont Loro este un cont curent deschis la o bancă comercială pe numele băncii corespondente.

Pentru organizarea relațiilor de corespondență cu băncile străine, Banca Centrală impune următoarele cerințe de calificare și tehnice:

· cunoașterea limbilor străine, permițând corespondența bancară și comercială;

· cunoașterea principalelor tendințe în relațiile economice internaționale moderne, fundamentele analizei economice pentru evaluarea situației economice și financiare a băncilor individuale;

· cunoașterea principalelor prevederi ale acordurilor de corespondent interbancar;

· Disponibilitatea canalelor de comunicare internaționale operaționale.

3.4 Alte tranzacții valutare

Pentru a oferi servicii de schimb valutar cetățenilor ruși și străini, băncile organizează case de schimb valutar.

În conformitate cu Legea federală „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”, Legea federală „Cu privire la Banca Centrală a Federației Ruse (Banca Rusiei)”, Legea federală „Cu privire la bănci și activități bancare”, Legea federală „Cu privire la Combaterea legalizării (spălării) veniturilor primite prin mijloace penale și a finanțării terorismului”, Banca Rusiei stabilește următoarea procedură de deschidere, închidere, organizare a activității caselor de schimb valutar și procedura pentru băncile autorizate pentru a efectua anumite tipuri de activități bancare operațiuni și alte tranzacții cu numerar valută străină și moneda Federației Ruse, cecuri (inclusiv cecuri de călătorie) , a căror valoare nominală este indicată în valută străină, cu participarea persoanelor fizice.

Banca deschide (închide) un birou de schimb valutar, schimbă de fapt locația (adresa poștală), numerele de telefon ale casei de schimb valutar și alte informații despre casa de schimb valutar în modul stabilit de Instrucțiunea Băncii Rusiei nr. 109-I din 14 ianuarie, 2004 „Cu privire la procedura de luare a deciziilor de către Banca Rusiei cu privire la înregistrarea de stat a organizațiilor de credit și eliberarea licențelor pentru operațiuni bancare”, înregistrată de Ministerul Justiției al Federației Ruse la 13 februarie 2004, pentru funcționarea caselor de casă în afara casierie.

La casele de schimb valutar se efectuează următoarele tipuri de tranzacții cu numerar și cecuri:

1) Achiziționarea de valută străină în numerar pentru valută în numerar a Federației Ruse.

2) Vânzarea de valută străină în numerar pentru valută în numerar a Federației Ruse.

3) Vânzarea numerar de valută străină a unui stat străin (grup de state) pentru valută străină în numerar a altui stat străin (grup de state) (conversie).

4) Schimbul unei bancnote (bancnote) a unui stat străin (grup de state) cu bancnote (bancnote) ale aceluiași stat străin (grup de state).

5) Înlocuirea unei bancnote deteriorate a unui stat străin (grup de state) cu o bancnotă (note) nedeteriorată(e) din același stat străin (grup de state).

6) Înlocuirea unei bancnote deteriorate a unui stat străin (grup de state) cu o bancnotă (note) nedeteriorată(e) a altui stat străin (grup de state).

7) Achiziționarea bancnotelor deteriorate ale unui stat străin (grup de state) pentru moneda numerar a Federației Ruse.

8) Acceptarea bancnotelor statelor străine (grupuri de state) și a bancnotelor Băncii Rusiei, ridicând îndoieli cu privire la autenticitatea lor, pentru trimiterea spre examinare.

9) Achiziționarea de cecuri pentru numerar în moneda Federației Ruse.

10) Cumpărarea de cecuri pentru numerar în valută.

11) Vânzarea de cecuri pentru numerar în moneda Federației Ruse

12) Vânzarea de cecuri pentru numerar în valută.

13) Plata cecurilor în numerar în moneda Federației Ruse

14) Plata cecurilor în numerar în valută.

15) Recepție pentru trimiterea numerarului în valută și a cecurilor pentru încasare.

16) Acceptarea numerarului de valută străină pentru creditarea în conturi cu carduri de plată.

17) Acceptarea monedei în numerar a Federației Ruse pentru creditarea în conturi folosind carduri de plată.

18) Emiterea de numerar în valută străină din conturi folosind carduri de plată.

19) Emiterea de monede numerar a Federației Ruse din conturi care utilizează carduri de plată.

Băncile autorizate, sucursalele băncilor autorizate, sediile suplimentare, casele de credit și de casă, casele de casă operaționale din afara casieriei și alte unități structurale interne, pe lângă operațiunile cu numerar și cecurile indicate mai sus, pot efectua și următoarele operațiuni cu numerar valuta si cecuri:

1) Achiziționarea de cecuri cu fonduri creditate în conturile persoanelor fizice în valută.

2) Achiziționarea de cecuri cu fonduri creditate în conturile persoanelor fizice în moneda Federației Ruse.

3) Vânzarea de cecuri folosind fonduri în conturile persoanelor fizice în valută.

4) Vânzarea de cecuri folosind fonduri din conturile persoanelor fizice în moneda Federației Ruse.

5) Acceptarea de valută străină în numerar pentru transferuri din Federația Rusă în numele unei persoane fără deschiderea unui cont bancar (cu excepția transferurilor poștale).

6) Acceptarea monedei în numerar a Federației Ruse pentru efectuarea unui transfer din Federația Rusă în numele unei persoane fără a deschide un cont bancar (cu excepția transferurilor poștale).

7) Plăți în numerar în valută străină pentru transferuri către Federația Rusă fără deschiderea unui cont bancar în favoarea unei persoane fizice.

8) Plăți în numerar a Federației Ruse pentru transferuri către Federația Rusă fără deschiderea unui cont bancar în favoarea unei persoane fizice.

9) Acceptarea bancnotelor statelor străine (grupurilor de state) care ridică îndoieli cu privire la autenticitatea lor, pentru verificarea autenticității acestora.

10) Acceptarea bancnotelor deteriorate ale statelor străine (grupurilor de state) pentru creditarea în conturile persoanelor fizice.

11) Acceptarea numerarului de valută străină pentru creditarea în conturile persoanelor fizice în valută.

12) Acceptarea numerarului de valută străină pentru creditarea în conturile persoanelor fizice în moneda Federației Ruse.

13) Acceptarea monedei în numerar a Federației Ruse pentru creditarea în conturile persoanelor fizice în valută străină.

14) Emiterea de numerar în valută din conturile persoanelor fizice în valută.

15) Emiterea de valută străină în numerar din conturile persoanelor fizice în moneda Federației Ruse.

16) Emiterea de valută numerar a Federației Ruse din conturile persoanelor fizice în valută străină.

Înregistrarea operațiunilor pentru primirea (emiterea) de numerar valută străină și moneda Federației Ruse folosind carduri de plată se efectuează în conformitate cu reglementările Băncii Rusiei care reglementează aceste operațiuni.

Sunt stabilite procedura și condițiile pentru efectuarea operațiunilor de transfer de fonduri din Federația Rusă în numele persoanelor fizice fără deschiderea unui cont bancar, precum și obligațiile băncii autorizate (filiala băncii autorizate) pentru transferul de fonduri. de către banca autorizată (filiala băncii autorizate) în conformitate cu cerințele legislației Federației Ruse și reglementărilor Băncii Rusiei.

Deservirea de către un casier către o persoană fizică la un birou de schimb valutar se efectuează în modul stabilit prin Instrucțiunea nr. 113-I din 28 aprilie 2004.

În bănci autorizate, sucursale ale băncilor autorizate, birouri suplimentare, oficii de credit și de casă, ghișee de operare în afara casieriei, case de schimb valutar și alte divizii structurale interne de operațiuni pentru primirea, emiterea, stocarea, colectarea, consolidarea valutei de numerar, precum și lucrul cu bancnote deteriorate, discutabile, cu semne de falsificare a bancnotelor statelor străine (grupuri de state) se efectuează în modul stabilit de Regulamentul Băncii Rusiei nr. 199-P, ținând cont de cerințele Instrucțiunii nr. 113-I din data 28 aprilie 2004.

De asemenea, în conformitate cu instrucțiunea nr. 113-I din 28 aprilie 2004, se efectuează operațiuni cu cecuri, lucrări cu cecuri deteriorate, îndoielnice și semne de falsificare în bănci autorizate, sucursale ale băncilor autorizate, birouri suplimentare, case de credit și casă. , operarea de case de marcat în afara casei de casă, case de schimb valutar și alte unități structurale interne.

Operațiunile de primire, emitere, depozitare, colectare și susținere a cecurilor în băncile autorizate, sucursalele băncilor autorizate, birourile suplimentare, casele de credit și de casă, operațiunile de casierie în afara casei de casă, casele de schimb valutar și alte divizii structurale interne se desfășoară în modul stabilit prin Regulamentul Băncii Rusiei nr. 199-P pentru obiectele de valoare.

Tranzacțiile cu valută în numerar și cecuri sunt efectuate de casa de schimb valutar numai cu acea valută străină, al cărei curs este stabilit de Banca Rusiei în raport cu moneda Federației Ruse. În acest caz, lista valutelor străine cu care banca efectuează aceste operațiuni este stabilită de banca autorizată (filiala băncii autorizate) în mod independent.

Tranzacțiile cu numerar și cecuri sunt efectuate în prezența unei persoane fizice. Casele de schimb valutar, atunci când efectuează tranzacții cu numerar și cecuri, sunt obligate să identifice persoana care este deservită la casa de schimb valutar, în conformitate cu paragraful 1 al articolului 7 din Legea federală „Cu privire la combaterea legalizării (spălării) veniturilor din infracțiuni. și finanțarea terorismului.”

CONCLUZIE

Astfel, moneda este in general denumirea unitatii monetare a diferitelor tari, obligatorie pentru acceptarea in plata a bunurilor si serviciilor achizitionate pe teritoriul unei tari date. Fiecare țară are propria sa unitate monetară - rublă, dolar etc., care este stabilită prin lege. Banii folosiți în relațiile economice internaționale devin monedă.

Tranzacțiile valutare fac obiectul supravegherii și controlului guvernamental și bancar. În țările cu o monedă parțial convertibilă și cu restricții asupra tranzacțiilor financiare, dimensiunea poziției valutare a băncilor în raport cu moneda națională servește ca unul dintre obiectele controlului valutar.

Economia oricărui stat nu poate exista fără o piață financiară dezvoltată. O parte integrantă a pieței financiare este piața valutară.

Piața valutară este un sistem de relații economice și organizatorice stabile care decurg ca urmare a tranzacțiilor de cumpărare și vânzare de valută străină și diferite valori valutare.

Toate activitățile legate de circulația monedei în sistemul bancar sunt reglementate de Legea federală „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” din 10 decembrie 2003 nr. 173-FZ și legile federale adoptate în conformitate cu aceasta (acte de legislație valutară). al Federației Ruse).

Noua lege federală clarifică conceptele de valută străină, monedă a Federației Ruse, rezidenți, nerezidenți și bănci autorizate. În plus, au fost introduse conceptele de titluri externe și titluri interne, un cont special și schimburi valutare. Conceptul de valori valutare s-a schimbat. Metalele prețioase și pietrele prețioase, a căror circulație este reglementată de o altă lege federală, sunt excluse din compoziția valorilor valutare.

Spre deosebire de legea actuală, Legea federală consacră principiile reglementării valutare și controlului valutar.

Este dezvăluit conceptul de legislație valutară, care include Legea federală însăși și legile federale adoptate în conformitate cu aceasta. În același timp, autoritățile de reglementare a monedei, la care legea federală include Banca Centrală a Federației Ruse și Guvernul Federației Ruse, pot emite acte juridice de reglementare cu privire la problemele de reglementare a monedei, dar numai în cazurile prevăzute de Federal Lege.
În conformitate cu principiile reglementării valutare, dacă procedura de efectuare a tranzacțiilor valutare și procedura de utilizare a conturilor nu sunt stabilite de autoritățile de reglementare valutară, se efectuează tranzacții valutare, se deschid conturi și se efectuează tranzacțiile pe conturi fără restricții.

Legea federală conține o listă exhaustivă de măsuri prin care Guvernul Federației Ruse și Banca Centrală a Federației Ruse vor reglementa implementarea tranzacțiilor valutare ale mișcărilor de capital.

Noua Lege nu diferențiază tranzacțiile valutare în tranzacțiile valutare curente și tranzacțiile valutare legate de mișcarea capitalului. Tranzacțiile valutare sunt diferențiate în funcție de componența participanților lor în tranzacții între rezidenți, între rezidenți și nerezidenți, între nerezidenți și nerezidenți.

Există șase tipuri principale de tranzacții valutare: operațiuni pentru decontări internaționale, relații de corespondență cu băncile străine, operațiuni de plasare și atragere de fonduri în valută de către bancă, operațiuni netranzacționare, operațiuni de conversie și menținerea conturilor în valută ale clienților.

După cum arată practica mondială, în țările cu o piață dezvoltată, rolul principal îl joacă legătura sa angro, unde se formează cursul de schimb valutar. Aceste cursuri de schimb determină prețurile pe piața cu amănuntul. În străinătate, dezvoltarea piețelor valutare, de regulă, se caracterizează printr-o tendință de creștere a descentralizării, care este asociată cu întărirea rolului băncilor comerciale. Este de remarcat faptul că, în faza inițială de dezvoltare a pieței valutare, relațiile băncilor comerciale cu Banca Centrală sunt mai strânse decât relațiile băncilor comerciale între ele.

Formarea pieței valutare în Rusia are specificul său, constând în menținerea unui grad încă foarte ridicat de centralizare. Acest lucru se datorează cantității limitate de resurse valutare ale țării în ansamblu și, în special, ale băncilor autorizate, cu contacte insuficiente între băncile autorizate, datorită faptului că sistemul de relații de credit într-o economie centralizată a fost construit pe un principiu vertical.

Cu toate acestea, există motive să credem că în viitor piața valutară a Federației Ruse se va dezvolta în conformitate cu principalele modele manifestate în practica internațională.

LISTA BIBLIOGRAFICĂ

1. Legea federală „Cu privire la Banca Centrală a Federației Ruse (Banca Rusiei)” din 27 iunie 2002

2. Legea federală „Cu privire la bănci și activități bancare” din 23 decembrie 2003 nr. 181-FZ.

3. Legea federală „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” din 10 decembrie 2003 nr. 173-FZ

4. Legea federală „Cu privire la modificările aduse Legii federale „Cu privire la combaterea legalizării (spălării) veniturilor din infracțiuni și finanțării terorismului” din 28 iulie 2004. N 88-FZ.

5. Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse „Cu privire la procedura de deschidere, închidere, organizare a activității caselor de schimb valutar și procedura pentru băncile autorizate să efectueze anumite tipuri de operațiuni bancare și alte tranzacții cu numerar valută străină și valută al Federației Ruse, cecuri (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută străină, cu participarea persoanelor fizice" din 28 aprilie 2004 N113-I

6. Instrucțiunea Băncii Rusiei „Cu privire la procedura de reglementare a activităților băncilor” din 1 octombrie 1997 nr. 1 (modificată la 28 septembrie 2000).

7. Directiva „Cu privire la modificările aduse Directivei Băncii Rusiei nr. 623-U din 5 august 1999 „Cu privire la măsuri suplimentare de reglementare a pozițiilor valutare deschise”

8. Bănci și operațiuni bancare: Manual pentru universități de specialitate „Finanțe și credit” / E.F. Jukov, L.M. Maksimova, O.M. Markova și alții; Sub. ed. E.F. Jukova; Toată rusă în lipsă fin.-econ. int. – M.: Bănci și schimburi: UNITATEA, 1997. – 471 p.: ill.

9. Băncile și banca: manual. indemnizație / Ed. I.T. Balabanova. - M., 2001. - 304s

10. Bancar: Manual / Ed. V.I. Kolesnikova, L.P. Krolivetskaya. - Ed. a IV-a, revizuită. si suplimentare - M., 2001. - 464 p.

11. Bancar: manual. Ed. IN SI. Kolesnikova. - M.: Finanțe și Statistică, 2003.

12. Burlak G.N., Kuznetsova O.I. Tehnici de tranzacții valutare (ediția a doua). – M.: UNITATEA, 2002. – 87 p.

13. Golubovich A.D. Tranzacții valutare în băncile comerciale. – M.: SA „Menatep-Inform”, 1999. – 459 p.

14. Drobozina L.A. Finanţa. Cifra de afaceri a banilor. Credit. – M.: UNITATE, 2000.

15. Jukov E.F. Teoria generală a banilor și a creditului. – M.: UNITATEA-DANA, 2001. – 181 p.

16. Jukov E.F., Maksimova L.M., Pechnikova A.V. – M.: UNITI, 2002. – 243, 245 p.

17. Comentariu la Legea federală privind reglementarea valutară și controlul valutar /A. D. Kulikov, N. V. Novichikhina, Yu V. Sapozhnikova, M. Yu. General ed. M. Yu. Tihomirov. - M., 2004. -124 s.

18. Kratkova L.I. Tranzacții valutare care nu sunt de tranzacționare. – M.: Finanțe și Statistică, 2001.

19. Markova O.M., Sakharova L.S., Sidorov V.N. Băncile comerciale și operațiunile acestora. – M.: UNITATEA, 1999.

20. Fundamentele bancare: Manual/Ed. K.R. Tagirbekova-M.: Finanțe și Statistică, 2004.

21. Culegere de legislație a Federației Ruse, 2002, nr. 1 (partea 1), art. 1, nr. 44, art. 4295

22. Analiza economică a activităților unei bănci comerciale: Manual pentru universități/Ed. L.G. Batrakova – M.: Logos, 2003.

23. Probleme actuale ale noului regim valutar // E. Smirnov. Revista metodologică „Operațiuni bancare internaționale” Nr. 4/2004

24. Borodin A.F. Despre rolul sectorului bancar în asigurarea unei creșteri economice durabile // Bani și credit. - 2003. - N 6. - P. 15-16

25. Vernikov A.V. Economii private și bănci străine // Bani și credit. - 2005. - N 2. - P.37-47.

26. Volodin F. G. Politica valutară a Băncii Centrale: analiză structurală și inovații // Servicii bancare. - 2004. - N 5. - P. 2-10

27. Ershov M. Sistemul bancar și dezvoltarea economiei ruse // Economia mondială și relațiile internaționale. - 2005. - N 3. - P.28-34.

28. Ignatiev S. Politica monetară a Băncii Centrale a Federației Ruse // Economia Rusiei - secolul XXI. - 2003. - N 12. - P. 14-15.

29. Solntsev O.G. Caracteristicile sistemului bancar rusesc și scenariile pe termen mediu pentru dezvoltarea acestuia / Solntsev O.G., Khromov M.Yu. // Problemă prognoza. - 2004. - N 1. - P.55-78.

Drobozina L.A. Finanţa. Cifra de afaceri a banilor. Credit. – M.: UNITATE, 2000.

Jukov E.F., Maksimova L.M., Pechnikova A.V. – M.: UNITI, 2002. – 243, 245 p.

Markova O.M., Sakharova L.S., Sidorov V.N. Băncile comerciale și operațiunile acestora. – M.: UNITATEA, 1999.

Bănci și operațiuni bancare: Manual pentru universități de specialitate „Finanțe și credit” / E.F. Jukov, L.M. Maksimova, O.M. Markova și alții; Sub. ed. E.F. Jukova; Toată rusă în lipsă fin.-econ. int. – M.: Bănci și schimburi: UNITATEA, 1997. – 471 p.: ill.

Razvletovskaya E.V., Golovina A.I., Andreeva E.A. Organizarea și tehnologia operațiunilor de comerț exterior. – Ekaterinburg: USUE, 2000.

Doronin I.G. Piața valutară a Rusiei. – M.: Finanțe, 2000. – 180 p.

Pentru a efectua astfel de operațiuni, băncile intră în tranzacții cu clienții, alte instituții de credit și burse. Să luăm în considerare problemele de reglementare, documentare și contabilitate a unor astfel de operațiuni.

Reglementări de reglementare și principii de contabilitate a tranzacțiilor în valută

Principalul act de reglementare care reglementează procedura băncilor de a efectua tranzacții valutare, inclusiv tranzacții de cumpărare și vânzare de valută străină, este Legea federală din 10 decembrie 2003 nr. 173-FZ „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” (în continuare denumită Legea nr. 173-FZ).

Cumpărarea și vânzarea de valută străină este reglementată de Instrucțiunea Băncii Rusiei nr. 136-I din 16 septembrie 2010 „Cu privire la procedura băncilor (sucursalelor) autorizate să efectueze anumite tipuri de operațiuni bancare cu numerar valută și operațiuni cu cecuri. (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută străină, cu participarea persoanelor fizice.”

Procedura de tranzacționare la schimburile valutare interbancare este prevăzută în Regulamentul Băncii Rusiei din 16 iunie 1999 nr. 77-P „Cu privire la procedura și condițiile de tranzacționare cu valute străine pentru ruble rusești la o singură sesiune de tranzacționare a interbancarului. schimburi valutare.” Procedura contabilă pentru tranzacțiile valutare este determinată de Regulamentul Băncii Rusiei nr. 302-P din 26 martie 2007 „Cu privire la regulile contabilității în instituțiile de credit situate pe teritoriul Federației Ruse” (denumit în continuare Regulamentul nr. 302). -P).

Procedura de contabilizare a tranzacțiilor de cumpărare și vânzare de valută străină în numerar de către bănci este prevăzută în Directiva Băncii Rusiei nr. 2538-U din 13 decembrie 2010 „Cu privire la procedura de contabilizare de către băncile (sucursalele) autorizate de anumite tipuri. a tranzacțiilor bancare cu numerar în valută și a tranzacțiilor cu cecuri (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută, cu participarea persoanelor fizice” (denumită în continuare Instrucțiunea nr. 2538-U).

Nu există conturi de bilanţ separate pentru contabilizarea tranzacţiilor valutare în Planul de conturi. Conturile în valută pot fi deschise în orice conturi de bilanţ în care se pot reflecta tranzacţiile valutare.

Contabilitatea sintetică a tranzacțiilor cu numerar în valută străină și cecuri se efectuează în moneda Federației Ruse. În acest caz, echivalentul rublei este calculat la cursul oficial curent al Băncii Rusiei (rata este luată în considerare de la 00:00 la 24:00, ora locală).

Contabilitatea analitică a tranzacțiilor cu numerar valută străină și cecuri se efectuează pe conturile personale care sunt deschise pentru fiecare tip de valută străină, cecuri, bancnote intacte și deteriorate ale statelor străine (grupuri de state), și, dacă este necesar, în contextul diviziuni structurale interne.

Un semn al autenticității și plătibilității rublei, codul monedei sau al metalului prețios este indicat în numărul contului personal analitic din douăzeci de cifre (caractere de la 6 la 8). Codurile valutare sunt stabilite de Clasificatorul monedelor din întreaga Rusie, aprobat prin Rezoluția Standardului de stat al Rusiei din 25 decembrie 2000 nr. 405-T. Procedura de aplicare a codurilor și caracteristicilor valutelor este stabilită prin Anexa 1 la Regulamentul nr. 302-P.

Contabilitatea tranzacțiilor care implică cumpărarea și vânzarea de valută în numerar

Moneda de numerar (valută rusă și valută străină) este contabilizată în bănci în contul 20202 „Casa instituțiilor de credit” (cont activ). Contul 20202 este destinat contabilizării numerarului în ruble și valută străină deținute în casieria operațională a unei instituții de credit (filiala) și a diviziilor structurale individuale.

Încasarea numerarului în ruble și valută este reflectată în debitul contului 20202, iar anularea (emiterea) acestuia este reflectată în credit. Diferențele de schimb valutar (venituri și cheltuieli) care apar pentru o instituție de credit la efectuarea tranzacțiilor de cumpărare și vânzare de valută în numerar se reflectă în debitul și creditul contului 20202, deschis în valută.

În contabilitatea analitică pentru contul 20202, se mențin conturi personale separate:
— pentru casieria operațională a unei instituții de credit (sucursală), pentru diviziile structurale interne individuale și pentru spațiile de depozitare;
- după tipul monedei;
— privind contabilizarea avansurilor de numerar emise (primite) pentru prestarea de servicii în numerar persoanelor fizice în perioada postoperatorie, în weekend și sărbători nelucrătoare.

Emiterea numerarului și valorilor către o casierie pentru efectuarea tranzacțiilor în casieria operațională a băncii se efectuează conform registrului de contabilitate pentru banii (valori) acceptați și emisi fără a se reflecta în conturile de bilanț și în afara bilanţului. Tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valută străină sunt efectuate în contabilitate la cursul tranzacției (cursul bancar) care reflectă diferența de curs valutar.

Când cumpărați valută străină în numerar (de exemplu, dolari SUA, cod (840)) pentru valută numerar a Federației Ruse (ruble, cod (810)), se efectuează următoarea tranzacție:
Dt 20202 (840) „Caseria unei organizații de credit”
Kt 20202 (810) „Caseria unei organizații de credit”.

Diferența dintre echivalentul în ruble al valutei străine primite la casierie și suma în ruble plătită clientului pentru moneda achiziționată de la acesta este atribuită veniturilor sau cheltuielilor instituției de credit.

Procedura de reflectare a veniturilor și cheltuielilor la tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valută străină în contabilitate

Veniturile și cheltuielile din tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valută străină pentru ruble sub formă de numerar și fără numerar (inclusiv tranzacții forward) sunt determinate ca diferență între rata tranzacției și cursul oficial de la data tranzacției.

Veniturile și cheltuielile din tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valută străină pentru o altă valută străină sunt determinate ca diferență între echivalentul rublei valutelor străine corespunzătoare la cursul lor de schimb oficial de la data operațiunii (tranzacției). Data tranzacției se înțelege a fi prima dintre două date - data livrării sau data primirii monedei corespunzătoare. În contul de profit și pierdere, veniturile din tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valută străină sub formă de diferențe de curs valutar sunt reflectate în simbolul 12201 „Venituri din cumpărarea și vânzarea de valută străină sub formă de numerar și fără numerar”.

Comisioane și taxe

La efectuarea tranzacțiilor de cumpărare și vânzare de valută străină, veniturile și cheltuielile apar sub formă de comisioane (comisioane și comisioane). În funcție de tipul și natura operațiunii, comisioanele sunt împărțite:
— asupra veniturilor și cheltuielilor din operațiuni și tranzacții bancare;
— venituri și cheltuieli din exploatare.

Comisioanele primite de o instituție de credit la efectuarea tranzacțiilor de cumpărare și vânzare de valută străină sunt reflectate în veniturile instituției de credit conform simbolurilor:
a) venituri din operațiuni bancare și alte tranzacții:
— 12102 „Remunerarea pentru servicii de decontare și numerar”;
— 12406 „Venituri din prestarea de servicii de consultanță și informare”;
b) venit din exploatare:
— 16201 „Venituri din tranzacții cu active în valută”;
— 16202 „Venituri din prestarea de servicii de intermediar în cadrul contractelor de brokeraj și similare”;
— 16203 „Venituri din alte operațiuni.”

Comisioanele sunt cheltuieli ale unei organizații de credit sub forma unor comisioane percepute de către alte organizații pentru operațiunile efectuate, tranzacțiile și serviciile furnizate acesteia, precum și pentru furnizarea de servicii de intermediar către aceasta în temeiul contractelor de brokeraj, contractelor de comisioane și comisioane, și contracte de agenție.

Comisioanele se reflectă în cheltuielile instituției de credit folosind următoarele simboluri:
— 25201 „Comision pentru tranzacții cu active în valută”;
— 25202 „Comision pentru servicii de decontare numerar și menținerea conturilor bancare”;
— 25205 „Tarifele de comisioane pentru prestarea de servicii de intermediar în cadrul contractelor de brokeraj și similare”;
— 25206 „Taxe de comisioane pentru alte tranzacții”.

Diferențele de schimb

Termenul „diferență de curs valutar realizat” a fost înlocuit cu conceptul „diferență de schimb valutar” prin Directiva Băncii Rusiei nr. 1446-U din 11 iunie 2004 „Cu privire la procedura de contabilizare de către băncile autorizate a anumitor tipuri de operațiuni bancare și alte tranzacții cu numerar valută străină și valută rusă, cecuri (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută străină, cu participarea persoanelor fizice”, cu toate acestea, este încă folosit până în prezent, caracterizând particularitatea efectuării tranzacții futures.

Definițiile diferențelor de curs valutar pentru diferite tipuri de tranzacții apărute în timpul tranzacțiilor de cumpărare și vânzare de valută străină sunt date în clauza 4.6 din Anexa 3 la Regulamentul nr. 302-P. Acest:
— diferența dintre cursul tranzacției și cursul oficial de la data tranzacției (pentru tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valută străină pentru ruble în numerar și fără numerar);
— diferența dintre echivalentele în ruble ale valutelor străine corespunzătoare la cursul lor de schimb oficial de la data tranzacției (pentru tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valută străină pentru alte valute străine în numerar și fără numerar, adică tranzacții de conversie).

Contabilitatea diferențelor de curs valutar este exprimată în ruble rusești și este documentată folosind următoarele intrări:
Dt 70606 (810) „Cheltuieli” pentru simbolul 22101 „Cheltuieli pentru vânzarea și cumpărarea de valută străină în formă numerar și fără numerar” - în cazul diferenței de curs valutar negativ.
Kt 70601 (810) „Venituri” sub simbolul 12201 „Venituri din vânzarea și cumpărarea de valută străină sub formă de numerar și fără numerar” - în cazul diferenței pozitive de curs valutar.

Venituri din vânzarea de valută

Veniturile din vânzarea de valută străină în numerar la o instituție de credit apar dacă rata de vânzare stabilită de bancă este mai mare decât cursul oficial al acestei monede stabilit de Banca Rusiei. Dacă dimpotrivă, atunci banca suportă cheltuieli.

Când vindeți valută străină în numerar pentru ruble (de exemplu, dolari SUA), se face următoarea înregistrare:
Dt 20202 (810) „Caseria unei organizații de credit”
Kt 20202 (840) „Caseria unei organizații de credit”.

La sfârșitul zilei de funcționare, casierul, pe baza registrului întocmit al tuturor tranzacțiilor efectuate în cursul zilei și a sumei avansului primit de acesta, retrage soldul fondurilor în valută pe tip de valută, documentele de plată în străinătate. valută și ruble numerar. Aceste date sunt comparate cu numerarul din casa de marcat, după care se întocmește un certificat de raportare asupra soldurilor de numerar în valută, documente de plată în valută și ruble de numerar în casa de marcat de funcționare la sfârșitul zilei de operare. În cazul în care se identifică discrepanțe între soldurile efective și datele contabile, casieria casei de schimb întocmește un proces-verbal în care se explică motivele discrepanțelor.

Contabilitatea pentru cumpărarea și vânzarea de valută străină fără numerar

Băncile autorizate pot efectua operațiuni de cumpărare și vânzare de valută străină în nume propriu, în numele și pe cheltuiala clientului, acționând ca intermediar, precum și pe cheltuiala proprie în limita poziției valutare deschise.

Cumpărarea și vânzarea de valută străină se efectuează pe piața valutară, unde tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valută și valori mobiliare în valută se efectuează pe baza cererii și ofertei, cursul de schimb valutar se determină în raport cu unitatea monetară a unei anumite țări. Participanții pe piața valutară sunt organizațiile de credit și alte instituții financiare, companiile și brokerii de brokeraj și alți participanți.

Organizațiile de credit și alte instituții financiare pot efectua tranzacții valutare atât pentru nevoile proprii, cât și în interesul clienților. Organizațiile specializate de brokeraj și dealer, pe lângă desfășurarea propriilor tranzacții valutare, sunt angajate în activități de informare și intermediar. Și există un grup de participanți format din organizații de credit nebancare, persoane juridice și persoane fizice care nu se angajează în tranzacții valutare, ci folosesc serviciile băncilor în temeiul acordurilor de management al trustului.

Părțile la tranzacții sunt cumpărătorii și vânzătorii de monedă, intermediarii profesioniști: brokerii și dealerii.

Brokerii efectuează tranzacții în numele și pe cheltuiala clientului, pot fi participanți instituționali și individuali pe piață. Dealerii acționează în nume propriu și pe cheltuiala lor pot fi doar participanți la piață;

Pentru decontările cu contrapărți pentru tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valută străină, următoarele conturi sunt definite în Planul de conturi:
— 47403 (pasiv), 47404 (activ) „Decontări cu valută și burse de valori”. Contabilitatea analitică a acestora se realizează în contextul burselor (piețe organizate), al tipurilor de tranzacții, ținând cont de regulile de încheiere și executare a tranzacțiilor și decontărilor pe burse (piețe organizate);
— 47405 (pasiv), 47406 (activ) „Decontări cu clienții pentru cumpărarea și vânzarea de valută”. Procedura de contabilizare analitica a acestor conturi este determinata de institutia de credit in mod independent, dar aceasta trebuie sa asigure primirea informatiilor privind fiecare tranzactie;
— 47407 (pasiv), 47408 (activ) „Decontări pentru tranzacții de conversie și alte tranzacții”.

Conturile active și pasive cu aceleași nume sunt conturi pereche, soldul de pe ele se poate schimba în sens invers, dar este permis să aveți sold pe un singur cont personal dintr-o pereche deschisă - activă sau pasivă.

Ziua de funcționare începe cu utilizarea unui cont personal care are sold, iar dacă nu a existat sold, cu un cont corespunzător naturii tranzacției. Dacă la sfârșitul zilei lucrătoare se formează un sold pe un cont personal care este opus atributului contului: pe un cont pasiv - debit și pe un cont activ - credit, atunci acesta trebuie transferat în contul personal asociat corespunzător. pe baza unui ordin memorial. Dacă există un sold pe ambele conturi personale pereche, se emite un ordin de memorare cu o înregistrare contabilă pentru a transfera soldul mai mic în contul personal cu soldul mai mare.

Exemplul 1

Operațiunile de cumpărare de valută străină (dolari SUA, cod (840)) de către o instituție de credit la schimb în numele clientului se formalizează astfel:
- primirea de fonduri în ruble de la client pentru achiziționarea de valută:
Kt 47405 (810) „Decontări cu clienții pentru cumpărarea și vânzarea de valută”;
— transferul de către bancă de fonduri în ruble pentru a finaliza tranzacția de cumpărare de dolari SUA la schimb valutar:
cont corespondent CT, cont bancar de schimb (în ruble);
— reflectarea cerinței de schimb pentru furnizarea de valută și obligațiile băncii față de client:
Kt 47405 (840) „Decontări cu clienții pentru cumpărarea și vânzarea de valută”;
— chitanța valutei achiziționate pentru client de la schimb:
Cont de corespondent DT, cont bancar de schimb (în ruble)
— transferul de către banca a monedei achiziționate în contul în valută al clientului:
Dt 47405 (840) „Decontări cu clienții pentru cumpărarea și vânzarea de valută”
Kt 40702 (840) „Organizații comerciale”;
— reflectarea cerințelor și obligațiilor îndeplinite în cadrul unei tranzacții încheiate în numele clientului:
Dt 47405 (810) „Decontări cu clienții pentru cumpărarea și vânzarea de valută”
— reflectarea comisionului primit de bancă de la client:
Dt 40702 (810) „Organizații comerciale”
Kt 70601 (810) „Venit” (simbolul este atribuit în conformitate cu politicile contabile ale băncii și forma juridică a acordului);
Dt 70606 (810) „Cheltuieli” (simbolul este atribuit în conformitate cu politicile contabile ale băncii și cu forma juridică a acordului)
Kt 47404 (810) „Decontări cu valută și burse” sau cont corespondent, contul bancar al bursei.

Scopul achiziției de valută străină de către o instituție de credit este de a completa conturile corespondente sau de a reglementa dimensiunea unei poziții valutare deschise.

Atunci când o bancă cumpără valută străină la schimb pe propria cheltuială, apar diferențe de curs valutar pozitive sau negative. Pentru astfel de operațiuni, pe lângă conturile de decontare cu schimburi, conturile sunt utilizate pentru înregistrarea decontărilor pentru tranzacțiile de conversie și tranzacțiile futures.

Exemplul 2

Atunci când o bancă cumpără valută străină la un schimb pe cheltuiala sa, se efectuează următoarele tranzacții (folosind exemplul unei tranzacții cu dolari SUA):
— transferul de către bancă de fonduri în ruble pentru efectuarea tranzacțiilor de cumpărare de valută străină la schimb valutar:
Dt 47404 (810) „Decontări cu valută și burse”
cont corespondent CT (în ruble);
— reflectarea creanțelor în valută străină și a obligațiilor băncii în ruble în cadrul tranzacției încheiate:


— reflectarea cerințelor băncii față de schimbul în valută:
Dt 47404 (840) „Decontări cu valută și burse”
— îndeplinirea de către bancă a obligațiilor din tranzacție (din contul acoperirii rublei transferate):
Kt 47404 (810) „Decontări cu valută și burse”;
— primirea valutei străine cumpărate de la schimb:
Cont corespondent Dt (în valută)
Kt 47404 (840) „Decontări cu valută și burse”;
— reflectarea comisionului plătit de bancă la bursă:
Dt 70606 (810) „Cheltuieli” (simbolul este determinat în conformitate cu politicile contabile și cu forma acordului)
Kt 47404 (810) „Decontări cu valută și burse de valori” sau cont corespondent, contul bancar al bursei (în ruble).

Banca poate cumpăra de la clienți și le poate vinde valută străină sub formă de numerar. Astfel de operațiuni afectează dimensiunea poziției valutare deschise, iar rezultatul financiar este diferența de curs valutar. Să dăm un exemplu despre cum se reflectă în contabilitate una dintre tranzacțiile de cumpărare și vânzare de monede fără numerar.

Exemplul 3

Reflecție în contabilitate a tranzacției de cumpărare de dolari SUA pentru ruble de la un client
— o entitate juridică este realizată prin următoarele tranzacții:
— creanțele băncii în valută străină și obligațiile băncii în ruble în cadrul tranzacției încheiate:
Dt 47408 (840) „Decontări pentru tranzacții de conversie și tranzacții forward”
Kt 47407 (810) „Decontări pentru tranzacții de conversie și tranzacții forward”;
Dt 70606 (810) „Cheltuieli” pentru simbolul 22101 „Cheltuieli pentru cumpărarea și vânzarea de valută străină în formă numerar și fără numerar”
Kt 70601 (810) „Venituri” sub simbolul 12201 „Venituri din cumpărarea și vânzarea de valută străină sub formă de numerar și fără numerar”;
— transfer de valută din contul clientului pentru îndeplinirea obligațiilor din tranzacție:
Dt 40702 (840) „Organizații comerciale”
Kt 47408 (840) „Decontări pentru tranzacții de conversie și tranzacții forward”;
- transferul de fonduri în ruble în contul clientului:
Dt 47407 (810) „Decontări pentru tranzacții de conversie și tranzacții forward”
Kt 40702 (810) „Organizații comerciale”.

Este furnizat un fragment din articol. Citiți versiunea integrală în revistă.

Tranzacțiile valutare în sensul larg al cuvântului sunt o serie de acțiuni succesive pentru executarea și plata documentelor și tranzacții în valută străină în sensul restrâns al cuvântului, acestea sunt tranzacții de cumpărare și vânzare de valută;

Moneda sunt bancnotele țărilor străine.

Valorile valutare includ: valută și titluri străine.

Subiecții raporturilor valutare sunt persoanele juridice și persoanele fizice (rezidenți, nerezidenti) care efectuează tranzacții și decontări valutare, precum și intermediarii.

Tranzacțiile valutare includ:

Achiziționarea de către un rezident a valorilor valutare, utilizarea acestora ca mijloc de plată;

Import și export de pe teritoriul vamal al Federației Ruse de valori valutare;

Transfer de valută străină, valută în și din Rusia. Tranzacțiile cu valută străină sunt efectuate în conformitate cu Legea Federației Ruse nr. 3615G „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”, decretele președintelui Federației Ruse, decretele Guvernului Federației Ruse, documentele de reglementare 111B din Federația Rusă și Ministerul de Finanțe al Federației Ruse.

Tranzacțiile cu valută și titluri de valoare în valută sunt împărțite în tranzacții valutare curente și tranzacții valutare asociate mișcării capitalului.

Tranzacțiile curente sunt efectuate în termen de 180 de zile și sunt efectuate fără restricții. Dincolo de această perioadă urmează operațiunile legate de mișcarea capitalului, care se caracterizează printr-un risc mai mare.

Restricțiile lor au următoarele scopuri:

Prevenirea unei reduceri semnificative a rezervelor de aur și valutar;

Atenuarea fluctuațiilor bruște ale cursului de schimb valutar rusesc;

Menținerea durabilității Rusiei.

Tranzacțiile valutare curente includ următoarele:

1. Tranzacţiile valutare între rezidenţi implică:

Plăți în magazinele duty-free;

Plăți pentru vânzarea de bunuri și prestarea de servicii către pasageri;

Tranzacții între agenți comisionari (agenți, avocați) și mandanți (principali, mandanți);

Transfer de bunuri, prestare de servicii, prestare de servicii;

Transfer de informații și rezultate ale activității intelectuale;

Decontari prin contracte de transport, expeditie, transport si marfa (navlosire);

Calcule pentru transportul mărfurilor exportate din Federația Rusă sau importate în Federația Rusă;

Calcule pentru transportul de tranzit al mărfurilor pe teritoriul Federației Ruse;

Decontari în baza contractelor de marfă;

Cumpărarea și vânzarea de monedă;

Operațiuni ale persoanelor juridice cu valori mobiliare externe;

Decontări în moneda Federației Ruse;

Vânzarea obligatorie a unei părți din export;

Plăți obligatorii (impozite, taxe și alte plăți) către buget;

Transferuri de bunuri si servicii (export, import);

Tranzacții între bănci autorizate, efectuate de acestea în nume propriu și pe cheltuiala proprie.

2. Tranzacțiile valutare între rezidenți și băncile autorizate implică:

Încasarea și rambursarea împrumuturilor și a împrumuturilor, plata dobânzilor și penalităților;

Depunerea rezidenților în conturi bancare și primirea de fonduri din conturile bancare ale rezidenților;

garanții bancare, precum și îndeplinirea de către rezidenți a obligațiilor din contracte și garanții;

Cumpărare de către rezidenți de la băncile autorizate, prezentarea acestora la plată, primirea plății, perceperea penalităților;

Voi cumpăra vânzarea de către persoane fizice de valută străină și cecuri în numerar și fără numerar;

Schimb, înlocuire de bancnote ale unui stat străin;

Acceptarea trimiterii spre colectare la bănci din afara teritoriului Federației Ruse de numerar valută străină și cecuri care nu sunt în scopul implementării de către persoane fizice;

Plata catre banci autorizate, comisioane.

3. Tranzacțiile valutare între nerezidenți implică:

Transferuri de valută din conturi (din depozite);

Tranzacții cu titluri de valoare naționale pe teritoriul Federației Ruse folosind un cont special la efectuarea acestora;

Deschiderea de conturi bancare speciale (depozite bancare). Tranzacțiile valutare legate de mișcările de capital includ tranzacții între rezidenți și nerezidenți:

Calcule si transferuri;

Decontări și transferuri în condițiile rezidenților care asigură nerezidenților o plată amânată pe o perioadă mai mare de 180 de zile calendaristice în legătură cu implementarea activităților de comerț exterior;

Calcule și transferuri atunci când rezidenții acordă împrumuturi comerciale nerezidenților pentru o perioadă mai mare de 180 de zile calendaristice;

Calcule și transferuri atunci când rezidenții și nerezidenții acordă împrumuturi comerciale pe o perioadă mai mare de trei ani sub formă de plată în avans pentru importul de mărfuri;

Calcule și transferuri atunci când rezidenții achiziționează acțiuni, depozite, acțiuni în proprietatea persoanelor juridice de la nerezidenți;

Efectuarea de contribuții de către rezidenți în cadrul unor simple acorduri de parteneriat cu nerezidenți;

Deschiderea și utilizarea conturilor speciale de către un rezident.

După subiect, tranzacțiile valutare sunt împărțite în tranzacții cu rezidenți și nerezidenți și tranzacții reglementate de Banca Rusiei și băncile autorizate.

Băncile autorizate au o licență generală și pot efectua și controla următoarele tranzacții cu valută străină:

Atragerea de fonduri de la persoane fizice și juridice în depozite;

Plasarea fondurilor atrase sub formă de depozite de la persoane fizice și juridice în nume propriu și pe cheltuială proprie;

Deschiderea si mentinerea conturilor bancare pentru persoane fizice si juridice;

Decontări în numele persoanelor fizice și juridice, inclusiv băncilor corespondente autorizate și băncilor străine, pe conturile lor bancare;

Colectare de fonduri, facturi, documente de plată și decontare și servicii de numerar pentru persoane fizice și juridice;

Achiziționarea și vânzarea de valută străină sub formă de numerar și fără numerar;

Emiterea de garantii bancare;

Efectuarea de transferuri de bani în numele persoanelor fizice fără deschiderea de conturi bancare.

În funcție de scopul propus, toate tipurile de tranzacții valutare sunt împărțite în mărfuri și non-marfă.

Tranzacțiile cu mărfuri includ:

Plăți pentru bunuri și servicii;

Cumpărarea și vânzarea de active în valută de către persoane juridice și bănci (tranzacții forward și în numerar);

Credit bancar si comercial pentru operatiuni de export-import.

Tranzacțiile fără mărfuri (non-comerciale) includ toate operațiunile și decontările persoanelor fizice pentru cumpărarea și vânzarea de valută în numerar, cecuri de călătorie și carduri de plastic care nu sunt de natură comercială.

Prin natura sa, tranzactiile valutare pot fi active sau pasive.

Tranzacțiile active în valută includ:

împrumuturi participanților la activitatea economică străină;

Acordarea de credite băncilor;

Tranzacții de conversie („swap”, „spot”, „forward”);

Arbitraj valutar;

Tranzacții cu valută numerar.

Tranzacțiile valutare pasive includ::

Deschiderea si mentinerea conturilor curente in valuta;

Atragerea de depozite în valută;

împrumuturi în valută primite;

Emisiune de titluri de valoare în valută.

În ceea ce privește amploarea, tranzacțiile valutare pot fi mari sau mici. Tranzacțiile valutare mari sunt reglementate de lege, de exemplu, se stabilesc limite pentru tranzacțiile valutare deschise (10% pentru o anumită monedă și 20% pentru poziția valutară a băncii în raport cu capitalul); limita la exportul de valută în numerar în străinătate, limita de transfer etc.

Conform formei, tranzacțiile valutare se disting între tranzacții valutare în numerar (tranzacții de schimb valutar și tranzacții cu numerar) și tranzacții în valută fără numerar (toate celelalte tranzacții).

Pe baza impactului acestora asupra poziției valutare deschise (OCP), se face o distincție între tranzacțiile valutare care afectează și cele care nu afectează OCP.

O poziție valutară deschisă este diferența dintre soldurile fondurilor în valută străină, care formează active nepotrivite cantitativ și pasive, reflectând cerințele de a primi și obligațiile de a livra fonduri în aceste valute, ambele decontări finalizate în prezent (adică în raportare). data) și care expiră în viitor (adică după data raportării).

Banca Rusiei stabilește limite pentru pozițiile valutare deschise, de ex. restricții cantitative privind raportul dintre pozițiile valutare deschise totale și fondurile proprii (capital) ale băncilor autorizate.

Operațiunile care afectează modificările poziției valutare ar trebui să includă:

Calculul dobânzii și încasarea veniturilor din exploatare în valută;

Calculul dobânzilor și plata cheltuielilor de exploatare, precum și a cheltuielilor pentru achiziția de fonduri proprii în valută;

Tranzacții de conversie cu livrare imediată a fondurilor (cel mai târziu în a doua zi bancară de la data tranzacției) și livrarea acestora pentru o perioadă (mai mult de două zile lucrătoare bancare de la data tranzacției), inclusiv tranzacțiile cu numerar în valută;

Tranzacții futures (tranzacții forward și futures, tranzacții swap etc.) pentru care creanțe și obligații apar în valută, indiferent de metoda și forma decontărilor pentru astfel de tranzacții;

Alte tranzacții în valută și tranzacții cu alte valori valutare;

Tranzacții cu instrumente derivate ale pieței valutare (inclusiv pieței valutare), dacă termenii acestor tranzacții într-o formă sau alta prevăd schimbul (conversia) valutelor străine sau a altor valori valutare.

Tranzacțiile valutare cu risc ridicat includ toate operațiunile legate de mișcarea capitalului, tranzacționare, credit și rambursare.

Tranzacțiile valutare cu risc mediu includ tranzacții de garantare și de credit. Operațiunile care nu sunt de tranzacționare care implică atragerea de depozite și depozite, menținerea conturilor în valută străină și operațiunile de decontare prezintă un risc scăzut.

Acreditiv documentar este o obligație a băncii; care a deschis acreditiv (bancă) la cererea clientului său (importator), efectuează plăți în favoarea exportatorului (beneficiarului) împotriva documentelor; specificate în acreditiv.

Esența operațiunii: exportatorul are garanția primirii la timp a veniturilor din export, importatorul efectuează plata la livrare.

În decontări cu ajutorul formularului de încasare documentară, banca emitentă își asumă obligația de a prezenta documentele furnizate de mandatar plătitorului (importatorului) pentru a primi banii.

Esența operațiunii: verificarea documentelor (comanda de încasare și decontarea mărfurilor), primirea acceptului (preliminară sau ulterioară), plata cheltuielilor.

O debursare este un document care conține un ordin necondiționat de la creditor (tras) către debitor (tras) de a plăti într-o anumită perioadă de timp o anumită sumă de bani către remitent (persoana numită în cambie) sau purtător.

Un transfer bancar este o comandă de la o bancă la alta pentru a plăti destinatarului transferului o anumită sumă. Justificarea economică a transferurilor bancare depinde de modul în care se efectuează plata bunurilor (servicii, lucrări, proprietate intelectuală): înainte de livrarea acestora (plăți în avans) sau după primirea acestora de către exportator (decontări sub formă de cont deschis).

Licențierea tranzacțiilor valutare

O instituție de credit efectuează tranzacții valutare pe baza unei licențe de efectuare a operațiunilor bancare emise de Banca Centrală a Federației Ruse.

Licența conține indicarea unuia dintre tipurile de licențe, o listă a operațiunilor bancare, dreptul de a efectua care este acordat instituției de credit, data eliberării și numărul licenței. Banca Rusiei:

Ia decizii privind înregistrarea de stat a organizațiilor de credit nou create;

Interacționează cu privire la problemele de înregistrare de stat a organizațiilor de credit cu Ministerul pentru Impozite și Taxe al Federației Ruse;

Eliberează licențe instituțiilor de credit pentru a efectua operațiuni bancare și valutare sau pentru a le extinde (licențe); ține un registru al licențelor eliberate și o carte de înregistrare de stat a organizațiilor de credit în scopul exercitării funcțiilor de control și supraveghere.

Pentru înregistrarea de stat a unei organizații de credit și obținerea unei licențe (sau a prelungirii acesteia) pentru a efectua operațiuni bancare, trebuie depuse o serie de documente:

Cerere de înregistrare de stat a unei organizații de credit adresată șefului Băncii Rusiei;

Planul de afaceri al unei instituții de credit;

Copii certificate ale documentelor care confirmă înregistrarea de stat a fondatorilor organizației de credit;

Chestionare ale candidaților (îndeplinesc cerințele de calificare stabilite) pentru posturile de manageri ai unei organizații de credit, contabil șef, adjuncți

Contabil sef, angajati indreptatiti la Tranzactii cu valuta, fara antecedente penale;

Copii certificate corespunzător ale documentelor care confirmă proprietatea (dreptul de închiriere) a fondatorului sau a altei persoane asupra imobilului (sediului) finalizat în care se vor amplasa casele de schimb valutar și Casa de schimb valutar;

Frecvența furnizării declarațiilor;

Caracteristici ale designului arhivei facturii;

Efectuarea de operațiuni numai la comenzile clienților;

Control asupra operațiunilor de export-import.

Există o serie de restricții privind tranzacțiile pe conturile rezidenților Federației Ruse (cu excepția conturilor băncilor și burselor autorizate) deschise în străinătate:

1) conturile sunt deschise numai în bănci situate pe teritoriile statelor străine care sunt membre ale Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OCDE) sau Grupului de Acțiune Financiară (GAFI);

2) notificarea autorităților fiscale ale Federației Ruse despre deschiderea unui cont este obligatorie;

3) autoritățile fiscale primesc rapoarte privind mișcarea fondurilor în conturi (depozite) în băncile din afara teritoriului Federației Ruse;

4) disponibilitatea unui document de înregistrare la deschiderea unui cont.

Tranzacțiile interzise ale persoanelor fizice în conturi în valută în băncile autorizate includ:

Transferul valorilor valutare ca cadou de la Federația Rusă către o entitate constitutivă a Federației Ruse și (sau) o entitate municipală;

Dăruirea valorilor în valută unui soț și rudelor apropiate;

Operațiuni pentru emiterea de cambii proprii, cambii, certificate de depozit și de economii;

Tranzacții care implică cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare pe cheltuiala proprie în vederea revânzării și în scopul:

Operațiuni de schimb și împrumut;

Operațiuni de cumpărare și vânzare de valori mobiliare în numele clientului;

Tranzacții repo urgente;

Tranzacții de încredere;

operațiuni DEPOT;

Consultarea clienților.

O caracteristică a multor operațiuni este necesitatea de a determina cursul de schimb pozitiv și negativ și diferențele de curs valutar nerealizate asociate nu numai cu mișcarea prețului titlului cotat, ci și cu mișcarea cursului de schimb. Acest lucru se aplică operațiunilor de revânzare a valorilor mobiliare din portofoliul de tranzacționare al băncii și tranzacțiilor futures. Pentru tranzacțiile de investiții, este, de asemenea, necesar să se acumuleze suplimentar o rezervă pentru eventualele pierderi datorate mișcărilor cursului de schimb.

Asigurarea indeplinirii obligatiilor

Următoarele pot fi folosite ca modalități de a asigura un nerezident înaintea unui rezident:

O scrisoare de credit irevocabilă acoperită de plătitorul acreditivului;

Garanție bancară de la o bancă din afara teritoriului Federației Ruse, emisă în favoarea unui rezident;

Contract de asigurare a proprietății pentru riscul de pierdere (distrugere), lipsă sau deteriorare a proprietății datorat rezidentului; riscul răspunderii civile a unui nerezident; riscul antreprenorial al unui rezident, incl. neprimirea de către rezident sau nereturnarea de fonduri către acesta sau nereturnarea sau nelivrarea bunurilor către acesta;

Preînregistrarea tranzacțiilor

Pentru a preînregistra un cont (depozit) deschis într-o bancă din afara teritoriului Federației Ruse, un rezident trebuie să prezinte următoarele documente:

Cerere de preînregistrare;

O copie a actului de identitate;

Certificat de înregistrare de stat a unei persoane fizice ca antreprenor individual;

Document privind înregistrarea de stat a unei persoane juridice;

Certificat de atribuire a codurilor pentru formularele de observare statistică a statului federal.

Pentru înregistrarea prealabilă a importului, expedierii către Federația Rusă, exportului, expedierii din Federația Rusă de valută rusă (sau) titluri de valoare naționale în formă documentară, un rezident sau nerezident trebuie să depună, pe lângă documentele de mai sus, o cerere de înregistrarea prealabilă a sumei importate (sau exportate) trimise în Federația Rusă sau din Federația Rusă Moneda rusă și (sau) valori mobiliare interne.

Refuzul preînregistrării este permis numai în următoarele cazuri:

Nedepunerea unui set complet de documente;

Dacă documentele prezentate nu îndeplinesc cerințele legislației ruse;

Identificarea informațiilor false din documentele depuse;

Dacă în ziua cererii rezidentului contul este deja deschis;

Dacă în ziua cererii rezidentului sau nerezidentului, moneda rusă și (sau) titlurile de valoare naționale în formă documentară au fost deja exportate (sau importate);

Introducerea unei interdicții privind deschiderea unui cont bancar în afara teritoriului Rusiei și efectuarea de operațiuni de import sau export de valută sau de valori mobiliare.

Repatriere

PriimplementareComert externActivitățirezidențiobligatoferiobligatoriurepatriereVRusia:

Valută străină datorată în temeiul acordurilor (contractelor) pentru bunuri transferate către nerezidenți, munca prestată pentru aceștia, serviciile prestate; informațiile transmise și rezultatele activității intelectuale;

Bani plătiți nerezidenților pentru mărfuri neimportate pe teritoriul vamal al Federației Ruse, mărfuri neprimite pe teritoriul vamal al Federației Ruse, muncă neexecută, servicii neexprimate, informații și rezultate ale activității intelectuale netransferate.

Rezidenții au dreptul de a nu returna valută străină sau moneda Federației Ruse în următoarele cazuri:

La creditarea veniturilor în valută străină în conturi din afara teritoriului Federației Ruse pentru a îndeplini obligațiile din contractele de credit și acordurile de împrumut cu nerezidenți;

Când clienții (nerezidenți) plătesc cheltuielile locale ale rezidenților asociate cu construcția de instalații pe teritoriile statelor străine;

Atunci când se utilizează valută străină primită de la expoziții, sport, evenimente culturale și alte evenimente din afara teritoriilor Federației Ruse, pentru a acoperi costurile deținerii acestora;

La compensarea cererilor reconvenționale pentru obligații între nerezidenți și rezidenți care sunt organizații de transport sau se angajează în pescuit în afara teritoriului vamal al Federației Ruse.

Reglementarea tranzacţiilor valutare ale băncilor comerciale

Reglementarea valutară este activitatea statului care vizează reglementarea decontărilor și procedura de efectuare a tranzacțiilor cu valori valutare.

Restricțiile valutare sunt o interdicție legislativă sau administrativă, limitare și reglementare a tranzacțiilor rezidenților și nerezidenților cu valută și alte valori valutare. Restricțiile valutare sunt una dintre formele politicii monetare. Ele sunt fixate de legislația valutară a țării și fac obiectul reglementărilor interstatale, în principal prin intermediul FMI.

Restricțiile valutare urmăresc o varietate de obiective: egalizarea balanței de plăți, menținerea cursului de schimb, concentrarea valorilor valutare pentru rezolvarea sarcinilor strategice curente ale guvernului.

Principiile de bază ale reglementării valutare în Federația Rusă sunt:

Prioritatea măsurilor economice în implementarea politicii de stat în domeniul reglementării valutare;

Eliminarea ingerinței nejustificate și a organelor sale în tranzacțiile valutare ale rezidenților și nerezidenților;

Unitatea politicii monetare externe și interne a Federației Ruse;

Unitatea sistemului de reglementare și control valutar;

Asigurarea că statul protejează drepturile și interesele economice ale rezidenților și nerezidenților atunci când efectuează tranzacții valutare.

Baza legislației valutare a Federației Ruse este Legea privind reglementarea valutară și controlul valutar. Legea definește principiile efectuării tranzacțiilor valutare în Federația Rusă, drepturile și obligațiile persoanelor juridice și ale persoanelor fizice în legătură cu deținerea, utilizarea și eliminarea valorilor valutare și răspunderea pentru încălcarea legislației valutare.

Reglementările Băncii Rusiei sunt de mare importanță în domeniul reglementării valutare.

Banca Rusiei:

Determină domeniul de aplicare și procedura de circulație a valutei străine și a valorilor mobiliare în valută străină în Rusia;

Emite reglementări obligatorii pentru rezidenți și nerezidenți;

Efectuează toate tipurile de tranzacții valutare;

Stabilește regulile pentru rezidenții și nerezidenții din Federația Rusă pentru a efectua tranzacții cu valută străină și valori mobiliare în valută străină, precum și reguli pentru nerezidenții din Federația Rusă pentru a efectua tranzacții cu moneda Federației Ruse;

Stabilește reguli generale de eliberare a licențelor băncilor și altor instituții de credit pentru a efectua tranzacții valutare și eliberează astfel de licențe;

Stabilește forme uniforme de contabilitate, raportare, documentare și statistică a tranzacțiilor valutare, inclusiv pentru băncile autorizate, precum și procedura și calendarul de efectuare a acestora;

Îndeplinește alte funcții.

După aderarea Rusiei la Fondul Monetar Internațional (FMI), au fost luate măsuri pentru liberalizarea procedurii de obținere a Licenței Instrucțiunii Băncii Centrale a Federației Ruse nr. 109I pentru exportul și transferul din țară și importul și transferul în țara de Moneda rusă, precum și pentru a stabili limite privind pozițiile valutare deschise și controlul asupra conformității acestora băncilor autorizate din Federația Rusă. S-a schimbat procedura de deschidere și menținere a conturilor rezidenților și nerezidenților în moneda rusă de către băncile autorizate; au fost introduse noi raportări privind tranzacțiile de conversie ale băncilor autorizate, care sunt operatori de top ai pieței valutare interbancare.

Au fost aduse modificări în procedura de eliberare a pașapoartelor pentru tranzacții; tranzacții cu numerar în valută; operarea caselor de schimb valutar; tranzactii intre banci autorizate; vânzarea obligatorie a unei părți din câștigurile în valută; consolidarea controalelor valutare. A existat o înăsprire semnificativă a controlului valutar asupra pozițiilor valutare deschise.