Să luăm în considerare principalele avantaje și dezavantaje ale factoring-ului ca instrument de gestionare a creanțelor.

Avantaje poate fi împărțită în beneficiile economice ale utilizării sale și avantajele sale față de creditare. Cu toate acestea, comparația cu împrumutul nu este în întregime corectă. Aceste servicii financiare sunt de natură diferită și au ca scop satisfacerea diferitelor nevoi ale furnizorilor. Astfel, companiile, de regulă, folosesc plățile anticipate primite ca parte a serviciilor de factoring pentru finanțarea activităților curente, iar resursele de credit - ca investiții sau mijloace inovatoare. Principiile de bază ale unui împrumut sunt urgența, plata și rambursarea. Serviciile de factoring pot fi rambursate nu de furnizor, ci de debitori.

Beneficii economice pe care furnizorul le va primi prin factoring:

1) Impact direct asupra conturilor de încasat. Aceasta se întâmplă din cauza: în primul rând, transferul de creanțe către factor; în al doilea rând, modificări ale cifrei de afaceri a activelor circulante, stocurilor, capitalului etc.; în al treilea rând, furnizarea de către factor a unor astfel de servicii, cum ar fi furnizarea unui avans vânzătorului, menținerea unui carnet de vânzări, monitorizarea respectării de către cumpărător a termenilor contractului, furnizarea de rapoarte vânzătorului etc.

2) Obținerea de profit suplimentar datorită oportunității de a crește volumul vânzărilor prin primirea necesarului de capital de lucru de la factor.

Să luăm în considerare formarea unui venit suplimentar atunci când folosim factoring folosind un exemplu condiționat. Societatea comercială Aqualine LLC are următoarele caracteristici:

· Cifra de afaceri medie lunară: 5.000.000 de ruble

·Rentabilitatea vânzărilor: 7%

· Livrare medie către un cumpărător: 500.000 de ruble

· Plată amânată conform contractului de furnizare: 30 de zile

· Comision pentru servicii de factoring: 1,7% din valoarea livrării

· Limita de finantare: 85%

Cesiunea creanței bănești:

· Expedierea produselor în valoare de 500.000 de ruble către un cumpărător în prima zi a lunii

· Finanțare de la Factor Bank în valoare de 85% din costul de livrare: 425.000 de ruble

· Plata de către cumpărător pe 31: întârziere efectivă - 30 de zile

· Comision bancar factor: 1,7%*500.000= 8.500 ruble

· TVA-ul în valoare de 1.530 de ruble este rambursabil

Eficiența utilizării factoringului. Venitul din fiecare livrare cu o rentabilitate a vânzărilor de 7% va fi:

· Fără a utiliza factoring: 500.000 de ruble*7%=35.000 de ruble

· Când utilizați servicii de factoring:

(35000-8500)+425000*7%=56250 ruble.

În total, primim venituri suplimentare în valoare de 21.250 de ruble.

3) Factoringul vă permite să eliminați lipsurile de numerar care apar ca urmare a discrepanțelor în momentul plății facturilor de la furnizori și a primirii banilor de la cumpărători.

4) Capacitatea de a nu deturna resurse financiare pentru a desfășura activitățile curente ale întreprinderii și de a le concentra pentru a rezolva probleme strategice de dezvoltare a afacerii.

5) Agentul financiar se ocupă de toate lucrările cu debitorii. În acest caz, putem vorbi despre economii la plata locurilor suplimentare (inclusiv echipamente de birou) și timp de lucru suplimentar pentru angajații responsabili de:

a) controlul asupra conturilor de încasat;

b) Atragerea de resurse financiare.

6) Agentul financiar își asumă riscurile asociate cu plata amânată.

7) Factoringul protejează împotriva profiturilor pierdute din pierderea clienților din cauza incapacității, în cazul unei deficite de capital de lucru, de a oferi clienților plăți amânate competitive și de a menține o gamă suficientă de bunuri în stoc.

8) Economii datorate oportunității de a cumpăra bunuri de la furnizorii dumneavoastră la prețuri mai mici. Această oportunitate apare din cauza faptului că clientul Managementului de Factoring, primind o parte semnificativă din suma livrării în ziua livrării, și astfel pierzându-și dependența de respectarea disciplinei de plată de către debitorii săi, poate conveni să scurteze plata amânată. perioada in care achizitioneaza bunuri si cere de la furnizorii sai cele mai bune conditii de pret pentru bunurile achizitionate. Reducerea pentru plata imediată (în termen de 5-10 zile) este de aproximativ 3% în multe țări. Dacă, de exemplu, o întreprindere cumpără anual mărfuri în valoare de 1 milion de ruble, atunci este ușor de calculat că, cu plăți imediate, reducerea va fi de 30 de mii de ruble. Goncharova N.P., Pererva P.G. „Marketingul procesului de inovare” Kiev: Vira-R, 1998, p.248.

9) Factoringul are și avantaje fiscale. O organizație are dreptul să ia în considerare costurile deservirii unui acord de factoring atunci când calculează impozitul pe venit. Ministerul Finanțelor a raportat acest lucru printr-o scrisoare din 6 noiembrie 2007 nr. 03-03-06/1/772. În plus, dacă comisionul pentru serviciile de factoring este indicat în termeni absoluti, atunci se reduce baza de impozitare pe venit ca parte a altor cheltuieli asociate producției și vânzărilor. Astfel, baza de impozitare a impozitului pe venit și valoarea impozitelor plătite sunt reduse. Cu toate acestea, dacă taxa pentru serviciul administrativ al datoriei este stabilită ca procent, atunci astfel de sume în scopuri fiscale sunt echivalate cu cheltuieli cu obligațiile de datorie. Prin urmare, acestea ar trebui recunoscute ținând cont de prevederile articolului 269 din Codul fiscal. Aceeași procedură se aplică pe deplin și în cazul dobânzilor la furnizarea de fonduri.

In ceea ce priveste TVA, avantajul este ca furnizorul primeste fondurile necesare platii taxei pe marfurile expediate dar neplatite inca (finantare pana la 90% din valoarea expedierii). TVA-ul la comisionul factorilor este acceptat în totalitate pentru credit.

10) Utilizarea factoring-ului vă permite să creșteți „levierul financiar” și să ajungeți la cel mai optim raport de levier „financiar” și „operațional”.

Efectul efectului de levier financiar atunci când se utilizează factoring va fi pozitiv dacă rentabilitatea activelor este mai mare decât rata anuală a serviciilor de factoring. În caz contrar, utilizarea factoring-ului nu este recomandabilă.

Astfel, pentru furnizori, factoring-ul este un instrument necesar pentru a ajuta la creșterea vânzărilor, la eliminarea decalajelor de numerar și la îmbunătățirea poziției financiare generale a companiei. Avantajele economice ale factoring-ului ca instrument de management financiar sunt prezentate în Anexa 5. Orekhov S.A., Afonin V.V. Factoring: aspect organizatoric si legal: Ghid educational si practic. - M.: Compania „Sputnik+”, 2000, p.55.

Avantajele factoring-ului ca metodă de finanțare față de credit:

1).Nu necesită garanție.

2) Suma finanțării este nelimitată.

3) Suma finanțării poate crește pe măsură ce vânzările clientului cresc.

4) Finanțarea este asigurată pentru perioada reală de plată amânată (credit de mărfuri).

5) Perioada de primire a fondurilor din momentul depunerii cererii este semnificativ mai scurtă.

6) Agentul financiar nu analizează activitățile financiare și economice ale clientului.

7) Suma finanțării este plătită factorului nu de către client, ci de către debitorii acestuia.

8) Economisirea costurilor nejustificate asociate cu obținerea unui împrumut bancar. Spre deosebire de creditarea bancară cu servicii de factoring, atunci când primește finanțare pentru vânzările sale, furnizorul încetează să suporte următoarele costuri:

a) dobânda pentru utilizarea creditului;

b) impozitul pe venitul dobânzii care depășește rata Băncii Centrale +3%;

c) costurile pentru obținerea unui împrumut, inclusiv înregistrarea și asigurarea garanțiilor, plata timpului angajat pentru înregistrarea și pregătirea documentelor pentru departamentul de credit, notificarea inspectoratului fiscal despre intenția de a deschide un cont de credit etc.

d) cheltuieli asociate cu o creștere neașteptată a dobânzilor în țară;

e) cheltuieli pentru mobilizarea de urgență a fondurilor la scadența împrumutului sau plăților dobânzilor, inclusiv pierderile de profit asociate retragerii acestor fonduri din circulație.

Astfel, la finanțarea în cadrul factoring-ului, problema formării capitalului de lucru al întreprinderii este complet rezolvată, nevoia de a căuta garanții pentru a obține un împrumut de la o bancă dispare și, în consecință, nu există o creștere a conturilor de plătit (cum ar fi un element de creştere a atractivităţii investiţionale a întreprinderii).

În plus, finanțarea prin factoring este mai vizată decât un împrumut tradițional: compania plătește dobândă tocmai pentru perioada de timp în care are cu adevărat nevoie de bani. Calculul ratelor efective ale dobânzii pentru creditare și factoring arată că serviciile de factoring pot fi și mai ieftine, în ciuda ratei nominale mai mari.

Trebuie remarcat faptul că, ținând cont de specificul activității unor întreprinderi specifice, doar o parte din avantajele considerate ale factoringului pot fi efectiv solicitate.

În același timp, aplicarea practică a factoring-ului nu exclude utilizarea instrumentelor tradiționale bancare și de asigurări. În cele mai multe cazuri, cea mai mare eficiență este atinsă tocmai printr-o combinație rațională de scheme de creditare și factoring. De exemplu, creditarea este utilizată în activitățile de investiții ale unei întreprinderi, iar factoring-ul este o sursă de reaprovizionare și creștere a capitalului de lucru. Orekhovsky P. „Creșterea eficienței funcționării întreprinderii” // „Societate și economie” - nr. 12, 2005.

În plus, munca eficientă cu creditorii pentru a obține amânări comerciale poate acționa ca un „înlocuitor” pentru factoring și, în mod ideal, cu sincronizarea completă (în termeni și sume) a amânărilor primite de la creditori și a plăților amânate emise către debitori, opțiune care nu necesită utilizarea factoringului poate fi realizată.

Pe lângă beneficiile pentru furnizor, există beneficii pentru cumpărător din utilizarea factoring:

· Obținerea unui împrumut comercial (plată amânată), dacă acesta nu a fost furnizat de furnizor mai devreme din cauza lipsei de capital de lucru sau a unui nivel de risc inacceptabil pentru acesta. Dacă există o plată amânată, este posibil să se prelungească termenul acesteia.

· Obtinerea de preturi mai preferentiale (reduceri, etc.) prin imbunatatirea solvabilitatii furnizorului insusi in decontarile sale cu contrapartidele.

· Extinderea gamei de bunuri (servicii) vândute, ceea ce presupune atragerea de noi clienți și, ca urmare, creșterea vânzărilor și a profitabilității afacerii.

· Reducerea riscului de a cumpăra bunuri de calitate scăzută.

· Consolidarea poziţiilor pe piaţă.

· O mai bună utilizare a capitalului de lucru.

Dezavantajele factoringului.

1. Comisionul pentru finanțarea factoring este cu 20-70% mai mare decât rata creditului. În conformitate cu practica internațională general acceptată, următoarele trei componente principale se disting în structura remunerației pentru furnizarea de servicii de factoring:

a) Taxă fixă ​​pentru procesarea documentelor (în majoritatea companiilor de factoring din lume este de 10-15 dolari, în Rusia de la 10 la 200 de ruble)

b) Procent fix din cifra de afaceri a furnizorului. Cea mai mare parte a acestei părți a comisionului reprezintă plata pentru serviciile furnizate de factor, și anume:

· controlul asupra plății la timp a finanțării;

· controlul asupra plății la timp a bunurilor de către debitori;

· colaborarea cu debitorii în cazul întârzierilor la plăți;

· urmărirea stării curente a conturilor de încasat și furnizarea furnizorului de rapoarte relevante.

În plus, această parte a comisionului include o primă pentru riscurile asumate de factorul:

· riscul de întârziere a plății bunurilor (risc de lichiditate);

· riscul de insolvabilitate al debitorilor (riscul de credit);

· riscul unei schimbări bruște a costului resurselor de credit (riscul ratei dobânzii);

În majoritatea companiilor de factoring din lume, această parte a comisionului de factoring, în funcție de numărul de clienți, cifra de afaceri, frecvența livrărilor și caracteristicile pieței de produse, variază între 0,5 și 5% din cifra de afaceri.

c) Costul resurselor de credit necesare finanțării furnizorului.

Astfel, rata anuală efectivă de factoring variază între 16 și 30% pe an. În consecință, profitabilitatea întreprinderii trebuie să fie astfel încât profitul primit să acopere costurile de service factoring. În caz contrar, tranzacția este considerată inadecvată și poate atrage atenția autorităților fiscale. Cu toate acestea, neprofitabilitatea unei anumite tranzacții nu poate fi considerată o dovadă necondiționată a nerezonabilității economice este necesară o analiză a situației în ansamblu. Scopul final al unei tranzacții de factoring poate fi evitarea penalităților din partea vânzătorului. În acest caz, ar trebui să comparați eventualele amenzi și remunerația plătită băncii.

2. Un dezavantaj semnificativ al factoring-ului este că nu este disponibil pentru toate companiile.

Următoarele nu fac obiectul serviciilor de factoring:

Întreprinderi cu un număr mare de debitori a căror datorie este exprimată într-o sumă mică;

Întreprinderi angajate în producția de produse nestandard sau înalt specializate;

Firme de construcții și alte firme care lucrează cu subcontractanți;

Întreprinderi care își vând produsele în condiții de servicii post-vânzare;

Afaceri care încheie contracte pe termen lung cu clienții lor și emit facturi la finalizarea anumitor etape de lucru sau înainte de efectuarea livrărilor (plăți în avans);

Cerințe impuse organizațiilor bugetare;

Obligații de datorie ale persoanelor fizice.

Pe lângă aceste restricții general acceptate, nu orice creanță poate deveni obiect de cesiune în temeiul unui acord de factoring. Astfel, datoriile unei sucursale de companie și ale altor filiale nu sunt luate în considerare ca factor, întrucât pot reprezenta un transfer de capital. De asemenea, nu se finanțează datoriile rezultate din tranzacții cu comisioane, întrucât nu se consideră a fi luate naștere până când contrapartea revinde bunurile sau își declară dreptul asupra acesteia. Datoriile transferate agentului financiar nu trebuie grevate cu obligații față de terți.

Astfel de restricții se datorează faptului că, în aceste cazuri, este destul de dificil pentru societatea de factoring să evalueze riscul de credit sau este neprofitabilă să-și asume un volum crescut de muncă, precum și riscul suplimentar care apare la atribuirea unor astfel de creanțe, a căror plată nu poate fi efectuată la timp din cauza neîndeplinirii de către furnizor a oricăror cerințe sau obligații contractuale. În plus, furnizorul trebuie să producă bunuri sau să ofere servicii de înaltă calitate, să aibă perspective de extindere rapidă a producției și profituri crescute (numai în acest caz va fi profitabil pentru întreprindere să plătească costul destul de ridicat al serviciilor unei companii de factoring). ).

De asemenea, factoringul nu prevede tranzacții unice. Livrările către debitori trebuie să aibă loc în mod constant, altfel încheierea unui acord nu este benefică agentului financiar.

3) Dezavantajul factoring-ului este prezența neînțelegerilor între companie și client, atunci când societatea de factoring acționează ca intermediar, acest lucru poate duce la formarea unei relații trilaterale deteriorate, care poate împiedica încasarea datoriilor. Debitorii pot face, de asemenea, pretenții împotriva societății de factoring în legătură cu neînțelegerile apărute cu privire la returnarea mărfurilor;

4) Cu factoring, finanțarea are loc doar până la 90% din valoarea expedierii, chiar și pentru clienții cu istoric de credit pozitiv.

5) Majoritatea agenților financiari impun o limită a numărului de cumpărători de la furnizori la încheierea unui contract de servicii de factoring.

Astfel, factoring-ul are avantajele și dezavantajele sale care trebuie luate în considerare atunci când se utilizează într-o anumită întreprindere. În plus față de aceste deficiențe, răspândirea mai largă a factoring-ului în Federația Rusă este îngreunată de legislația imperfectă (nevoia de a licenția activități), dezvoltarea științifică slabă a mecanismelor și modelelor de utilizare a factoring-ului și conștientizarea scăzută a managerilor întreprinderilor cu privire la factoring ca un instrument de finanțare și optimizare a conturilor de creanță.

Cuvântul „factoring” este familiar pentru majoritatea oamenilor de afaceri ruși, dar foarte puțini își imaginează corect capacitățile practice ale acestui instrument financiar. Un sondaj realizat în urmă cu câțiva ani de una dintre companiile de factoring a arătat că 47% dintre antreprenorii ruși nu auziseră niciodată de servicii de factoring, dar, în același timp, 75% dintre aceștia erau interesați de sursele de completare a capitalului de lucru al companiei lor, iar 66 % ar dori să afle mai multe despre factoring. Scopul acestui articol este de a evidenția principalele avantaje ale factoringului și aspectele practice ale aplicării sale în realitățile moderne rusești.

În legislația rusă, relațiile de factoring au fost mai întâi reglementate la nivel legal doar de partea a doua a noului Cod civil al Federației Ruse, care a intrat în vigoare la 1 martie 1996.

Factoringul (din engleză factor - agent, intermediar) este un tip de operațiune de comision combinată cu creditarea capitalului de lucru al furnizorului și este asociat cu cesiunea către o societate de factoring a creanțelor neachitate (facturi și cambii) apărute între contrapărți în procesul de vânzare a bunurilor și serviciilor. În prezent, în practica mondială, factoring-ul s-a dezvoltat într-un sistem universal de servicii pentru furnizori, inclusiv servicii de contabilitate, informare, vânzări, asigurări, credit și servicii juridice.

Factoringul este achiziționarea de către o bancă sau o companie specializată în factoring a creanțelor bănești ale furnizorului față de cumpărător și încasarea acestora pentru o anumită taxă. Cu alte cuvinte, acesta este un anumit tip de operațiuni comerciale și de comisioane, combinate cu creditarea fondului de rulment al furnizorului, asociate cu încasarea creanțelor acestuia (facturi neplătite în procesul de vânzare de bunuri și servicii). De aceea, operațiunile de factoring se mai numesc și creditarea vânzărilor furnizorului sau acordarea unui împrumut de factoring furnizorului.

Dacă rezumăm și analizăm definițiile factoring-ului, atunci acesta poate fi definit ca un ansamblu de comisioane și servicii de intermediar pentru avansul și încasarea creanțelor, asigurarea riscurilor de credit cu informații ulterioare, contabilitate, consultanță și suport juridic pentru client, asigurat pe bază contractuală și pentru o taxă fixă.

NOTĂ

Domeniul activităților de factoring nu include în mod tradițional: datorii ale persoanelor fizice, datorii apărute în timpul operațiunilor de credit și orice datorii cauzate de executarea contractului de către furnizor sau cumpărătorul acestuia.

De regulă, următoarele întreprinderi și organizații nu acceptă servicii de factoring:

cu un număr mare de debitori, datoria fiecăruia dintre ei se exprimă într-o sumă mică;

angajat în afaceri speculative;

producerea de produse nestandard sau înalt specializate;

lucrul cu subcontractanți (construcții și alte companii);

vânzând produsele lor în condiții de servicii post-vânzare și altele.

O condiție evidentă pentru utilizarea factoring-ului este existența unor relații comerciale între furnizor și cumpărător care prevăd plata amânată. Rețineți că această formă de calcul este utilizată în majoritatea industriilor și piețelor în care există o concurență semnificativă între furnizori.

În plus, majoritatea lanțurilor de vânzare cu amănuntul federale și regionale lucrează cu furnizorii lor doar pe o bază amânată. Intrarea în vigoare a Legii federale din 23 decembrie 2010 nr. 369-FZ „Cu privire la modificările la articolul 11 ​​din Legea federală „Cu privire la fundamentele reglementării de stat a activităților comerciale în Federația Rusă” și anumite acte legislative ale Rusiei Federație” a intrat în vigoare la 7 ianuarie 2011. mărfuri.

Organizarea factoring-ului în practică

O tranzacție standard de factoring implică de obicei trei părți: furnizorul (clientul), cumpărătorul (debitorul) și factorul.

Finanțarea prin factoring presupune că, după ce furnizorul a expediat bunurile către cumpărător, banca factorului transferă fonduri în valoare de 65 până la 85% din volumul livrărilor. În continuare, are loc cesiunea drepturilor de creanță, adică banca factor primește drepturi de creanță de la furnizor către cumpărător și monitorizează oportunitatea plăților. Imediat ce cerințele au fost transferate către banca factorului, aceasta transferă furnizorului până la 85% din fondurile constituind cuantumul cerințelor (plata în avans) după efectuarea expedierii, restul (în valoare de 15% fără comision) este creditat în contul furnizorului după primirea fondurilor de la cumpărător.

În practică, arată astfel: clientul a livrat bunuri cumpărătorului în valoare de 1000 de ruble, după care a adus documentele factorului care confirmă livrarea (factură, bon de livrare etc.), iar factorul plătește finanțarea în sumă. de 900 de ruble. (procentul de finanțare poate varia). După expirarea perioadei de grație, de exemplu, după 30 de zile, cumpărătorul plătește livrarea în contul factorului în valoare de 1000 de ruble. Factorul deduce suma finanțării plătite (900 de ruble), comisioanele sale (de exemplu, 5 ruble) și transferă suma rămasă (în exemplul nostru - 5 ruble) în contul clientului.

Serviciile de factoring includ:

• analiza situației financiare a cumpărătorului;
• analiza stării conturilor de încasat și a situațiilor financiare;
• finanţare.

Comision de factoring de obicei constă în câteva procente din valoarea creanțelor răscumpărate, dobândă pentru plăți amânate și o taxă fixă ​​pentru procesarea facturilor.

PENTRU INFORMAȚIA DUMNEAVOASTRĂ

Taxele de factoring constau în general din trei părți - o taxă de finanțare (un procent pe an), o taxă de factoring (un procent din suma alocată) și o taxă de procesare fixă. La acestea se poate adăuga costul asigurării (în cazul asigurării riscurilor comerciale de către o societate de factoring).

Deoarece factoring-ul este un serviciu nebancar, comisioanele sunt supuse TVA-ului, care la rândul său este transferat către client. Suma TVA este alocată ca un rând separat în factura furnizată de factor către client. Deoarece valoarea TVA prezentată clientului la achiziționarea de servicii în cadrul unui acord de factoring este luată ca deducere la determinarea sumei TVA de plătit la buget (articolul 173 din Codul fiscal al Federației Ruse), clientul nu suportă semnificativ pierderi din aceasta.

Banca menține toată documentația necesară privind creanțele clientului și controlează plata la timp a bunurilor sale, adică eliberează complet clientul de a lucra cu debitorii și, de asemenea, protejează împotriva pierderilor în cazul în care aceștia încalcă termenii de plată.

Avantajele factoring-ului față de alte produse de credit bancar sunt prezentate în tabel. 1.

Tabel 1. Avantajele factoring-ului de finanțare față de alte produse de credit bancar

Lista documentelor solicitate de bancă de la client pentru transferul către serviciile de factoring:

1. Copii legalizate ale documentelor privind crearea, înregistrarea și activitățile solicitantului:

• Cartă;
• acord constitutiv, certificat de înregistrare de stat;
• două copii ale cardurilor cu mostre de semnături ale persoanelor autorizate și sigiliul solicitantului.

2. Copii de pe ordinele (protocoale, decizii) privind numirea solicitantului în funcția de manager și contabil șef.

3. Anexă la cererea de împrumut.

4. Adeverință de la fisc, fond de pensii, fond de asigurări de sănătate despre intenția de a deschide un cont de credit.

5. Certificat de la banca solicitantului care confirmă absența datoriilor la împrumut.

6. Bilanțul solicitantului de la ultima dată de raportare cu nota de la fisc și încheierea ultimului audit.

7. Bilanțurile solicitantului pentru ultimele trei perioade de raportare cu formularele de bilanț nr. 2 și nr. 5 și anexele nr. 2 și nr. 4.

8. Studiu de fezabilitate, inclusiv copii ale acordurilor (contractelor) pentru furnizarea și vânzarea de bunuri (lucrări, servicii), copii ale licențelor și cotelor și alte documente care confirmă tranzacția creditată.

9. Documente pentru garantarea împrumutului (lista documentelor în funcție de tipul garanției se stabilește de către departamentul de creditare și finanțare proiecte de comun acord cu departamentul juridic).

10. Certificat de amplasare a birourilor, producției, depozitului și a altor spații utilizate de solicitant, cu indicarea adresei poștale complete și a numerelor de telefon.

11. Dovada scrisă a autenticității semnăturilor funcționarilor autorizați privind fidejusiune, garanție, asigurare și alte documente legale furnizate de solicitant de la terți.

Scheme de operațiuni de factoring

Factoring pentru furnizori

Producătorul produsului își livrează produsele către punctele de vânzare cu amănuntul - magazine, farmacii etc. - cu plata amânată. Pentru perioada până la plata banilor de către magazin, firma de factoring (banca) acordă un împrumut producătorului. După ce mărfurile sunt vândute, magazinele au bani, pe care îi transferă firmei de factoring (bancă) pentru a rambursa acest credit (Fig. 1a).

Figura 1a. Factoring pentru furnizori:

1 - livrarea mărfurilor în termene de plată amânate; 2 - cesiunea dreptului de a cere plata pentru livrare la banca; 3 - plata unui avans imediat după livrare (în valoare de până la 85% din valoarea mărfurilor la livrare); 4 — plata mărfurilor la livrare (în valoare de 100%); 5 - plata sumei rămase (până la 15%) minus comisionul de factoring după plata mărfurilor de către cumpărător

Principalul punct al operațiunii este că clientul (distribuitor, producător), după ce a plasat comenzi de cumpărare a mărfurilor cu plată amânată din alte regiuni, poate primi de la banca sa o garanție de plată pentru cumpărători, iar cumpărătorii, prin banca lor în regiunea, poate primi o garanție de livrare a mărfurilor cu plata amânată împotriva garanției borcanului lor (Fig. 1b). Relația dintre banca vânzătorului (factorul vânzătorului) și banca cumpărătorului (factorul cumpărătorului) este reglementată printr-un acord interbancar special, iar clienții lucrează fiecare cu propria bancă, în care au încredere.

Orez. 1b. Schema detaliată de funcționare:

1 - contract de furnizare pe termene de plată amânată; 2 - garantarea platii la timp a livrarii de catre cumparator; 3 - acord de interfactor; 4 - contract de factoring; 5 — plata în avans (până la 85% din valoarea mărfurilor la livrare); 6 — plata mărfurilor la livrare (în valoare de 100%); 7 - plata sumei rămase (până la 15%) minus comisionul de factoring după plata mărfurilor de către cumpărător

Factoring pentru cumpărători

Să luăm în considerare mai multe opțiuni pentru efectuarea operațiunilor de finanțare pentru bunurile furnizate de bancă clienților băncii - cumpărători de produse (bunuri).

1. Încheierea unui acord de finanțare tripartit pentru cesiunea unei creanțe bănești între bancă, cumpărător și furnizor (Fig. 2).

Orez. 2. Factoring pentru cumpărători:

1 - încheierea unui acord tripartit privind serviciile de factoring între banca factorului, cumpărător și furnizor; 2 — expedierea mărfurilor către cumpărător; 3 - confirmarea acceptarii marfii; 4 - finanţarea furnizorilor; 5 - plăți pentru mărfurile livrate plus comision; 6 — plata sumei rămase (minus comision)

Acordul prevede că banca asigură finanțarea furnizorului, spre deosebire de expedierea mărfurilor către cumpărător în condiții de plată amânată și încasează plățile cumpărătorului pentru această livrare. Furnizorul, după ce a expediat produsele, furnizează băncii contractul inițial și documentele de expediere originale (bile de transport, facturi etc.). Cumpărătorul transmite băncii o notificare că a primit bunurile de calitate, cantitate și sortiment adecvate. Banca, după ce a primit toate aceste documente, transferă suma de finanțare specificată în contract în contul curent al furnizorului (eventual deschis la o altă bancă).

Pe perioada de valabilitate a contractului, banca încasează plăți de la cumpărător în plată pentru această livrare, direcționându-le către contul deschis pentru acesta în bancă. Plățile, prin acord cu cumpărătorul, pot fi transferate în rate sau într-o singură sumă la scadența plății.

După ce banca a acumulat întreaga sumă datorată furnizorului, soldul minus avansul și plata serviciilor bancare este transferat în contul furnizorului. Remunerația plătită băncii pentru serviciul prestat poate fi plătită, prin acord între cumpărător și furnizor, în alte proporții.

Pentru a reduce nivelul de risc, trebuie îndeplinite următoarele condiții:

• banca analizează starea financiară și solvabilitatea cumpărătorului;
• cumpărătorul trebuie să fie deservit de banca factorului și să aibă un cont de lucru;
• Cumpărătorul trebuie să acorde băncii dreptul de a debita direct fonduri din conturile sale în banca factorului și alte bănci.

2. Odată cu eliberarea unei garanții în favoarea furnizorului (fără acordarea unui avans(Fig. 3).

Orez. 3. Factorizarea cu emiterea unei garanții în favoarea furnizorului:

1 - cumpărătorul solicită la banca factorului emiterea unei garanții și plătește pentru aceasta; 2 - încheierea unui acord de interfactor între bancă și cumpărător; 3 - emiterea unei garanții bancare către furnizor; 4 - expedierea mărfurilor la adresa cumpărătorului; 5 — încasarea plăților cumpărătorului pentru bunurile primite; 6 — transferul a 100% din suma de plată pentru mărfuri (pe cheltuiala cumpărătorului sau băncii); 7 — executarea unui contract de împrumut în cazul utilizării unei garanții

Cumpărătorul, care este client al băncii factorului, apelează la acesta cu o cerere de a emite o garanție de plată în favoarea furnizorului și îi îndrumă să încaseze plăți în favoarea furnizorului și să le vireze în contul său curent. Banca emite o garanție de plată către furnizor pentru cumpărător pentru o perioadă similară cu momentul plății amânate conform contractului de furnizare. După ce a acceptat garanția, furnizorul expediază bunurile către cumpărător în condiții de plată amânată. Banca încasează plățile cumpărătorului, acumulându-le în cont, iar la sosirea termenului de plată, le transferă în contul curent al furnizorului sau în contul corespondent al băncii care îl deservește. Procedura de încasare a plăților este stabilită în acordul încheiat între bancă și cumpărător.

Când vine termenul de plată și dacă cumpărătorul nu are fonduri, banca fie transferă fonduri pentru acesta către furnizor pe cheltuiala sa, fie convine cu furnizorul asupra unei plăți amânate, fie oferă un împrumut cumpărătorului. În cazul în care banca a transferat suma necesară din fondurile proprii, se încheie în orice caz un contract de împrumut cu cumpărătorul pentru suma plății efectuate.

Pentru a reduce gradul de risc, banca analizează starea financiară și solvabilitatea cumpărătorului, întocmește un contract de garanție cu cumpărătorul și obține acordul acestuia pentru a debita direct fonduri din conturile sale curente.

O condiție prealabilă este să aveți un cont curent funcțional la banca factorului.

3. Împrumut către cumpărător folosind cambii(Fig. 4).

Orez. 4.Împrumutul unui cumpărător folosind cambii:

1 - cumpărătorul solicită un împrumut pentru plata bunurilor; 2 - emiterea de către bancă a unui împrumut cu cambie garantat cu bunuri și materiale sau mijloace fixe; 3 - livrarea mărfurilor; 4 - plata bunurilor prin bonuri bancare; 5 - prezentarea facturilor la bancă; 6 - plata facturilor

Cumpărătorul - un client al unei bănci solicită băncii un împrumut pentru plata bunurilor. Banca, luând în considerare posibilitatea de a acorda un împrumut, emite un împrumut cu cambie către cumpărător, sub rezerva furnizării de garanții lichide ca garanție pentru împrumut. Pentru suma imprumutata, cumparatorul achizitioneaza facturi bancare si plateste cu acestea marfa furnizorului, transferandu-i facturile bancare cu aviz. Furnizorul prezintă cambiile băncii în perioada specificată și primește fonduri pentru acestea. În cadrul acestei tranzacții, cumpărătorul plătește băncii costul resurselor de credit. Această operațiune nu este o operațiune de factoring, prin urmare nu sunt deschise conturi de factoring.

4. Operațiuni de factoring la efectuarea tranzacțiilor de import(Fig. 5).

Orez. 5. Operațiuni de factoring la efectuarea livrărilor de import:

1 - cumpărătorul contactează banca sa pentru o garanție; 2 - executarea unui contract de eliberare a unei garanții și a unui contract de gaj; 3 - transmiterea obligației de garantare către o bancă străină sau o firmă factor; 4 — încheierea unui acord de interfactor; 5a, 5b - cesiunea de creanțe; 6 — expedierea mărfurilor; 7 — plata în avans de la furnizor; 8 - încasarea plăților cumpărătorului

La încheierea unui contract de furnizare a produselor importate, cumpărătorul contactează banca de service cu o solicitare de a-i emite o garanție bancară de plată în favoarea furnizorului - o contraparte străină. Banca ia în considerare cererea, studiază solvabilitatea cumpărătorului și întocmește un acord de eliberare a unei garanții și în același timp încheie un contract de gaj. Garanția este transmisă băncii străine care deservește furnizorul sau firmei factorului acestuia. Furnizorul, în conformitate cu contractul de factoring încheiat, cedează dreptul de a primi plăți în temeiul contractului băncii sau firmei sale de factoring. Firma de factor a furnizorului atribuie acest drept băncii cumpărătorului.

După ce mărfurile sunt expediate cumpărătorului, firma factorului își finanțează clientul în suma specificată în contractul de factoring. Banca cumpărătorului încasează plățile destinate furnizorului și le transferă băncii furnizorului sau firmei factorului acesteia. Când vine termenul de plată și cumpărătorul nu are fonduri, banca furnizorului debitează suma necesară (în cadrul garanției) din contul corespondent al băncii cumpărătorului.

În cazul în care banca își îndeplinește obligațiile de garantare față de importator, intră în vigoare relațiile definite în contractul de eliberare a garanției bancare încheiat între bancă și cumpărător, adică se vinde garanția sau se întocmește un contract de împrumut pt. cuantumul garanției plătite.

Concluzie

Interesul afacerilor rusești pentru factoring se explică prin faptul că a devenit una dintre pârghiile pentru economia europeană pentru a ieși din cea mai profundă criză din perioada postbelică. Potrivit experților ruși, introducerea factoring-ului în mecanismul de reglementare a exporturilor în Rusia va permite creșterea volumelor acestuia prin atragerea de companii de export suplimentare, precum și creșterea monedei și eficienței economice a exporturilor cu 7-9% prin accelerarea cifrei de afaceri financiare. active.

Acest lucru va duce, la rândul său, la o creștere semnificativă a contribuțiilor la partea de venituri a bugetului de stat. Utilizarea pe scară largă a acestui tip de obligații va aduce mai aproape soluția unei probleme socio-economice importante — problema neplăților.

S. D. Ovchinnikov, director pentru economie al JSC MosbisnessCom Corporation

Una dintre caracteristicile activității comerciale este prezența decalajelor de timp între procesele de afaceri ale diferitelor contrapărți. Astăzi livrăm marfa, iar clientul nostru va avea bani să plătească doar într-o săptămână. Apar lacune care limitează cifra de afaceri a capitalului și restrâng activitatea economică a companiei. Nu este o coincidență că vechea zicală spune: „Timpul înseamnă bani”.

Într-adevăr, în săptămâna pentru care sunt amânați banii, societatea comercială ar fi putut achiziționa un nou produs și ar fi lansat un nou ciclu economic, dar este nevoită să piardă acest timp din cauza particularităților de a face afaceri cu partenerul său.

Aici trebuie menționat un termen contabil, cum ar fi conturile de încasat. Aceasta este suma pe care cumpărătorul mărfurilor (debitorul) o datorează vânzătorului mărfurilor (creditorului) pentru livrare. Iar „înghețarea creanțelor”, așa cum o numesc analiștii financiari și contabilii, este un fenomen destul de comun. Ca urmare, vânzătorul nu are acces la banii care îi sunt datorați de facto, iar cumpărătorul are o problemă constantă de rambursare a datoriei, a cărei soluție poate fi și costisitoare.

Esența factoring-ului: principiu și principalii jucători

Pentru a rezolva această problemă pe piața financiară există un astfel de serviciu ca factoring. Acesta este un serviciu de intermediar oferit de bănci și companii de factoring pentru producătorii și furnizorii de bunuri și servicii. Esența factoringului constă în faptul că are loc o rambursare imediată a unei părți din creanțe. Furnizorul trimite marfa, are o creanta pe care firma de factoring o cumpara cu 60 - 90% din valoarea acesteia. Apoi, atunci când cumpărătorul plătește achiziția (nu mai cu furnizorul, ci cu firma de factoring), producătorul primește restul fondurilor, cu excepția procentului de remunerație pentru serviciul de factoring.

Este de remarcat faptul că există un serviciu similar pentru datoria comercială numit forfaiting. Aceste două concepte nu trebuie confundate: factoringul presupune cumpărarea de creanțe și forfaiting- răscumpărarea datoriilor.

Principalii actori ai schemei de factoring sunt:

• vânzătorul de mărfuri (creditor), care își livrează și vinde creanțele sau, mai simplu, dreptul de a încasa suma datorată conform contractului;
• factor sau mediator. Aceasta este o companie de factoring sau o bancă care cumpără datorii;
• cumpărătorul de mărfuri (debitorul), care primește bunurile și apoi plătește datoria nu către creditor direct, ci către o societate de factoring.

Totodată, împreună cu creanțele, societatea de factoring dobândește risc. La urma urmei, fiecare vânzător riscă ca cumpărătorul să nu-și dorească sau să nu poată plăti pentru achiziție, însușindu-și bunurile. De aceea factorul nu cumpără întreaga sumă a creanțelor, ci doar o parte din aceasta. Astfel, riscurile sunt redistribuite: factorul riscă doar acea parte din suma pe care a plătit-o, iar creditorul riscă partea pe care se așteaptă să o primească de la factor în a doua plată.

Avantajele factoring-ului pentru cumpărător și vânzător

Atât vânzătorul, cât și cumpărătorul primesc o serie de avantaje din utilizarea factoring-ului.

Beneficiile vânzătorului

• Accelerarea rotației de capital, optimizarea proceselor de afaceri.
• Planificare financiară îmbunătățită, predictibilitate a fluxurilor de numerar.
• Delegarea gestionării conturilor de creanță către o bancă sau o firmă de factoring, care simplifică contabilitatea și în același timp îmbunătățește controlul conturilor de creanțe.
• Reducerea tuturor riscurilor de a face afaceri: credit, valută, dobândă.

Beneficiile cumparatorului

• Mulți furnizori oferă cumpărătorilor condiții de cumpărare mai favorabile prin factoring.
• Posibilitatea plății amânate, distribuirea mai confortabilă a poverii financiare.
• Instrumentele financiare suplimentare oferite de factori debitorilor vă permit să optimizați procesele de afaceri.

Tipuri de factoring

Băncile rusești oferă o selecție destul de largă de operațiuni de factoring, fiecare dintre acestea vă permite să redistribuiți riscurile în moduri diferite, precum și diferite condiții de răscumpărare.

Factorizarea poate fi externă și internă. External factoring este o operațiune de cumpărare de creanțe în timpul unei tranzacții economice străine când creditorul și debitorul sunt rezidenți în țări diferite. Situația este complicată de faptul că în calcule se folosește moneda. Factoringul intern este o operațiune între doi rezidenți ai aceleiași țări, în acest caz, în Rusia nu se utilizează euro, dolarul și alte valute, toate plățile se fac în ruble.

În funcție de distribuția riscurilor, factoringul poate fi regresiv sau neregresiv. Opțiunea de recurs prevede posibilitatea recuperării de la client (creditor) a sumei pierderilor suferite de societatea de factoring în cazul încălcării de către cumpărător a termenilor contractului. În acest caz, riscurile nu sunt redistribuite și singurul avantaj rămâne doar accelerarea proceselor de afaceri. Taxa de tranzacție în acest caz este mai mică. Opțiunea fără recurs presupune o redistribuire a riscului: pierderea din neplata sumei stabilite prin contract este suportată atât de factor, cât și de creditor. Valoarea pierderii pentru fiecare participant este determinată de valoarea răscumpărării inițiale actualizate a creanțelor. De exemplu, dacă societatea de factoring a plătit 60% din creanțe, atunci această sumă este cea care riscă, în timp ce creditorul riscă doar restul de 40%, care ar trebui să provină din factor dacă tranzacția este încheiată cu succes.

Băncile din Moscova oferă factoring deschis și închis, diferența dintre proceduri este că, cu factoring deschis, cumpărătorul este notificat despre transferul drepturilor de revendicare a datoriei, iar cu factoring închis, cumpărătorul nu este notificat.

Există o clasificare a factoring-ului în funcție de momentul nașterii obligației. Subiectul factoringului real este o obligație reală. Factoringul consensual se încheie în baza unei obligații care ar trebui să apară în viitor.

Factorizarea în practică

Factorii moderni oferă nu o simplă răscumpărare a creanțelor, ci servicii complete de gestionare a creanțelor. Acestea includ serviciile de contabilitate, controlul riscurilor, managementul documentelor etc. De exemplu, băncile din Moscova nu oferă doar bani pentru dreptul de a colecta creanțe, ci oferă întreaga gamă de documentație contabilă, conduce administrarea, gestionarea riscurilor și întocmește rapoarte. Adică, având încredere într-un factor care să-ți încaseze creanțele, nu numai că primești bani înainte ca cumpărătorul tău să fie gata să plătească, dar îi încredințezi și toate bătăile de cap ale lucrului cu debitorii.

Un exemplu simplu. Compania furnizează utilaje grele companiilor agricole. Furnizorul încheie un acord cu banca pentru gestionarea conturilor de creanță. Prin urmare, de îndată ce furnizorul nostru își vinde produsele, acesta încredințează încasarea creanțelor băncii pe baza unui acord de factoring. Banca efectuează plăți în favoarea companiei furnizor, lucrează cu clienții, încasează plăți de la aceștia, generează rapoarte și gestionează integral creanțele. Ca urmare, furnizorul nostru:

• primește plata pentru echipamentul său mult mai devreme decât este dispus să plătească cumpărătorul;
• economisește în absența necesității unui finanțator profesionist care să gestioneze conturile de creanță;
• redistribuie riscurile, reducând șansa de a rămâne fără plată.

În Rusia, practica introducerii și folosirii acestui serviciu nu a fost încă suficient de dezvoltată, antreprenorii nu sunt suficient de informați despre mecanismul și avantajele factoring-ului și nu sunt înclinați să utilizeze acest serviciu, preferând să apeleze la împrumuturi mai familiare și mai ușor de înțeles. Dar este acest lucru întotdeauna benefic pentru un antreprenor?

Caracteristici comparative ale factoringului și creditului

Pentru a determina profitabilitatea factoring-ului și a creditului, ar trebui date caracteristicile comparative de bază ale acestora.

Situația actuală pe piață și în legislație

Merită să aruncăm o privire asupra tendințelor actuale în această problemă. Potrivit informațiilor publicate în ziarul Vedomosți pe 11 aprilie 2012, piața de factoring din Rusia a crescut cu aproape 80% în 2011. La sfârșitul anului, conform calculelor Companiei Naționale de Factoring (NFC), volumul pieței de factoring a ajuns la 21,1 miliarde euro (aproximativ 886 miliarde ruble): 20,9 miliarde euro - factoring intern, 230 milioane euro - factoring internațional.

Potrivit directorului executiv al Asociației Companiilor de Factoring (AFC) Dmitri Şevcenko, „Creșterea pieței se datorează faptului că produsele de credit standard sunt neatractive pentru multe companii: clienții mari nu sunt mulțumiți de rata ridicată, producătorii sunt „supra-levieri”, iar companiile en-gros, de regulă, nu o fac. au garanții. Companiile folosesc factoring pentru a crește vânzările și pentru a direcționa resursele pentru a deservi creditele contractate anterior. Factoring-ul, spre deosebire de descoperirea de cont, nu are o limită strictă, valoarea de finanțare a creanțelor unei companii crește odată cu creșterea mărfurilor vândute.” Printre avantajele factoring-ului care afectează piața rusă, șeful adjunct al clienților corporativi al Alfa Bank Dmitri Medvedev evidențiază următorii factori într-o publicație din Vedomosti: „Factoringul permite companiilor să crească cifra de afaceri pentru a deservi creditele și a rambursa fondurile împrumutate. Finanțarea factoring pentru până la 120 de zile costă clienții în medie 10-11% pe an.<…>Băncile asigură bani pe perioade mai lungi, ratele vor fi mai mari, se poate obține un credit pe șase luni la o rată de 11,5-12% pe an.<…>În plus, decizia privind finanțarea prin factoring se ia mai rapid, durează aproximativ două săptămâni.”

În același timp, după cum a menționat vicepreședintele Probusinessbank Serghei Letunov, creditarea bancară nu a cedat în niciun caz factoring volumul portofoliilor de credite depășește de 20 de ori pe cele de factoring.

De asemenea, merită să se țină cont de faptul că factoringul este în curs de modificări la nivelul reglementării legislative.

În Proiectul de lege federală „Cu privire la modificările la părțile unu, doi, trei și patru ale Codului civil al Federației Ruse, precum și anumite acte legislative ale Federației Ruse” (elaborat de Consiliu sub președintele Federației Ruse pentru codificarea și îmbunătățirea legislației civile) (începând cu 16 aprilie În 2012, acest proiect a fost înaintat Dumei de Stat spre examinare) nu numai că termenul „factoring” introduce direct (în versiunea actuală a Codului civil al Federației Ruse). nu există factoring în legislația rusă înseamnă finanțare prin cesiunea unei creanțe monetare), dar și cerințele pentru conținutul acordului de factoring sunt modificate.

În noua ediție „de acord de finanțare pentru cesiunea unei creanțe bănești (factoring) o parte (clientul) se obligă să cedeze celeilalte părți (agent financiar) creanțe bănești față de un terț (debitor) și să plătească pentru serviciile prestate, iar agentul financiar se obligă să efectueze cel puțin două dintre următoarele acțiuni legate de creanțele bănești care fac obiectul misiunii:

1) transferați fonduri către client împotriva creanțelor bănești, inclusiv sub formă de împrumut sau plată în avans (avans);

2) furnizarea clientului servicii de contabilizare a creanțelor bănești (conturi de creanță);

3) să furnizeze clientului servicii de gestionare a creanțelor bănești (conturi de creanță), inclusiv prezentarea creanțelor bănești către debitori la plată, servicii de încasare a plăților de la debitori și efectuarea decontărilor aferente creanțelor bănești;

4) prestarea de servicii clientului în legătură cu asigurarea îndeplinirii obligațiilor debitorilor.

Creanțele bănești pot fi cesionate de către client în scopul:

1) achiziție de către un agent financiar;

2) asigurarea îndeplinirii obligațiilor clientului față de agentul financiar;

3) prestarea de către agentul financiar către client a serviciilor aferente creanțelor bănești care fac obiectul cesiunii.”

De reținut că, potrivit legislației în vigoare, în momentul de față obiectul cesiunii este, de fapt, doar acea creanță care fie a luat naștere dintr-un contract deja încheiat, fie va decurge în viitor dintr-un acord deja încheiat. Proiectul de Cod civil al Federației Ruse prevede că subiectul cesiunii în temeiul unui acord de factoring poate fi o creanță bănească pentru care:

1) a apărut o bază pentru primirea fondurilor de la debitor, iar termenul limită de plată a sosit sau nu (o creanță existentă);

2) baza pentru primirea fondurilor de la debitor va apărea în viitor (creanță viitoare).

Cu alte cuvinte, subiectul cesiunii în temeiul unui acord de factoring din Proiectul de Cod civil al Federației Ruse poate fi creanțe bănești care decurg nu numai din acorduri deja încheiate, ci și din acorduri care vor fi încheiate în viitor. În plus, Proiectul de Cod civil al Federației Ruse a introdus o cesiune angro, în care subiectul cesiunii poate fi un set de creanțe bănești care decurg din diverse motive.

Modificările au afectat și responsabilitatea clientului - conform Proiectului de Cod civil al Federației Ruse, clientul este responsabil pentru invaliditatea creanței bănești care face obiectul cesiunii.

Proiectul Codului civil al Federației Ruse prevede că regulile capitolului 24 din Codul civil al Federației Ruse „Schimbarea persoanelor într-o obligație” (această prevedere nu este prevăzută în versiunea actuală a Codului civil al Federației Ruse). ) se aplică raporturilor legate de cesiunea dreptului de creanță în temeiul unui contract de factoring, nereglementat de capitolul 43 privind factoring. Astfel, Proiectul Codului Civil al Federației Ruse a determinat relația dintre contractul de factoring și contractul de cesiune. Proiectul prevede și alte modificări. Toate acestea vizează reglementarea factoring-ului, creșterea eficienței și atractivității acestuia ca instrument financiar.

Proiectul de Cod civil al Federației Ruse prevede, de asemenea, o serie de modificări referitoare la contractele de împrumut și credit.

În ceea ce privește contractul de împrumut, Proiectul a făcut modificări în ceea ce privește cuantumul dobânzii pentru utilizarea împrumutului - suma poate fi stabilită într-o sumă fixă ​​(rată fixă ​​a dobânzii) sau într-un alt mod care să permită determinarea sumei corespunzătoare a dobânzii la momentul efectuării plata (rată variabilă a dobânzii). Proiectul conține reguli preferențiale pentru rambursarea anticipată a unui împrumut emis cu dobândă - suma unui împrumut emis cu dobândă poate fi rambursată înainte de termen, cu acordul creditorului. Consimțământul creditorului nu este necesar dacă împrumutul este acordat unui cetățean în scopuri care nu au legătură cu activitățile sale de afaceri. Procedura de notificare a împrumutătorului cu cel puțin treizeci de zile înainte de rambursarea sumei creditului nu se va mai aplica în acest caz.

Momentul rambursării sumei împrumutului este reglementat diferit - cu excepția cazului în care se prevede altfel prin contractul de împrumut, suma împrumutului este considerată rambursată în momentul în care este transferată către creditor sau fondurile corespunzătoare sunt primite de către banca în care contul bancar al împrumutătorului este deschis.

Potrivit Proiectului, valoarea împrumutului sau alt subiect al contractului de împrumut pus la dispoziția unui terț specificat de împrumutat este considerat a fi la dispoziția împrumutatului. Proiectul prevede și alte modificări în ceea ce privește contractul de împrumut.

În ceea ce privește reglementarea prevederilor privind împrumuturile, Proiectul Codului civil prevede un alt tip de contract de împrumut - „împrumut de consum”, în temeiul căruia o bancă sau altă organizație de credit (creditor) se angajează să furnizeze fonduri (împrumut) unui cetățean împrumutat exclusiv pentru scopuri personale. , familie, gospodărie sau alte nevoi, care nu au legătură cu activitățile comerciale, în cuantumul și în condițiile stipulate prin contract, iar împrumutatul se obligă să restituie suma de bani primită și să plătească dobânzi aferente acesteia.

Factorizareavs. Credit

Când răspundeți la întrebarea ce este mai profitabil, este indicat să clarificați: cui și în ce situații. La urma urmei, nu există un beneficiu absolut universal pentru toată lumea.

De fapt, factoring-ul este un instrument complex și cu mai multe fațete pentru dezvoltarea afacerii, care vă permite să completați capitalul de lucru în cantități mari, să eliminați decalajul de numerar, să creșteți vânzările de bunuri și servicii și să economisiți din lucrul cu debitorii. Antreprenorul are ocazia de a folosi fondurile primite prin factoring pentru dezvoltarea ulterioară a afacerii chiar înainte ca datoriile să fie complet rambursate.

Factoring-ul vă permite, de asemenea, să gestionați mai eficient fluxurile de numerar, deoarece un antreprenor poate utiliza factoring direct atunci când debitorul întârzie plata, iar antreprenorul nu trebuie neapărat să primească în mod regulat noi fonduri din factoring până la scadența creanțelor.

Cu alte cuvinte, ținând cont de toate cele de mai sus, există numeroase avantaje ale factoring-ului față de credit.

Cu toate acestea, costul serviciilor de factoring trebuie luat în considerare. Datorită faptului că factoring-ul este un serviciu complex (gestionarea creanțelor, acoperirea riscurilor, consultanță etc.), este mai scump decât un împrumut (un anumit comision se percepe de către firma de factoring - agent financiar pentru achiziționarea acestui serviciu). ). Acest aspect este un dezavantaj clar pentru companiile mici de afaceri, deoarece pentru acestea costul serviciilor de factoring poate fi prea mare (dualitatea problemei constă în faptul că împrumutul întreprinderilor mici din Rusia este foarte problematic: băncile au o lipsă de încredere. în întreprinderile mici, companiile întreprinderile mici nu au adesea garanții lichide și garanți de încredere etc. Potrivit fostului șef al Ministerului Dezvoltării Economice al Rusiei. Elvira Nabiullina, ritmul creditării întreprinderilor mici din Rusia este în scădere constantă). În plus, în consecință, factoringul nu este potrivit pentru companiile nou-înființate.

În plus, există o serie de domenii problematice în legislația rusă. De exemplu, legislația fiscală prevede că, în conformitate cu articolul 149 din Codul fiscal al Federației Ruse, plățile pentru deservirea creditelor bancare și dobânzile la creditele bancare nu sunt supuse TVA-ului, dar factoringul nu este inclus în lista de mai sus și finanțarea pentru factoringul este supus TVA-ului.

În prezent, există restricții privind utilizarea factoring-ului în anumite industrii. De exemplu, Legea federală nr. 171-FZ din 22 noiembrie 1995 „Cu privire la reglementarea de stat a producției și cifrei de afaceri de alcool etilic, produse alcoolice și care conțin alcool și privind limitarea consumului (băuturii) de produse alcoolice” a fost modificată pentru a interzice încheierea de contracte de vânzare-cumpărare cu condiția îndeplinirii obligațiilor în cadrul unei tranzacții în favoarea unui terț, acorduri de schimb, acorduri de cesiune de creanțe și transfer de creanță, dacă aceste tranzacții sunt efectuate în legătură cu alcoolul etilic, alcoolic și produse care conțin alcool - ca urmare, acordurile încheiate în astfel de cazuri sunt considerate nule. Potrivit estimărilor experților, această modificare interzice de fapt utilizarea factoring în industrie, printre altele, complicând astfel fluxul de capital de lucru în industrie. Acest neajuns a provocat o rezonanță asupra proiectului de lege „Cu privire la modificările la articolul 26 din Legea federală „Cu privire la reglementarea de stat a producției și a cifrei de afaceri a produselor alcoolice și care conțin alcool și a limitării consumului (băuturii) de produse alcoolice; ”, care elimină restricțiile privind factoringul în industria alcoolului, a fost numit în Duma de Stat a Federației Ruse în mod provizoriu la 25 aprilie 2012. Având în vedere că factoring-ul este un instrument de finanțare multi-industrial, astfel de episoade sunt un exemplu clar al faptului că, din cauza reglementării legislative neadecvate, factoring-ul în Rusia poate deveni nu numai neprofitabil pentru anumiți antreprenori, dar în unele cazuri chiar complet ilegitim.

Împrumuturile, deși în general nu pierd teren, după cum reiese dintr-o analiză a situației actuale, nu sunt, totuși, întotdeauna profitabile pentru companiile mici și în curs de dezvoltare. Obstacolul este procedura îndelungată de revizuire a cererilor, ratele mari ale creditului, cerințele stricte ale băncilor privind performanța financiară a unui potențial împrumutat etc. Odată cu factoring, aceste obstacole sunt înlăturate, astfel încât putem concluziona că factoringul este mai profitabil pentru companiile mici care furnizează bunuri către marile lanțuri de retail, companiile care achiziționează materii prime și componente, precum și produse finite pentru vânzare ulterioară sau pentru producția ulterioară, pentru comerț. , companii producătoare care furnizează bunuri și produse cu plată amânată, pentru companiile care doresc să crească vânzările de bunuri și servicii sau pentru companiile care intră pe noi piețe.

În același timp, creditarea rămâne un instrument convenabil pentru companiile mari cu stabilitate financiară și securitate puternică, întrucât astfel de companii au capacitatea de a atrage sume foarte mari prin împrumuturi la rate ale dobânzii destul de mici pentru ele, pentru companiile care au active lichide suficiente. pentru a asigura un împrumut și a controla independent creanțele, precum și pentru nevoile individuale ale diferitelor companii, în special, de exemplu, pentru achiziționarea de noi echipamente, implementarea de noi construcții sau achiziția unui nou lot de bunuri.

Servicii de decontare și numerar (CAS)

Serviciile de decontare în numerar (CSS) pentru persoane juridice și întreprinzători individuali reprezintă una dintre funcțiile principale ale băncii. Aceasta este o gamă de servicii pentru stocarea, mutarea și înregistrarea mișcării activelor financiare ale companiilor...

Operațiuni de decontare

Atunci când o companie intră în anumite tipuri de tranzacții și acele tranzacții implică sume mari de bani, trebuie să existe suficientă siguranță și comoditate pentru a muta acele sume din contul cumpărătorului în contul vânzătorului. Din păcate, în practica internă, metoda „tranzacției de decontare” este încă utilizată pe scară largă prin transferul a mai multor milioane de dolari sub formă de „numerar” și ca siguranță - un ambalaj de ziar și un sac de gunoi pentru a-l proteja de umiditate...

Credit

Funcționarea cu succes a unei întreprinderi în zilele noastre este strâns corelată cu capacitatea managementului de a lua decizii de management operațional, de a vedea proiecte promițătoare și de a se implica în ele în timp util. Cu toate acestea, chiar și cu cel mai competent management, este imposibil să construiți linia corectă de dezvoltare fără sprijin financiar de încredere. Cu o lipsă de resurse proprii și o înțelegere adecvată a sarcinii,...

Împrumut

Obținerea profitului maxim cu costuri minime este scopul oricărei afaceri, dar atingerea acestui obiectiv este imposibilă fără a fi nevoie de a rezolva în mod constant o gamă largă de probleme care apar uneori pe neașteptate. În marea majoritate a cazurilor, aceste sarcini sunt asociate cu o lipsă de finanțare, care, la rândul său, poate complica serios calea către obiectiv...

Operațiuni valutare

Atunci când decideți să faceți afaceri cu parteneri străini, activitățile dvs. intră automat în atenția sporită a organizațiilor interne de reglementare. Activitatea economică străină (FEA) este strict reglementată atât de reglementările guvernamentale, cât și de reglementările Băncii Centrale a Rusiei...