Strop

Správné pořadí peněžních agregátů. Finanční zdroj. Změna míry obratu

Vypočítává ji centrální banka souhrnně i za jednotlivce konstrukční prvky tzv. agregáty.

Takže například Centrální banka Ruské federace přiděluje hotovost (M0) a různé druhy nepeněžní aktiva - šeky, debetní karty, vklady, dluhopisy - označované jako M1, M2, M3. V jiných zemích se agregát M4 dále rozlišuje: například ve Spojeném království zahrnuje vládní půjčky a půjčky poskytnuté organizacím.

finanční zdroj- jeden z nástrojů rozpočtová politika moderní stát. Burzovní obchodování, faktoringové transakce, zdanění, zvyšování či snižování refinanční sazby – to vše přímo závisí na množství finančních zdrojů v oběhu. K jejich zvýšení může dojít v důsledku přílivu zahraničních investic nebo dodatečné emise peněz v důsledku zvýšení rozpočtových výdajů. Pokles je zpravidla výsledkem cílené politiky na zlepšení finančního systému.

Dynamika pohybu peněz

Objem peněžní zásoby, jakož i poměr mezi jednotlivými prvky její struktury (například hotovost a vklady) se mění v závislosti na ekonomické situaci. Vysoká míra růstu peněz v oběhu naznačuje inflaci a nepříznivé ekonomické podmínky. Proto monetaristé, kteří tyto ukazatele přímo propojují, radí bojovat proti inflaci snižováním množství finančních zdrojů v oběhu (například zvýšením daní nebo rozpočtovými škrty).

Vzhledem k cyklickému charakteru ekonomického vývoje je objem peněžní zásoby vždy nestabilní. Pohodlné nástroje k posouzení dynamiky růstu dává oficiální stránka Centrální banky Ruska. Takže například k 1. květnu 2018 peněžní zásoba Ruské federace podle centrální banky činila 43,127 miliardy rublů. Nejvyšší tempa růstu byla v sektoru hotovostního financování (3,2 % oproti začátku roku). Mírně vzrostly i vklady v květnu (o 1,2 %). V podstatě kvůli vkladům obyvatel (3,1 %). U vkladů organizací oproti počátku roku naopak došlo k poklesu (-1,7 %).

Poučení z Evropské unie

Neoprávněné vydávání nezajištěných peněz pomáhá krýt deficit státního rozpočtu pouze krátkodobě. Z dlouhodobého hlediska to přispívá ke snižování komoditní hodnoty peněz a inflace.

To je důvod, proč Spojené království od 70. let 20. století. byl nucen přejít na politiku drastických škrtů v rozpočtových výdajích. Pozoruhodným příkladem je příběh Margaret Thatcherové, které její odpůrci přezdívají „zlodějka mléka“. Odstranění mléka zdarma pro žáky základních škol ušetřilo Železné lady asi 19 milionů dolarů. Snížení výdajů na sociální sféru, vzdělání a vědu bylo podle Margaret Thatcherové oprávněné, ve společnosti to ale vyvolalo velké rozhořčení.

I v Německu došlo k „zužování“ sociálních funkcí státu za účelem zlepšení finančního systému. Stalo se tak i přes řadu protestů proti zvyšování věku odchodu do důchodu a snižování dávek v nezaměstnanosti.

Závěr

V pohybu peněžní zásoby je mnoho faktorů: například rovnoměrnost výdajů, stínová ekonomika a neformální sektor. Ne vždy je stát zohledňuje v plné výši. Pochopení vyhlídek na zvýšení nebo snížení peněžní zásoby však přinejmenším dává samotným podnikatelům a ekonomům výhodu při určování vlastní ekonomické strategie.

Hotovost je základ celý peněžní systém, nejlikvidnější peníze a hotovostní rezervy, což přikládá zvláštní význam zajištění síly a stability hotovostní složky peněžní zásoby. Nejdůležitějším kvantitativním ukazatelem peněžního oběhu je peněžní zásoba. Peněžní zásoba je celkový objem nákupních a platebních prostředků sloužících hospodářskému obratu a patřících fyzickým osobám, právnickým osobám a státu. Charakteristika celkového peněžního obratu se odráží v peněžních agregátech, které jsou ukazateli objemu a struktury peněžní zásoby.

V ekonomické teorii je agregát soubor konkrétních ekonomických jednotek, se kterými se zachází, jako by tvořily jednu jednotku. Peněžní agregáty slouží k analýze kvantitativních změn peněžního oběhu k určitému datu a za určité období, jakož i k vývoji opatření k regulaci rychlosti změny peněžní zásoby a jejích jednotlivých složek. Na základě této analýzy vypracuje centrální banka hlavní směrnice pro měnovou politiku a vykonává kontrolu nad peněžní zásobou v oběhu.

Princip stavebních kameniv je založena na tom, že veškeré zboží může být v rozmezí od absolutně likvidního až po absolutně nelikvidní. Důsledným přidáváním méně likvidních prostředků k těm nejlikvidnějším získáváme ukazatele M0, M1, M2 ... Agregáty M0, Ml, M2, M3 tvoří celkovou peněžní zásobu. Každý z agregátů představuje část peněžní zásoby. Agregát M2 je brán jako ukazatel peněžní zásoby používaný pro makroekonomické analýzy a statistiky.

Peněžní agregáty jsou ukazatele struktury peněžní zásoby. Peněžní agregáty jsou druhy peněz a fondů, které se od sebe liší stupněm likvidity (schopností rychle se přeměnit v hotovost). V rozdílné země jsou alokovány peněžní agregáty různého složení. MMF vypočítává společný ukazatel M1 pro všechny země a širší ukazatel „kvazipeněz“ (termínované a spořicí účty a nejlikvidnější finanční nástroje obíhající na trhu).

Peněžní agregáty jsou hierarchický systém – každý následující agregát zahrnuje ten předchozí.

Peněžní agregát M1 zahrnuje hotovost v oběhu mimo bankovní systém (peněžní agregát M0) a zůstatky v národní měně na zúčtovacích, běžných a jiných poptávkových účtech obyvatelstva, nefinančních a finančních (kromě úvěrových) organizací, které jsou rezidenty Ruská Federace.

Peněžní agregát M2 zahrnuje peněžní agregát M1 a zůstatky v národní měně na účtech termínovaných vkladů a jiných finančních prostředků přitahovaných po určitou dobu od obyvatelstva, nefinančních a finančních (kromě úvěrových) organizací, které jsou rezidenty Ruské federace.

Ve finanční statistice Ruska se k analýze probíhajících změn používají peněžní agregáty M0, M1, M2, M3.

Jednotkou M0 je hotovost v oběhu.

Agregát M1 - agregát M0 + prostředky podniků na různých bankovních účtech, netermínované vklady obyvatelstva, fondy pojišťoven.

Agregát M2 - agregát M1 + termínované vklady obyvatelstva ve spořitelnách včetně náhrad.

Agregát M3 - Agregát M2 + certifikáty a státní dluhopisy.

Centrální banka Ruské federace počítá peněžní agregáty M0 a M2. Agregát M2 představuje množství hotovosti v oběhu (mimo banky) a zůstatky v národní měně na účtech nefinančních organizací, finančních (kromě úvěrových) organizací a jednotlivců, kteří jsou rezidenty Ruské federace.

Peníze. Kredit. Banky [Odpovědi na zkušební písemky] Varlamova Taťána Petrovna

7. Peněžní agregáty. měnová základna

Peněžní agregáty- indikátory používané při analýze kvantitativních změn peněžního oběhu k určitému datu a za určité období, jakož i k vývoji opatření k regulaci tempa růstu a objemu peněžní zásoby.

Mezi hlavní měnové agregáty používané ve finanční statistice průmyslových zemí patří:

1) jednotka M 1 - jedná se o peníze v užším slova smyslu, tzv. peníze za transakce. Zahrnují hotovost (bankovky a mince v oběhu a na pokladnách podniků a organizací, pokladniční poukázky v některých zemích) obíhající mimo banky, jakož i peníze na běžných účtech (účtech na požádání) v bankách, jiné šekovatelné vklady, cestovní šeky, někdy kreditní karty. Je třeba poznamenat, že vklady na běžných účtech plní všechny funkce peněz a lze je snadno přeměnit na hotovost. Je to agregát M 1, který obsluhuje operace pro realizaci hrubého domácího produktu, rozdělování a přerozdělování národního důchodu, akumulaci a spotřebu;

2) jednotka M 2 - jedná se o peníze v širším slova smyslu, které zahrnují všechny složky M 1, termínované a spořicí vklady v komerčních bankách (zpravidla malé a do 4 let), tedy úspory snadno směnitelné za hotovost, a dále krátkodobé státní cenné papíry. Ty nefungují jako prostředek směny, ale mohou se proměnit v hotovost. Spořicí vklady v komerčních bankách jsou kdykoliv vybírány a přeměněny na hotovost. Termínované vklady jsou vkladateli dostupné až po určité době, a proto jsou méně likvidní než spořicí vklady;

3) jednotka M 3 zahrnuje M 2 , spořicí vklady ve specializovaných úvěrových institucích, jakož i cenné papíry obíhající na peněžním trhu, včetně obchodních směnek vydaných podniky. Tato část prostředků investovaných do cenných papírů není vytvářena bankovním systémem, ale je pod jeho kontrolou, protože přeměna směnky na platební prostředek vyžaduje zpravidla akceptaci banky, tedy záruku její úhrady bankou v případě platební neschopnosti emitenta;

4) jednotka M 4 zahrnuje M 3 a různé formy vkladů ve velkých úvěrových institucích. Mezi agregáty je nutná rovnováha, jinak dochází k narušení peněžního oběhu. Praxe ukazuje, že rovnováha nastává v M 2 > M 1, je posílena v M 2 + M 3 > M 1. V tomto případě se peněžní kapitál převádí z hotovosti do bezhotovostního oběhu. Pokud je tento poměr mezi agregáty porušen, začínají komplikace v peněžním oběhu (nedostatek bankovek, zdražování atd.).

V Rusku se rozlišují tyto druhy peněz:

1) M 0 - zahrnuje všechny peníze v oběhu, papír a kovy;

2) M 1 - zahrnuje M 0 a prostředky na vypořádání, běžné a zvláštní účty podniků a obyvatelstva, vklady obyvatelstva v bankách "na požádání";

3) M 2 – zahrnuje М1 a termínované vklady obyvatelstva v bankách;

4) M 3 - zahrnuje M 2 a vkladové a spořitelní certifikáty, státní dluhopisy.

Nezávislou složkou peněžní zásoby Ruské federace je měnová základna. Zahrnuje jednotku M 0, hotovost v pokladnách bank, povinné rezervy bank v centrální banka Rusko a jejich prostředky na korespondenčních účtech u Centrální banky Ruské federace.

Použití různých ukazatelů peněžní zásoby umožňuje diferencovaný přístup k analýze stavu peněžního oběhu.

Tento text je úvodní částí. Z knihy Finance a úvěr autor Ševčuk Denis Alexandrovič

5. Množství peněz v oběhu a jeho determinanty. Nabídka peněz a peněžní agregáty

Z knihy Finance a úvěr autor Ševčuk Denis Alexandrovič

9. Finance jako ekonomická kategorie. Esence financí. Peněžní prostředky a peněžní toky v tržní ekonomice Finance jsou nedílnou součástí peněžních vztahů, proto jejich role a význam závisí na tom, jaké místo zaujímají peněžní vztahy v ekonomice.

Z knihy ABC účetnictví autor Vinogradov Alexej Jurijevič

9.2. Hotovost a pokladní doklady na pokladně Pro zaúčtování přítomnosti a pohybu hotovosti na pokladně organizace se používá aktivní účet 50 „Pokladna“ Na vrub účtu 50 se zohledňuje příjem hotovosti v hotovosti. pult organizace a peněžní dokumenty(Například,

Z knihy Finance organizací. taháky autor Zaritsky Alexander Evgenievich

60. Hotovost Velký význam hotovosti a peněžních ekvivalentů v tržních podmínkách určuje řada důvodů: a) rutinní – běžné operace musí být zajištěny hotovostí; b) opatrnost – v případě nepředvídaných plateb,

Z knihy Peníze, úvěry, banky. taháky autor Obrazcovová Ludmila Nikolajevna

11. Zásoba peněz v oběhu. Peněžní agregáty Peněžní zásoba je celkové množství peněz v hotovosti a bezhotovostního oběhu, které je v oběhu k určitému datu nebo po určité období. Cenné papíry nejsou součástí peněžní zásoby

Z knihy Mysli jako milionář autor Bělov Nikolaj Vladimirovič

Investice peněz Takže, jak jsem řekl, platit sebe znamená investovat peníze do něčeho, co v budoucnu přinese příjem. V tomto případě můžete využít jakýkoli investiční program, ve kterém budete pravidelně a automaticky úročit vložené prostředky.

Z knihy Bankovnictví: cheat sheet autor Ševčuk Denis Alexandrovič

Téma 74. Podstata a funkce peněz. Finanční zdroj. Peněžní agregáty Podstata peněz spočívá v tom, že se jedná o specifický druh zboží, s jehož přírodní formou srůstá společenská funkce univerzálního ekvivalentu. Podstata peněz je vyjádřena v jednotě tří

Z knihy Peníze. Kredit. Banky: poznámky z přednášek autor Ševčuk Denis Alexandrovič

16. Peněžní zásoba a peněžní agregáty. Rychlost peněžního oběhu Uvolněním peněz do ekonomického oběhu vzniká oběh peněžní zásoby Peněžní zásoba je celkové množství hotovostních i bezhotovostních prostředků, kterými disponuje stát, právnické osoby a fyzické osoby.

Z knihy Finanční řízení je snadné [Základní kurz pro manažery a začátečníky] autor Gerasimenko Alexej

Peněžní toky Rozdíl mezi tímto případem a předchozími je v tom, že zde můžete vypočítat peněžní toky na základě předpokládané výsledovky. Toto schéma se často používá při výpočtu NPV nákupu celých podniků, jako v tomto případě. V tomto případě

Z knihy Makroekonomie: Poznámky k přednáškám autor Tyurina Anna

2. Zásoba peněz, peněžní agregáty Zásoba peněz je soubor peněžních a bezhotovostních fondů, jejichž prostřednictvím je možné v ekonomice oběh zboží, prací, služeb. Navíc tyto peněžní platby a nákupní prostředky

Z knihy Mikroekonomie: poznámky k přednášce autor Tyurina Anna

5. Peněžní agregáty, funkce peněz Peníze jsou hlavním prvkem vztahů zboží a peněz, ve kterých se tak či onak vyjadřuje hodnota zboží a služeb. Peníze jsou univerzálním ekvivalentem. Díky vlastní likviditě lze peníze kdykoliv vyměnit za

Z knihy Světová finanční krize [=Globální dobrodružství] autor Dobrodruh

2. Peněžní vášně Když se kolaps akciových trhů a trhů s nemovitostmi stane uznávanou skutečností, dojde k masivnímu prodeji aktiv, přeměně na hotovost a reexportu kapitálu v gigantických objemech. To povede k rychlé a vysoce nestálé

Z knihy Cheat Sheet on History of Economics autor Engovatová Olga Anatolievna

79. MĚNOVÁ REFORMA. POKUS O TRANSFORMACI EKONOMIKA. V. S. PAVLOV A MĚNOVÁ REFORMA Koncem roku 1990 se bývalý ministr financí ve vládě N. I. Ryžkova, V. S. Pavlova, který zastupoval zájmy konzervativních ekonomických a politických kruhů a

Z knihy Ikonické značky autor Solovjov Alexandr

Chemická základna Eugène Schueller se narodil v Paříži v roce 1881. Jeho rodiče, přistěhovalci z Alsaska, se hned po válce v roce 1870 usadili v Paříži a otevřeli si malou cukrárnu na Rue Cherche-Midi. Po škole malý Eugene pomáhal rodičům v rodinném obchodě a chápal

autor Philip Kotler

Peněžní pobídky Níže jsou uvedeny čtyři příklady použití peněžních pobídek. Uvidíte, jak se tato strategie používá k povzbuzení indických dětí, aby chodily do školy, k přesvědčování americké mládeže, aby vstoupila do armády, ke zlepšení pracovní kázně.

Z knihy Marketing pro vládní a veřejné organizace autor Philip Kotler

Peněžní demotivační prostředky Peněžní demotivační prostředky, jak již název napovídá, se používají k motivaci občanů, aby nepodnikali určité kroky. V následujících příkladech uvidíte, jak se k přesvědčování občanů používají peněžní demotivační prostředky

Jednotka M0 zahrnuje hotovost v oběhu: bankovky, kovové mince, pokladniční poukázky (v některých zemích). Kovové mince, které tvoří nevýznamný podíl hotovosti (2-3 % ve vyspělých zemích), umožňují jednotlivcům provádět drobné transakce. Obvykle jsou tyto mince raženy z levných kovů. Skutečná hodnota mincí je mnohem nižší než nominální, aby se zabránilo jejich roztavení za účelem výhodného prodeje ve formě slitků.
Pokladniční poukázky jsou papírové peníze vydávané státní pokladnou.
Převažující role patří bankovkám.

Peněžní agregát M1

M1 = hotovost + šekovatelné vklady + nešekové spořicí vklady

Agregát M1 se skládá z agregátu M0 a prostředků na vypořádání, zvláštních, běžných účtů podniků a organizací, plus fondy pojišťoven a netermínované vklady obyvatelstva v komerčních bankách a spořitelnách. Pro vypořádání s využitím prostředků na těchto účtech vydávají jejich majitelé platební příkazy (převládající forma vypořádání v ruské ekonomice) nebo šeky a akreditivy. Je to jednotka M1, která obsluhuje operace pro realizaci hrubého domácího produktu (HDP), distribuci a redistribuci národního důchodu, akumulaci a spotřebu.

Faktory ovlivňující peněžní agregát M1

Peněžní zásoba M2

M2 = M1 + drobné termínované vklady

Agregát M2 obsahuje agregát M1, termínované a spořicí vklady v komerčních bankách a také krátkodobé státní cenné papíry. Ty nefungují jako prostředek směny, ale mohou se proměnit v hotovost nebo běžné účty. Spořicí vklady v komerčních bankách jsou kdykoliv vybírány a přeměněny na hotovost. Termínované vklady jsou vkladateli dostupné až po určité době, a proto jsou méně likvidní než spořicí vklady. V USA agregát M2 zahrnuje: M1 – 23 % (včetně hotovosti 7 % a šekovatelných vkladů 19 %), spořicí a termínované vklady – 74 %.

Faktory ovlivňující peněžní agregát M2

Obrat trhu. Tržby obchodních organizací, příjem tržeb z osobní dopravy závisí na jejím objemu a struktuře.
Příjem daní a poplatků od obyvatelstva.
Příjem na účty o vkladech u Sberbank a komerčních bank.
Peněžní příjmy z prodeje státních a jiných cenných papírů.
Zlaté a devizové rezervy: jejich nárůst vytváří podmínky pro aktivní měnovou politiku na volném trhu, při určování objemu úvěrových zdrojů a umožňuje zvyšovat peněžní zásobu.

Peněžní zásoba M3

M3 = M2 + velké termínované vklady

Agregát M3 obsahuje agregát M2, spořicí vklady ve specializovaných úvěrových institucích a také cenné papíry obíhající na peněžním trhu, včetně obchodních směnek emitovaných podniky. Tato část prostředků investovaných do cenných papírů není vytvářena bankovním systémem, ale je pod jeho kontrolou, neboť transformace směnky na platební prostředek vyžaduje zpravidla akceptaci bankou, tzn. záruky jeho výplaty bankou v případě insolvence emitenta.

Agregát M4 se rovná agregátu M3 plus různé formy vkladů v úvěrových institucích.

finanční zdroj je zásoba peněz ve státě.

Peněžní zásoba slouží pohybu tzv peněžní oběh.

Souhrn všech peněz v dané zemi s vládou, firmami, bankami, občany, na účtech, na cestách, v peněženkách, v „punčochách“ atd. tvary národní peněžní zásoba. Peněžní oběh jako soubor se dělí na hotovostní a bezhotovostní. Bezhotovostní oběh je mnohem vyšší než hotovost (obr. 1):

Rýže. 1. Poměr peněžní a bezhotovostní peněžní zásoby v

V zemích s nespolehlivým bankovním systémem vypadá poměr peněžní a bezhotovostní peněžní zásoby odlišně (obr. 2):

Rýže. 2. Poměr peněžní a bezhotovostní peněžní zásoby v

Pojem likvidita se používá nejen ve vztahu k mezinárodnímu měnovému systému, ale také k němu. Likvidita ve vztahu k penězům je jejich vlastnictvím, které má jejich vlastník využít k okamžitému získání potřebných výhod. V závislosti na konkrétní formě, ve které peníze existují (hotovostní i bezhotovostní), likvidita peněz roste nebo naopak klesá. Hotovost je tedy mnohem likvidnější než bezhotovostní peníze a v bezhotovostní peněžní zásobě jsou peníze na běžných účtech, které lze použít na šeky, převody, kreditní karty, mnohem likvidnější než peníze na termínovaných vkladech, protože je lhůta, ve které majitel účtu nemůže použít celou částku vkladu, ale pouze úrok z ní.

Likvidita různých forem peněz za účelem zvýšení likvidity:

Peníze v termínovaných vkladech a vkladech u spořitelny;
Vklady na požádání (běžné) šeky, směnky, platební příkazy, kreditní karty, elektronické peníze, cestovní šeky;
Hotovost, bankovky, bankovky, pokladniční poukázky, drobné, cenné papíry;

Systém peněžních agregátů

Od roku 1992 přešla Ruská federace na výpočet měnových agregátů.

Peněžní zásoba se dělí podle peněžní agregáty(od do), které zahrnují různé druhy peněz.

Peněžní agregáty - seskupení bankovních účtů podle míry rychlosti přeměny prostředků na těchto účtech na hotovost. Jak rychlejší prostředky na účtech lze převést na hotovost, čím likvidnější je agregát považován.

Systém agregátů peněžní zásoby je "matrjoška", ve kterém se každý předchozí agregát „vloží“ do každého následujícího.

Peněžní agregát М0

K jednotce M 0 zahrnuje všechny druhy peněz s vysokým stupněm likvidity.

různé druhy peněz a odlišné typy umožňují zavést určitou klasifikaci peněz v závislosti na stupni jejich likvidity a rozsahu. To se projevilo ve vytvoření systému agregátů peněžní zásoby používaného při analýze národních systémů peněžního oběhu v různých zemích. Původní jednotka obsahuje hotovost a šeky:

M 0 = C + kontroly,

Kde S— počáteční peněžní zásoba (cach).

Hotovost zase tvoří papírové peníze, bankovky a žetony.

1. znamení. Hotovost je vydávána do oběhu Ruskou federací, poté centrální banka Ruské federace přijme opatření k zachování její kupní síly. Hotovost je tedy dluhovým závazkem Centrální banky Ruské federace, to znamená, že Centrální banka Ruské federace zaručuje jejich kupní sílu.

2. znamení. Bezhotovostní peníze na běžných účtech a jiných poptávkových a termínovaných účtech. Jedná se o dluhové závazky vůči jejich zákazníkům. Centrální banka Ruské federace zároveň kontroluje a reguluje činnost komerčních bank a zajišťuje likviditu komerčních bank, tedy schopnost splácet své dluhy.

3. znamení. Bankovky, mince, bezhotovostní peníze ve formě zápisu na účtech v oběhu jsou zákonným platidlem. Proto jsou přijímány jako platba za smlouvy podle svých funkcí.

4. znamení. Moderní peníze (v úzkém slova smyslu) jsou pro lidi pohodlné a přijatelné.

5. znamení. M 1 má absolutní likviditu, takže M 1 bankovky, které plní funkce peněz.

Peněžní agregát M2

Kromě peněz, tedy agregátu, složení peněžní zásoby zahrnuje nákupní a platební prostředky, které nemají absolutní likviditu. Patří sem směnky, dluhopisy, depozitní certifikáty. Bezhotovostní formou: termínované vklady na bankovních účtech.

Jednotka M 2 doplňuje k M 1 termínované vklady:

M 2 \u003d M 1 + termínované vklady.

U termínovaného vkladu převádí majitel účtu po určitou dobu své prostředky do banky. V případě potřeby lze peníze z termínovaného vkladu vybrat před datem splatnosti, ale klient může utrpět ztrátu (nebyly zaplaceny úroky z vkladu). To ukazuje, že termínovaný vklad jsou téměř peníze. V podmínkách Ruské federace je úroveň likvidity agregátu blízká absolutní, proto je obvykle klientovi na požádání vystaven termínovaný vklad.

Prostředky na termínovaných vkladech dále snižují likviditu agregátu M 2 ve srovnání s M 1 A M 0 a zahrnují udržování úspor, úspor, investic.

Peněžní agregát M3

Jednotka M 3 zahrnuje zvýšení úhrnu M 2 na úkor:

M 3 \u003d M 2 + státní cenné papíry.

Tyto papíry (především státní dluhopisy) již nejsou plně hodnotnými penězi, ale stále je lze přeměnit na jiné druhy peněz (prodávané na volném trhu) a na tomto základě jsou zahrnuty do peněžní zásoby (obr. 3). .

Struktura peněžní zásoby

Struktura peněžní zásoby se neustále mění.

V moderním měnovém systému se tempo růstu peněžní zásoby znatelně snížilo a peníze začaly lépe fungovat. V Ruské federaci lze mezi nedostatky měnového systému zaznamenat velký podíl hotovosti (42–65 %), zatímco ve vyspělých zemích toto číslo sotva dosahuje 7–10 %.

Rýže. 3 Struktura peněžní zásoby reprezentovaná soustavou agregátů (od do )

Poměr mezi agregáty se mění v závislosti na ekonomickém růstu.

Změna peněžní zásoby je výsledkem vlivu dvou faktorů:

změna množství peněz v oběhu;
změna jejich obratu.

Změna míry obratu

Rychlost oběhu peněz se určuje pomocí nepřímých metod:

Rychlost oběhu peněz v oběhu důchodu= HDP / peněžní zásoba (M1 a M2). Tento ukazatel odhaluje vztah mezi ekonomickým růstem a peněžním oběhem.

Míra obratu v hotovosti= Příchod podle prognózy saldo hotovostního obratu / průměrná roční hodnota peněžní zásoby v oběhu.

Obrat peněz v platebním obratu(ukazuje rychlost bezhotovostních plateb) = Množství prostředků na zúčtovacích, běžných a prognózních účtech (bankovní účty) / průměrná roční hodnota peněžní zásoby v oběhu.

Změna rychlosti obratu peněz závisí na:

obecné ekonomické faktory ukazující, jak probíhá výroba, jak se mění cyklický charakter ekonomického rozvoje, rostoucí ceny, tempa růstu nejdůležitějších sektorů ekonomiky;
peněžní faktory: jaká je struktura platebního obratu (o kolik se jedná o hotovostní a bezhotovostní peníze), vývoj úvěrových operací, vývoj vzájemných vypořádání, výše úrokové sazby z úvěru;
četnost výplat peněz a příjmů, úroveň úspor a úspor, rovnoměrnost utrácení peněz.

Vliv inflace na růst rychlosti peněz se vysvětluje tím, že kupující zvyšují své nákupy, aby se ochránili před ekonomickými ztrátami v důsledku poklesu kupní síly peněz.

Pravidla pro regulaci struktury peněžní zásoby

Peněžní zásobu je nutné vydělit , , , je-li třeba zajistit státní regulaci peněžní zásoby a zabránit neočekávanému (rostoucí ceny).

Při oběhu peněz je důležité nejen množství absolutně likvidních peněz M1, ale také množství peněz M2, který se může rychle proměnit v M1. Taky M3 se za určitých podmínek může stát platebním prostředkem M1.

Distribucí peněžní zásoby do agregátů centrální banka Ruské federace ovlivňuje peněžní zásobu M1 zvýšením nebo snížením (nebo omezením jeho růstu).

Příklad. V případě vysoké inflace sleduje centrální banka politiku snižování peněžní zásoby M1. Centrální banka za tímto účelem prodává jménem vlády vládní cenné papíry velké denominace jiných firem, bank, tj. M1 - M3 (snižuje se peněžní zásoba M1).

Pro obyvatelstvo Centrální banka Ruské federace prodává cenné papíry menší nominální hodnoty a M1 - M2, peněžní zásoba M1 klesá.

pravidlo: jdou-li peníze do bankovního systému na termínovaný vklad nebo do rozpočtu, peněžní zásoba M1 klesá, peníze opouštějí sféru oběhu M1.

Pokud centrální banka Ruské federace zvýšila úrokovou sazbu, za kterou banky půjčují, pak komerční banky zvyšují úrokovou sazbu na termínovaných vkladech.

Pro lidi (vkladatele) se stalo výhodné vkládat termínované vklady – M2 roste a M1 klesá – inflace je omezena.

Po dobu trvání vkladu byly peníze dány k dispozici bankovnímu systému (- M2).

Poměr zpeněžení

Důležitým ukazatelem stavu peněžní zásoby je monetizační poměr, rovná

Koeficient zpeněžení umožňuje odpovědět na otázku: je v oběhu dostatek peněz? Ukazuje, jak je hrubý produkt kryt penězi (nebo kolik peněz je na rubl HDP).

Koeficient zpeněžení dosahuje 0,6 a někdy se blíží jedné. V Rusku toto číslo sotva dosahuje 0,1.