Când au apărut primii bani „gratuși”, am început să mă gândesc unde să-i investesc. La urma urmei, venitul pasiv este visul oricărei persoane de succes. Investitorul trebuie să înțeleagă situația de pe piața financiară a țării. Acest lucru va fi discutat în articol. Vă voi spune cum determină statul nivelul de securitate monetară și ce previziuni pot fi făcute.

Aprovizionare de bani– toate mijloacele de plata din tara, numerar si fara numerar.

Agregatele monetare– o denumire generalizată pentru categorii de bani.

Aprovizionare de bani– aceasta este totalitatea agregatelor monetare.

Se disting următoarele agregate monetare: M0, M1, M2, M3.

Aprovizionare de bani M0- asta e numerar. Bancnote și monede, în casele de marcat ale întreprinderilor (cu excepția băncilor) și în mâinile populației.

În practica altor state, M0 include cecuri de transport și depozite de cecuri.

M1 include M0 și conturi de fonduri la vedere. Conturile la cerere sunt conturi curente ale persoanelor fizice, conturi curente ale întreprinderilor și fonduri ale companiilor de asigurări.

„În sens restrâns”, agregatul M1 este bani, adică mijloace pentru schimbul ulterior.

În SUA, M1 include și depozite la termen mici (până la 100.000 USD).

M2 include M1 și bani deținuți în depozite la termen.

Pentru depozitele la termen, banca stabilește o anumită perioadă de depozitare, înainte de expirarea căreia deponentul nu poate folosi fondurile. Depozitele la termen sunt numite și „cvasi-bani” și sunt desemnate QM. QM sunt fonduri „înghețate” pentru persoane fizice și juridice; „cvasi-bani” nu pot fi folosiți instantaneu; sunt la dispoziția sistemului bancar și sunt scoși din circulație.

În „sens larg”, banii sunt agregatul monetar M2. Ele pot fi folosite pentru plăți, dar sunt păstrate mai mult în scop de economisire.

Uneori este nevoie de evidențierea unui indicator intermediar al unui extins aprovizionare de bani. Include M2 ​​și depozite la termen în valută străină.

M2 și titlurile de stat (certificate și obligațiuni de stat) sunt un agregat M3.

Unitatea M2 din Rusia este utilizată pentru a determina masa monetară. În alte țări, de exemplu, în SUA, este identificat un al patrulea indicator - M4 și utilizat ca valoare a masei monetare. Este format din M3 și suma împrumuturilor guvernamentale.

Relația dintre unități

M2 trebuie să fie mai mare decât M1, atunci echilibrul are loc în economie.

Întărirea acestui rezultat se obține dacă suma M3 și M2 este mai mare decât agregatul M1.

Dacă acest raport este încălcat, prețurile cresc și există o lipsă de bancnote.

Relația dintre M0 și M2 arată rolul numerarului în economie. Cu cât este mai mare acest indicator, cu atât mai rău: această situație este tipică pentru un sistem economic nedezvoltat.

Raportul dintre M0 și M1 indică rolul numerarului în plăți și este supus aceleiași reguli: dacă indicatorul crește, situația pieței se înrăutățește.

Pe baza celor mai recente date de la Banca Centrală a Federației Ruse din februarie 2019, M0 este de 19,66% în structura M2, depozitele gospodăriilor în M1 sunt de 48,75%, iar organizațiile sunt de 31,59%. M1 este mai mare decât M0, tendință pozitivă.

M2 din februarie 2019 se ridica la 45.000 de milioane de ruble, M1 – 20.748,3 milioane. M2 este mai mare decât M1.

Echilibrul monetar este menținut, dar rata de creștere a M2 a scăzut de la 11,9% din decembrie 2018 la 9,9%.

Agregatele monetare: de ce să le calculăm

Banca centrala lunar determină dinamica modificărilor în M0, M1, M2, M3 pentru a înțelege nivelul de asigurare a statului cu mijloace de plată.

Statul analizează dinamica economiei țării în contextul M2.

Guvernul influențează M1, crescând sau scăzând creșterea acestuia, în funcție de modul în care trebuie schimbată dinamica. M1 trebuie redus, de exemplu, atunci când inflația este mare.

Statul începe să emită obligațiuni, ca urmare, fondurile sunt retrase din circulație: M1 scade, M3 crește.

Pentru a reduce creșterea M1, Banca Centrală crește rata dobânzii la împrumuturile bancare. Dacă apare o astfel de situație, ratele dobânzilor din sectorul bancar la depozite cresc.

Pentru un investitor, această situație de piață este benefică: fondurile pot fi depuse într-un cont de economii la o dobândă mai mare.

Ca urmare, numărul depozitelor crește, masa monetară M1 scade și inflația este redusă.

O altă situație: economia este în recesiune. Statul este interesat să crească M1; rata dobânzii la depozite scade în cele din urmă. Nu ar trebui să investiți bani în depozite; ar trebui să acordați atenție acțiunilor întreprinderilor pentru a primi venituri suplimentare.

M0 este, de asemenea, comparat cu alte unități. Dacă valoarea lui M0 a crescut procentual în comparație cu alte agregate, înseamnă că fondurile sunt „acasă sub pernă” și nu sunt depozitate în bancă, oferind țării fonduri de credit.

Lichiditatea M0, M1, M2, M3

Pentru a înțelege ce este lichiditatea, să ne uităm la funcțiile banilor: plata (funcția de circulație), economii, cost (măsura valorii).

Lichiditatea este capacitatea mijloacelor de plată de a circula rapid.

Adică cele mai lichide active sunt cele pe care le putem folosi în orice moment.

M0 este un agregat absolut lichid. Numerar poate fi schimbat în orice moment.

M1 este un activ foarte lichid. Folosind M1, puteți face aproape toate tranzacțiile de plată și le puteți transfera cu ușurință în cel mai lichid activ M0.

Lichiditatea M2 este mai mică. Fondurile deținute în depozite la termen nu pot fi transferate direct de la o persoană la alta și nu pot fi utilizate pentru a efectua tranzacții.

M3 este cel mai puțin lichid activ. Este folosit în scopul acumulării, nu al circulației.

Principalele concluzii

• Masa monetară este formată din M0, M1, M2, M3.
• Valorile agregatelor sunt utilizate pentru a determina nivelul ofertei de numerar a statului.
• Echilibrul în economie apare atunci când M2 este mai mare decât M1 și se întărește atunci când suma M2 și M3 devine mai mare decât M1.
• M0, M1, M2, M3 diferă prin gradul de lichiditate (M0 este lichiditatea absolută, M3 este cea mai mică lichiditate a activelor).

22.10.2018 09:16

Conceptul de aprovizionare cu bani

Masa monetară este volumul rezervei monetare de stat în echivalent ruble, care deservește fluxurile de numerar care formează circulația monetară.

Masa monetară este totalitatea banilor care circulă în economia unei țări într-o anumită perioadă de timp, atât numerar, cât și non-numerar, localizați în conturile curente și de economii. Cu alte cuvinte, este suma totală de bani în circulație într-o anumită perioadă de timp. Astfel, masa monetară totală include banii care nu sunt numerar și bani în numerar.

Furnizarea de numerar include:

• monedă mică;
• monedă de hârtie (bone de trezorerie, bancnote);
• fonduri de credit (cecuri, facturi).

Se ia în considerare masa monetară fără numerar:

• pe carduri de plastic de debit și credit;
• asupra depozitelor;
• privind decontarea și conturile curente;
• în bani electronici.

Statele care se dovedesc favorabile situatia economica, au predominant fluxuri de numerar care nu sunt de numerar. Volumul numerarului în circulație de către cetățeni și alți participanți la piața națională nu depășește 5% din masa monetară totală. În statele cu un sistem bancar de fiabilitate scăzută și relații de piață insuficient dezvoltate, raportul dintre masa monetară fără numerar și oferta monetară în numerar este radical diferit. Cu cât sunt mai mulți numerar la îndemână, cu atât nivelul economiei de piață este mai scăzut.

Dinamica ponderii numerarului în masa monetară totală a Rusiei

În ciuda faptului că structura volumului monetar s-a schimbat în ultimii ani, iar rata numerarului a scăzut cu 10%, economia subterană din Federația Rusă este înfloritoare, deoarece nivelul numerarului nu este încă suficient de scăzut. Reticența populației de a plasa capital liber în conturile bancare indică neîncrederea acestora în structura bancară în special, și în politica creditară și financiară a statului în general.

Structura masei monetare

În structura masei monetare se poate distinge o parte activă, care este formată din fonduri reale implicate direct în cifra de afaceri economică, și o parte pasivă, formată din fonduri aflate în conturi care ar putea fi potențial fonduri de decontare. Cu toate acestea, nu toate componentele părții pasive pot fi utilizate ca instrument de calcul.

Agregatele monetare M0, M1, M2, M3, M4

Principiul construcției masei monetare se bazează pe lichiditatea în scădere a activelor incluse în componența acesteia. Compoziția și structura masei monetare în numerar se caracterizează prin agregate monetare. Structura ierarhică a agregatelor monetare presupune că fiecare agregat ulterior îl include pe cel anterior. De la țară la țară, pot exista diferențe în definirea și clasificarea fiecărei unități.

Agregatele monetare- tipuri de bani şi Bani, care diferă prin nivelul lor de lichiditate (capacitatea de a se converti rapid în numerar), un indicator al structurii masei monetare. Sunt măsuri ale masei monetare, în funcție de tipul de cont în care se află.

Banca Centrală a Federației Ruse calculează agregatele monetare M0, M1, M2, M3.

Masa monetară M0- este vorba de numerar care circulă în economie (bancnote de hârtie și monede metalice), care reprezintă partea cea mai lichidă a masei monetare.

Masa monetară M1= M0 (numerar) + alte echivalente de numerar care pot fi ușor convertite în numerar (cecuri, fonduri la depozite la vedere, fonduri la decontare, conturi curente și alte conturi la vedere ale organizațiilor nefinanciare și financiare (cu excepția creditului)), exprimate în valută.

Masa monetară M2= M1 + depozite pe termen scurt (depozite la termen, fonduri în conturi de depozit la termen atrase de la public, organizații nefinanciare și financiare (cu excepția creditului)) în moneda națională și unele fonduri de pe piața monetară. Agregatul monetar M2 este masa monetară în definiția națională a Rusiei.

Masa monetară M3= M2 + depozite pe termen lung, obligațiuni de stat, obligațiuni de economii de trezorerie, certificate de depozit.

Masa monetară M4 calculate în unele țări precum Marea Britanie. Agregatul monetar M4 = M3 + toate componentele monetare și substitutele monetare cu lichiditate mai mică, un portofoliu de titluri de stat deținute de deținători nebancari.

Bani îngusti și largi

Bani îngusti- un termen care definește instrumentele cele mai lichide. Cel mai adesea caracterizat prin unități M0 sau M1, în funcție de țară.

Multi bani- un termen care definește întregul set de active care pot fi folosite pentru efectuarea plăților. Definiția banilor larg variază și de la țară la țară, dar în general este vorba de instrumente care pot fi accesate în mai mult de 24 de ore.

Volumul masei monetare în Rusia pe an

Dinamica ofertei monetare (M2) la începutul anului 2008 - 2019, trimestrul II. 2019 conform Băncii Rusiei (CBRF)

Dinamica agregatelor monetare M0, M1, M2 la începutul anului 2011 - 2019, trimestrul II. 2019 conform Băncii Rusiei (CBRF)

Prin analiza dinamicii masei monetare se poate determina starea economica a tarii. Din 2008 până în 2019, s-a înregistrat o creștere medie a masei monetare de 13%, iar în anul de criză 2008 valoarea acesteia a fost aproape de 1%, în timp ce în 2011 a fost de 31%. În perioada 2013-2018. ritmul de creștere a scăzut de la 12% la 2,2%, ceea ce indică prezența unor măsuri din partea Băncii Centrale de reducere a inflației. Reversul poate fi o dovadă că o criză este în creștere în țară.

Masa monetară a Rusiei în 2018 și de la 1 aprilie 2019

Statisticile Băncii Centrale a Federației Ruse arată că, la sfârșitul anului 2018, totalul M2 = 47.109,3 miliarde de ruble, ceea ce este mai mare decât valoarea de la începutul anului cu 6.667,1 miliarde de ruble. sau 11%. În primul trimestru al anului 2019, masa monetară a scăzut cu 2,1% față de începutul anului. Cu toate acestea, având în vedere creșterea anuală a M2, ne putem aștepta la creșterea acestuia în 2019.

Dinamica creșterii numerarului în afara sistemului bancar în 2018 indică faptul că acestea au crescut cu 10,57%. În primul trimestru al anului 2019, volumul numerarului (M0) a scăzut de la 9 339 miliarde cu 3,8% (în termeni monetari - cu 358,4 miliarde ruble) și sa ridicat la 8 980,6 miliarde ruble.

Depozitele bancare ale populației în 2018 au înregistrat, de asemenea, o creștere de 10,87% și s-au ridicat la 20.643 de miliarde de ruble. De la 1 aprilie a acestui an, volumul fondurilor pentru astfel de depozite a scăzut ușor - cu 0,7% și a însumat 20.857 miliarde.

Datele statistice indică faptul că numerarul (M0) aflat în afara sistemului bancar reprezintă încă un procent destul de mare din volumul monetar. În ciuda faptului că ponderea numerarului în masa monetară continuă să scadă, cetățenii Federației Ruse continuă să cheltuiască o mulțime de numerar pe achiziții, neglijând astfel de instrumente de plată precum plasticul. carduri bancare. În același timp, creșterea fondurilor de depozit față de anul trecut este un indicator pozitiv, indicând o politică monetară de succes a aparatului de credit de stat.

Rata de monetizare

Coeficientul de monetizare este un indicator care caracterizează nevoia economiei de masa monetară. Într-un stat cu o situație economică pozitivă și o rată minimă a inflației, această cifră este de cel puțin 50%. În Federația Rusă, nivelul de monetizare pentru 2018 a fost de 43,2%, ceea ce indică o dezvoltare insuficientă a economiei de piață.

Masa de bani în diferite țări

Dinamica masei monetare M2 2008 - 2019 conform site-urilor Băncilor Naționale, în monede naționale

Dinamica masei monetare M2 2008 - 2019 conform site-urilor Băncilor Naționale, convertite în dolari SUA la ratele oficiale

Oferta monetară a tuturor țărilor tinde să crească, dar nicio țară nu are o astfel de creștere precum China. Din 2008, volumul M2 în această țară a crescut de 3,8 ori, depășind cu mult Statele Unite în termeni absoluți. În aceeași perioadă, masa monetară din SUA a crescut cu 6.206,7 miliarde de dolari, sau de 1,75 ori.

Controlul masei monetare

La nivel legislativ, reglementarea masei monetare (numar și numerar) este efectuată de Banca Centrală a Federației Ruse.

Direcții ale politicii de control al masei monetare:

• realizarea unei politici monetare eficiente;
• managementul datoriei publice;
• implementarea politicii fiscale;
• formarea pieței financiare;
• controlul asupra masei monetare în timpul implementării politicii monetare.

Instrumentele de reglementare a masei monetare includ următoarele:

Operațiuni de piață deschisă ca principal instrument de reglementare. Se aplică prin influențarea volumului de resurse ale băncilor comerciale prin cumpărarea și vânzarea de bonuri de trezorerie, obligațiuni de stat și alte titluri cu tranzacție inversă după un anumit timp. Prin achiziționarea unor astfel de titluri, băncile comerciale reduc cantitatea de fonduri pe care o pot folosi pentru a împrumuta clienților, ceea ce duce în cele din urmă la o creștere a dobânzii la împrumut. Atunci când vând titluri înapoi Băncii Centrale, băncile atrag resurse suplimentare.

Operațiuni motto constând în cumpărarea și vânzarea de valută străină de către Banca Centrală pentru a menține cursul de schimb al monedei naționale, a preveni fluctuațiile bruște ale acesteia și a contracara sentimentele speculative ale participanților la piață.

Operațiunile de depozit ale Băncii Rusiei utilizate pentru a gestiona excesul de lichiditate a băncilor comerciale. Aceste operațiuni permit Băncii Centrale să atragă rapid fondurile gratuite ale băncilor în depozite, neutralizând rapid eventuala lor presiune asupra pieței valutare, prevenind astfel deprecierea monedei naționale și creșterea inflației.

Politica ratei de scont (politica de discount), care constă în reglementarea dobânzii la creditele atrase de băncile comerciale de la Banca Rusiei. Creșterea ratei la operațiunile contabile și de creditare are scopul de a limita ritmul de creștere a inflației prin „comprimarea” masei monetare în circulație.

Modificări ale ratei rezervelor obligatorii stabilite de Banca Centrală. Creșterea acesteia duce la faptul că o parte semnificativă a fondurilor băncii este „blocata” în conturile Băncii Centrale și, în consecință, nu poate fi folosită de bănci pentru a acorda împrumuturi. Ca urmare, masa monetară în circulație este redusă.

Se numește un set de măsuri asociate cu retragerea de către Banca Centrală a excesului de fonduri disponibile din economie sterilizarea masei monetare. Acest lucru se realizează datorită faptului că un astfel de surplus de bani poate provoca inflație și alte procese negative în economia țării.

Aprovizionare de bani este oferta de bani a statului.

Masa monetară servește mișcării numite circulatia banilor.

Totalitatea tuturor banilor dintr-o anumită țară deținuți de guvern, firme, bănci, cetățeni, în conturi, în mișcare, în portofele, în „ciorapi” etc. forme masa monetară națională. Circulația banilor ca totalitate este împărțită în numerar și non-numerar. Circulația fără numerar este mult mai mare decât numerarul (Fig. 1):

În țările cu un sistem bancar nefiabil, raportul dintre oferta monetară în numerar și fără numerar arată diferit (Fig. 2):

Conceptul de lichiditate este folosit nu numai în legătură cu, ci și cu sistemul monetar internațional etc. Lichiditatea în raport cu banii este capacitatea sa de a fi utilizată de proprietarul său pentru achiziția imediată a bunurilor necesare. În funcție de forma specifică în care există banii (numerar și non-numerar), lichiditatea banilor crește sau, dimpotrivă, scade. Astfel, numerarul este mult mai lichid decât banii fără numerar, iar în masa monetară fără numerar, banii din conturile curente, care pot fi utilizați prin cecuri, transferuri, carduri de credit, sunt mult mai lichidi decât banii în depozite la termen, întrucât acestea din urmă au o limită de timp în care titularul contului nu poate folosi întreaga sumă a depozitului, ci doar dobânda aferentă acestuia.

• Bani la timp și depozite la bancă de economii;
• Depozite în bani la vedere (curente), cecuri, facturi, ordine de plată, carduri de credit, monedă electronică, cecuri de călătorie;
• Numerar, bancnote, bancnote, bancnote de trezorerie, monedă liberă, titluri de valoare;

Sistemul agregatelor masei monetare

Din 1992, Federația Rusă a trecut la calcularea agregatelor monetare.

Masa monetară este împărțită la agregate monetare(de la până la ), care include tipuri diferite bani.

Agregatele monetare sunt o grupare de conturi bancare în funcție de rata la care fondurile din aceste conturi sunt convertite în numerar. Cum mai rapid înseamnăîn conturi pot fi convertite în numerar, cu cât unitatea este considerată mai lichidă.

Sistemul agregatelor masei monetare este "matryoshka", în care fiecare unitate anterioară este „inserată” în fiecare unitate ulterioară.

Masa monetară M0

La unitate M 0 include toate tipurile de bani cu un grad ridicat de lichiditate.

Diferite tipuri de bani și tipuri diferite fac posibilă introducerea unei anumite clasificări a banilor în funcție de gradul de lichiditate și domeniul de aplicare a acestora. Acest lucru s-a exprimat în crearea unui sistem de agregate monetare utilizat în analiza sistemelor naționale de circulație monetară din diferite țări. Unitatea originală include numerar și cecuri:

M 0 = C + verificări,

Unde CU— masa monetară inițială (cach).

Numerarul, la rândul său, este format din bani de hârtie, bancnote și mici schimburi.

primul semn. Numerar este pus în circulație în Federația Rusă, iar apoi Banca Centrală a Federației Ruse ia măsuri pentru a-și păstra puterea de cumpărare. Astfel, numerarul este o datorie a Băncii Centrale a Federației Ruse, adică Banca Centrală a Federației Ruse își garantează puterea de cumpărare.

al 2-lea semn. Bani fără numerar listați în conturile curente și alte conturi la vedere și conturi urgente. Acestea sunt obligații de datorie față de clienții lor. În același timp, Banca Centrală a Federației Ruse controlează și reglementează activitățile băncilor comerciale, asigurând lichiditatea băncilor comerciale, adică capacitatea de a plăti datorii.

al 3-lea semn. Bancnotele, monedele și banii fără numerar în circulație sub formă de înregistrări în conturi sunt mijloace legale de plată. Prin urmare, sunt acceptați ca plată pentru câini în funcție de funcțiile acestora.

al 4-lea semn. Banii moderni (în sensul restrâns al cuvântului) sunt convenabili și acceptabili de către oameni.

al 5-lea semn. M 1 are lichiditate absolută, prin urmare M 1 bancnote care îndeplinesc funcţiile de bani.

Masa monetară M2

Pe lângă bani, adică agregat, masa monetară include achiziții și mijloace de plată care nu au lichiditate absolută. Acestea includ facturi, obligațiuni și certificate de depozit. Sub formă fără numerar: depozite la termen în conturi bancare.

Unitate M 2 completează la M 1 depozite la termen:

M 2 = M 1 + depozite la termen.

Cu o depunere pe termen fix, proprietarul contului își transferă fondurile către bancă pentru o perioadă de timp. Dacă este necesar, banii pot fi retrași din depozitul la termen înainte de data scadenței, dar în acest caz clientul poate suferi pierderi (nu se plătește dobânda la depozit). Acest lucru arată că depozitul fix este aproape bani. În condițiile Federației Ruse, nivelul de lichiditate al unității este aproape de absolut, astfel încât, de obicei, un depozit pe termen determinat este emis clientului la cerere.

Fondurile la depozite la termen reduc și mai mult lichiditatea unității M 2 comparat cu M 1Și M 0și implică deservirea economiilor, economiilor și investițiilor.

Masa monetară M3

Unitate M 3 presupune o creștere a unității M 2 din cauza:

M 3 = M 2 + titluri de stat.

Aceste hârtii (în principal obligațiuni de stat) nu mai sunt bani cu drepturi depline, dar pot fi totuși transformate în alte tipuri de bani (vândute pe piața liberă) și din acest motiv sunt incluse în masa monetară (Fig. 3).

Structura masei monetare

Structura masei monetare este în continuă schimbare.

În sistemul monetar modern, rata de creștere a masei monetare a scăzut considerabil și banii au început să funcționeze mai bine. În Federația Rusă, unul dintre dezavantajele sistemului monetar este ponderea mare a numerarului (42-65%), în timp ce în țările dezvoltate această cifră abia ajunge la 7-10%.

Raportul dintre agregate se modifică în funcție de creșterea economică.

Modificările volumului masei monetare sunt rezultatul influenței a doi factori:

• modificarea cantității de bani în circulație;
• modificarea vitezei de rotație a acestora.

Modificarea ratei de rotație

Viteza de circulație a banilor este determinată prin metode indirecte:

Viteza de circulație a banilor în circulația veniturilor= PIB / Masa monetară (M1 și M2). Acest indicator relevă relația dintre creșterea economică și circulația banilor.

Rata de rotație a numerarului= Venituri conform prognozei soldului cifrei de afaceri de numerar / valoarea medie anuală a masei monetare în circulație.

Cifra de afaceri de bani în circulație de plată(afișează viteza plăților fără numerar) = Suma fondurilor în decontare, conturi curente și previzionate (conturi bancare) / masa monetară medie anuală în circulație.

• factori economici generali care arată cum merge producția, cum se schimbă natura ciclică a dezvoltării economice, creșterea prețurilor, ratele de creștere ale celor mai importante sectoare ale economiei;
• factori monetari: care este structura cifrei de afaceri a plăților (câți bani numerar și necash sunt implicați), desfășurarea operațiunilor de creditare, desfășurarea decontărilor reciproce, nivelul dobânzilor la împrumut;
• frecvența plăților de bani și venituri, nivelul de economii și economii, uniformitatea cheltuirii banilor.

Efectul inflației asupra creșterii vitezei de circulație a banilor se explică prin faptul că cumpărătorii măresc achizițiile pentru a se proteja de pierderile economice datorate scăderii puterii de cumpărare a banilor.

Reguli de reglementare a structurii masei monetare

Împărțirea masei monetare la , , , este necesară dacă este necesar să se asigure reglementarea de stat a volumului masei monetare și să se prevină evenimente neașteptate (creșteri de preț).

Atunci când circulați bani, nu numai suma de bani absolut lichidi este importantă M1, dar și acea sumă de bani M2, care se poate transforma rapid în M1. De asemenea M3 poate deveni, în anumite condiţii, un mijloc de plată M1.

Distribuind masa monetară în agregate, Banca Centrală a Federației Ruse influențează masa monetară M1, mărindu-l sau micşorându-l (sau reţinându-i creşterea).

Exemplu. În caz de inflație ridicată, Banca Centrală urmează o politică de reducere a masei monetare M1. Pentru a face acest lucru, Banca Centrală vinde, în numele guvernului, titluri de stat cu valori mari ale altor firme și bănci, adică M1 - M3 (masa monetară M1 scade).

Pentru populație, Banca Centrală a Federației Ruse vinde titluri de valoare mai mici și M1 - M2, masa monetară M1 scade.

Regulă: dacă banii intră în sistemul bancar pentru un depozit la termen sau în buget, masa monetară M1 scade, banii părăsesc sfera de circulație M1.

Dacă Banca Centrală a Federației Ruse a crescut rata dobânzii la care sunt creditate băncile, băncile comerciale, la rândul lor, majorează rata dobânzii la depozitele la termen.

A devenit profitabil pentru oameni (deponenți) să facă depozite la termen - M2 crește, iar M1 scade - inflația este limitată.

Pe durata depozitului, banii au mers la dispoziția sistemului bancar (- M2).

Rata de monetizare

Un indicator important al stării ofertei monetare este raportul de monetizare, egal

Coeficientul de monetizare ne permite să răspundem la întrebarea: sunt destui bani în circulație? Acesta arată cât de mult este susținut produsul brut din bani (sau câți bani este pe rublă de PIB).

Coeficientul de monetizare ajunge la 0,6, iar uneori este aproape de unu. În Rusia, această cifră abia ajunge la 0,1.

Bani. Credit. Bănci [Răspunsuri la lucrările de examen] Varlamova Tatyana Petrovna

7. Agregatele monetare. Baza monetara

Agregatele monetare– indicatori utilizați în analiza modificărilor cantitative ale circulației monetare la o anumită dată și pe o anumită perioadă, precum și pentru elaborarea măsurilor de reglementare a ratei de creștere și a volumului masei monetare.

Principalele agregate monetare utilizate în statisticile financiare ale țărilor industrializate includ următoarele:

1) unitatea M 1 - acestia sunt bani in sensul restrans al cuvantului, asa-zisii. bani pentru tranzacții. Acestea includ numerar (bancnote și monede în circulație și în casele de numerar ale întreprinderilor și organizațiilor, bancnote de trezorerie în unele țări) care circulă în afara băncilor, precum și bani în conturi curente (conturi la cerere) în bănci, alte depozite verificabile, cecuri de călătorie, uneori carduri de credit. De menționat că depozitele în conturile curente îndeplinesc toate funcțiile banilor și pot fi ușor convertite în numerar. Este unitatea M 1 care deservește operațiunile de vânzare a produsului intern brut, distribuția și redistribuirea venitului național, acumularea și consumul;

2) unitatea M 2 - este vorba de bani în sensul mai larg al cuvântului, care include toate componentele M1, depozitele la termen și de economii în băncile comerciale (de obicei mici și până la 4 ani), adică economii care sunt ușor convertibile în numerar și, de asemenea, scurte -titluri de stat la termen. Acestea din urmă nu funcționează ca mijloc de schimb, dar pot fi convertite în numerar. Depozitele de economii în băncile comerciale sunt retrase în orice moment și transformate în numerar. Depozitele la termen sunt disponibile pentru deponent numai după o anumită perioadă și, prin urmare, au mai puțină lichiditate decât depozitele de economii;

3) unitatea M 3 include M2, depozite de economii în instituții de credit specializate, precum și valori mobiliare tranzacționate pe piața monetară, inclusiv cambii comerciale emise de întreprinderi. Această parte a fondurilor investite în valori mobiliare nu este creată de sistemul bancar, ci se află sub controlul acestuia, întrucât transformarea unei facturi în mijloc de plată necesită, de regulă, acceptarea băncii, adică o garanție a plății acesteia. de către bancă în caz de insolvență a emitentului;

4) unitatea M 4 include M3 și diverse forme de depozite în marile instituții de credit. Trebuie să existe un echilibru între agregate, altfel va exista o perturbare a circulației monetare. Practica sugerează că echilibrul apare atunci când M 2 > M 1; se întărește când M 2 + M 3 > M 1. În acest caz, capitalul monetar trece de la circulația de numerar la circulația non-numerar. Dacă se încalcă această relație între agregatele din circulația monetară, încep complicațiile (lips de bancnote, creșterea prețurilor etc.).

În Rusia, se disting următoarele tipuri de bani:

1) M 0 – include toți banii în circulație, hârtie și metal;

2) M 1 – include M 0 și fonduri în decontare, conturile curente și speciale ale întreprinderilor și ale populației, depozitele populației în bănci „la cerere”;

3) M 2 – include M 1 și depozitele la termen ale populației în bănci;

4) M 3 – include M2 ​​și certificate de depozit și de economii, obligațiuni de stat.

O componentă independentă a masei monetare Federația Rusă este baza monetara. Acesta include totalul M0, numerar în casele băncilor, rezervele obligatorii ale băncilor din Banca Centrală a Rusiei și fondurile acestora în conturile corespondente la Banca Centrală a Federației Ruse.

Utilizarea diverșilor indicatori ai masei monetare permite o abordare diferențiată a analizei stării circulației monetare.