Tavan

Ordinea corectă a agregatelor monetare. Aprovizionare de bani. Modificarea ratei de rotație

Se calculează de către Banca Centrală în agregat și individual elemente structurale- așa-numitele agregate.

De exemplu, Banca Centrală a Federației Ruse alocă numerar (M0) și tipuri diferite active fără numerar - cecuri, carduri de debit, depozite, obligațiuni - desemnate ca M1, M2, M3. În alte țări, agregatul M4 se distinge suplimentar: de exemplu, în Marea Britanie, acesta include împrumuturile guvernamentale și împrumuturile acordate organizațiilor.

Aprovizionare de bani- unul dintre instrumente politica bugetara stat modern. Tranzacționarea la bursă, operațiunile de factoring, impozitarea, creșterea sau scăderea ratei de refinanțare - toate acestea depind direct de cantitatea de resurse financiare aflate în circulație. Creșterea acestora poate apărea din cauza afluxului de investiții străine sau a emisiilor suplimentare de bani ca urmare a creșterii cheltuielilor bugetare. Reducerea, de regulă, este rezultatul unei politici direcționate de îmbunătățire a sistemului financiar.

Dinamica fluxului de bani

Volumul masei monetare, precum și relația dintre diferitele elemente ale structurii acesteia (de exemplu, numerar și depozite) se modifică în funcție de situația economică. Ratele mari de creștere a banilor în circulație indică inflație și condiții economice nefavorabile. De aceea monetariștii, care leagă direct acești indicatori, sfătuiesc combaterea inflației prin reducerea volumului resurselor financiare în circulație (de exemplu, prin creșterea impozitelor sau reducerea cheltuielilor bugetare).

Datorită naturii ciclice a dezvoltării economice, volumul masei monetare este întotdeauna instabil. Instrumente convenabile pentru a evalua dinamica creșterii este oferit de site-ul oficial al Băncii Centrale a Rusiei. Deci, de exemplu, de la 1 mai 2018, masa monetară a Federației Ruse, conform Băncii Centrale, se ridica la 43,127 miliarde de ruble. Cele mai mari rate de creștere au fost în sectorul finanțării în numerar (3,2% față de începutul anului). De asemenea, depozitele au crescut ușor în luna mai (cu 1,2%). Datorită în principal depozitelor gospodăriilor (3,1%). Dimpotrivă, s-a înregistrat o scădere a depozitelor instituționale față de începutul anului (minus 1,7%).

Lecții de la Uniunea Europeană

Emiterea nejustificată de bani negarantați ajută la acoperirea deficitului bugetului de stat doar pe termen scurt. Pe termen lung, acest lucru ajută la reducerea valorii mărfurilor a banilor și a inflației.

De aceea, Marea Britanie a fost încă din anii 1970. a fost nevoit să treacă la o politică de reduceri bugetare severe. Un exemplu izbitor este povestea lui Margaret Thatcher, supranumită „spărgătorul de lapte” de către adversarii ei. Prin eliminarea laptelui gratuit pentru elevii din școala elementară, Doamna de Fier a economisit aproximativ 19 milioane de dolari. Reducerea cheltuielilor pentru sfera socială, educație și știință, potrivit lui Margaret Thatcher, era justificată, dar acest lucru a provocat multă indignare în societate.

Și în Germania a avut loc o „îngustare” a funcțiilor sociale ale statului pentru a îmbunătăți sistemul financiar. Acest lucru s-a făcut în ciuda multor proteste privind creșterea vârstei de pensionare și reducerea prestațiilor de șomaj.

Concluzie

Există mulți factori în mișcarea masei monetare: de exemplu, uniformitatea cheltuielilor, economia subterană și sectorul informal. Statul nu le ia întotdeauna în considerare pe deplin. Cu toate acestea, înțelegerea perspectivelor de creștere sau scădere a masei monetare oferă cel puțin antreprenorilor și economiștilor un avantaj în determinarea propriei strategii economice.

Cash este bazaîntregul sistem monetar, cel mai lichid instrument monetar și rezervă monetară, care acordă o importanță deosebită asigurării solidității și stabilității componentei numerar a masei monetare. Cel mai important indicator cantitativ al circulației monetare este masa monetară. Masa monetară reprezintă volumul total al instrumentelor de cumpărare și plată care servesc cifrei de afaceri și aparțin persoanelor fizice, juridice și statului. Caracteristicile cifrei totale de afaceri monetare se reflectă în agregate monetare, care sunt indicatori ai volumului și structurii masei monetare.

În teoria economică, un agregat este o colecție de unități economice specifice care sunt tratate ca și cum ar constitui o singură unitate. Agregatele monetare sunt utilizate pentru a analiza modificările cantitative ale circulației monetare la o anumită dată și pentru o anumită perioadă, precum și pentru a elabora măsuri de reglementare a ratei de variație a masei monetare și a componentelor sale individuale. Pe baza acestei analize Banca centrala elaborează principalele orientări ale politicii monetare și exercită controlul asupra masei monetare în circulație.

Principiul construirii unitatilor se bazează pe faptul că toate bunurile pot fi clasificate de la absolut lichide la absolut nelichide. Adăugând în mod constant celor mai puțin lichide celor mai lichide, obținem, respectiv, indicatorii M0, M1, M2... Agregatele M0, Ml, M2, MZ alcătuiesc masa monetară totală. Fiecare dintre agregate reprezintă o parte din masa monetară. Agregatul M2 este considerat un indicator al masei monetare utilizat pentru analiza macroeconomică și statistică.

Agregatele monetare sunt indicatori ai structurii masei monetare. Agregatele monetare sunt tipuri de bani și fonduri care diferă unele de altele prin gradul de lichiditate (capacitatea de a se converti rapid în numerar). ÎN tari diferite se disting agregate monetare de compoziţie diferită. FMI calculează un indicator M1 comun pentru toate țările și un indicator mai larg de „cvasi-bani” (conturi de timp și de economii și cele mai lichide instrumente financiare tranzacționate pe piață).

Agregatele monetare sunt un sistem ierarhic - fiecare agregat ulterior îl include pe cel anterior.

Masa monetară M1 include numerar în circulație în afara sistemului bancar (agregat monetar M0) și solduri în moneda națională pe conturile de decontare, curente și alte conturi la vedere ale populației, organizațiile nefinanciare și financiare (cu excepția creditului) care sunt rezidente Federația Rusă.

Masa monetară M2 include agregatul monetar M1 și soldurile în moneda națională în conturile depozitelor la termen și a altor fonduri atrase pentru o perioadă de timp de la populație, organizații nefinanciare și financiare (cu excepția creditului) care sunt rezidente în Federația Rusă.

În statisticile financiare rusești, agregatele monetare M0, M1, M2, M3 sunt utilizate pentru a analiza schimbările în curs.

Unitatea M0 este numerar în circulație.

Agregat M1 - agregat M0 + fonduri ale întreprinderilor în diverse conturi bancare, depozite la vedere ale populației, fonduri ale companiilor de asigurări.

Agregat M2 - agregat M1 + depozite la termen ale populației în casele de economii, inclusiv compensații.

Unitatea M3 – unitatea M2 + certificate și obligațiuni de stat.

Banca Centrală a Federației Ruse calculează agregatele monetare M0 și M2. Agregatul M2 reprezintă volumul numerarului în circulație (în afara băncilor) și soldurile în moneda națională în conturile organizațiilor nefinanciare, organizațiilor financiare (cu excepția creditelor) și persoanelor fizice care sunt rezidente în Federația Rusă.

Bani. Credit. Bănci [Răspunsuri la lucrările de examen] Varlamova Tatyana Petrovna

7. Agregatele monetare. Baza monetara

Agregatele monetare– indicatori utilizați în analiza modificărilor cantitative ale circulației monetare la o anumită dată și pe o anumită perioadă, precum și pentru elaborarea măsurilor de reglementare a ratei de creștere și a volumului masei monetare.

Principalele agregate monetare utilizate în statisticile financiare ale țărilor industrializate includ următoarele:

1) unitatea M 1 - acestia sunt bani in sensul restrans al cuvantului, asa-zisii. bani pentru tranzacții. Acestea includ numerar (bancnote și monede în circulație și în casele de numerar ale întreprinderilor și organizațiilor, bancnote de trezorerie în unele țări) care circulă în afara băncilor, precum și bani în conturi curente (conturi la cerere) în bănci, alte depozite verificabile, cecuri de călătorie, uneori carduri de credit. De menționat că depozitele în conturile curente îndeplinesc toate funcțiile banilor și pot fi ușor convertite în numerar. Este unitatea M 1 care deservește operațiunile de vânzare a produsului intern brut, distribuția și redistribuirea venitului național, acumularea și consumul;

2) unitatea M 2 - este vorba de bani în sensul mai larg al cuvântului, care include toate componentele M1, depozitele la termen și de economii în băncile comerciale (de obicei mici și până la 4 ani), adică economii care sunt ușor convertibile în numerar și, de asemenea, scurte -titluri de stat la termen. Acestea din urmă nu funcționează ca mijloc de schimb, dar pot fi convertite în numerar. Depozitele de economii în băncile comerciale sunt retrase în orice moment și transformate în numerar. Depozitele la termen sunt disponibile pentru deponent numai după o anumită perioadă și, prin urmare, au mai puțină lichiditate decât depozitele de economii;

3) unitatea M 3 include M2, depozite de economii în instituții de credit specializate, precum și valori mobiliare tranzacționate pe piața monetară, inclusiv cambii comerciale emise de întreprinderi. Această parte a fondurilor investite în valori mobiliare nu este creată de sistemul bancar, ci se află sub controlul acestuia, întrucât transformarea unei facturi în mijloc de plată necesită, de regulă, acceptarea băncii, adică o garanție a plății acesteia. de către bancă în caz de insolvență a emitentului;

4) unitatea M 4 include M3 și diverse forme de depozite în marile instituții de credit. Trebuie să existe un echilibru între agregate, altfel va exista o încălcare a circulației monetare. Practica sugerează că echilibrul apare atunci când M 2 > M 1; se întărește când M 2 + M 3 > M 1. În acest caz, capitalul monetar trece de la circulația de numerar la circulația non-numerar. Dacă se încalcă această relație între agregatele din circulația monetară, încep complicațiile (lips de bancnote, creșterea prețurilor etc.).

În Rusia, se disting următoarele tipuri de bani:

1) M 0 – include toți banii în circulație, hârtie și metal;

2) M 1 – include M 0 și fonduri în decontare, conturile curente și speciale ale întreprinderilor și ale populației, depozitele populației în bănci „la cerere”;

3) M 2 – include M 1 și depozitele la termen ale populației în bănci;

4) M 3 – include M2 și certificate de depozit și de economii, obligațiuni de stat.

O componentă independentă a masei monetare a Federației Ruse este baza monetara. Include unitatea M 0, bani gheataîn casele băncilor, rezervele obligatorii ale băncilor din Banca Centrală a Rusiei și fondurile acestora în conturile corespondente din Banca Centrală a Federației Ruse.

Utilizarea diverșilor indicatori ai masei monetare permite o abordare diferențiată a analizei stării circulației monetare.

Acest text este un fragment introductiv. Din cartea Finanțe și credit autor Şevciuk Denis Alexandrovici

5. Suma de bani în circulație și factorii ei determinanți. Masa monetară și agregatele monetare Cel mai important indicator cantitativ al circulației monetare este masa monetară - volumul total al instrumentelor de cumpărare și plată care servesc cifrei de afaceri și

Din cartea Finanțe și credit autor Şevciuk Denis Alexandrovici

9. Finanța ca categorie economică. Esența finanțelor. Fonduri de numerar și fluxuri de numerar într-o economie de piață Finanțarea este o parte integrantă a relațiilor monetare, prin urmare rolul și semnificația lor depind de locul pe care îl ocupă relațiile monetare în economie.

Din cartea ABC de contabilitate autor Vinogradov Alexey Yurievich

9.2. Numerar și documente de numerar la casierie Pentru a înregistra disponibilitatea și mișcarea fondurilor la casieria organizației, se utilizează contul activ „Cash Office” 50. Debitul contului 50 ia în considerare primirea fondurilor și documente monetare(De exemplu,

Din cartea Finanța organizațiilor. Fițuici autor Zaritsky Alexandru Evghenievici

60. Numerar O serie de motive determină importanța mare a numerarului și a echivalentelor de numerar în condițiile pieței: a) de rutină - operațiunile curente trebuie să aibă suport de numerar; b) precauție - în cazul unor plăți neașteptate,

Din cartea Bani, credit, bănci. Fițuici autor Obraztsova Lyudmila Nikolaevna

11. Masa monetară în circulație. Agregate monetare Masa monetară este suma totală de bani numerar și necash care se află în circulație la o anumită dată sau pentru o anumită perioadă. Valorile mobiliare nu sunt incluse în masa monetară în

Din cartea Think Like a Millionaire autor Belov Nikolay Vladimirovici

Investiții în numerar Deci, așa cum am spus, a te plăti înseamnă a investi bani în ceva care va aduce venituri în viitor. În acest caz, puteți utiliza orice program de investiții în care veți primi în mod regulat și automat dobândă la fondurile investite.

Din cartea Banking: a cheat sheet autor Şevciuk Denis Alexandrovici

Tema 74. Esența și funcțiile banilor. Aprovizionare de bani. Agregatele monetare Esența banilor constă în faptul că este o formă specifică de marfă, cu forma naturală a căreia se contopește funcția socială a unui echivalent universal. Esența banilor este exprimată în unitatea a trei

Din cartea Bani. Credit. Bănci: note de curs autor Şevciuk Denis Alexandrovici

16. Masa monetară și agregatele monetare. Viteza de circulație a banilor Eliberarea banilor în circulația economică dă naștere circulației masei monetare Masa monetară este volumul total al mijloacelor bănești și al fondurilor nemonetare la dispoziția statului, persoanelor juridice și persoanelor fizice.

Din cartea Managementul financiar este simplu [Curs de bază pentru manageri și începători] autor Gerasimenko Alexey

Fluxuri de numerar Diferența dintre acest caz și cele precedente este că aici puteți calcula fluxurile de numerar pe baza contului de profit și pierdere prognozat. Această schemă este adesea folosită la calcularea VAN a achiziționării de afaceri întregi, ca în acest caz. În acest caz

Din cartea Macroeconomie: note de curs autoarea Tyurina Anna

2. Masa monetară, agregate monetare Masa monetară este un ansamblu de fonduri numerar și non-monetare prin care devine posibilă circulația bunurilor, lucrărilor și serviciilor în economie. Mai mult, aceste mijloace bănești de plată și cumpărare

Din cartea Microeconomie: note de curs autoarea Tyurina Anna

5. Agregatele monetare, funcţiile banilor Banii sunt elementul principal al relaţiilor marfă-bani, în care costul bunurilor şi serviciilor este exprimat într-un fel sau altul. Banii sunt echivalentul universal. Datorită propriei lichidități, banii pot fi schimbati

Din cartea Criza financiară globală [=Global Adventure] de aventurier

2. Pasiuni pentru bani Când prăbușirea burselor și a piețelor imobiliare devine un fapt recunoscut, va începe o vânzare masivă de active, transformându-le în bani reali și reexportând capital în volume gigantice. Acest lucru va duce la rapid și foarte volatil

Din cartea Cheat Sheet on Economic History autor Engovatova Olga Anatolyevna

79. REFORMA MONETARĂ. ÎNCERCĂRI DE TRANSFORMARE A ECONOMIEI. V. S. PAVLOV ȘI REFORMA MONETARĂ La sfârșitul anului 1990, șeful guvernului a devenit fost ministru finanțe în guvernul lui N. I. Ryzhkov V. S. Pavlov, care a reprezentat interesele cercurilor economice și politice conservatoare și

Din cartea Mărci iconice autor Soloviev Alexandru

Baza chimică Eugene Schueller s-a născut la Paris în 1881. Părinții săi, originari din Alsacia, s-au stabilit la Paris imediat după războiul din 1870 și au deschis o mică patiserie pe Rue Cherche-Midi. După școală, micuțul Eugene și-a ajutat părinții în magazinul familiei, învățând

autorul Kotler Philip

Stimulente monetare Mai jos sunt patru exemple de utilizare a stimulentelor monetare. Veți vedea cum se folosește această strategie pentru a încuraja copiii indieni să meargă la școală, pentru a convinge tinerii americani să se alăture armatei și pentru a îmbunătăți disciplina de muncă

Din cartea Marketing pentru organizații guvernamentale și publice autorul Kotler Philip

Descurajații monetare Descurajările monetare, după cum sugerează și numele, sunt folosite pentru a stimula cetățenii să nu efectueze anumite acțiuni. În următoarele exemple, veți vedea cum sunt folosite descurajările monetare pentru a convinge cetățenii

Agregatul M0 include numerar în circulație: bancnote, monede metalice, bancnote de trezorerie (în unele țări). Monedele metalice, care reprezintă o mică parte din numerar (2-3% în țările dezvoltate), permit persoanelor fizice să facă tranzacții mici. Aceste monede sunt de obicei bătute din metale ieftine. Valoarea reală a monedei este semnificativ mai mică decât valoarea nominală, pentru a preveni topirea lor în scopul vânzării profitabile sub formă de lingouri.
Notele de trezorerie sunt bani de hârtie emise de Trezorerie.
Rolul predominant revine bancnotelor.

Masa monetară M1

M1 = numerar + depozite verificabile + depozite de economii fără cec

Agregatul M1 este format din agregatul M0 și fondurile în decontare, speciale, conturile curente ale întreprinderilor și organizațiilor, plus fonduri de la companiile de asigurări, plus depozitele la vedere ale populației în băncile comerciale și Banca de Economii. Pentru a efectua plăți folosind fondurile din aceste conturi, proprietarii lor emit ordine de plată (forma predominantă de plată în economia rusă) sau cecuri și scrisori de credit. Este unitatea M1 care deservește operațiunile de vânzare a produsului intern brut (PIB), distribuția și redistribuirea venitului național, acumularea și consumul.

Factorii care influențează masa monetară M1

Masa monetară M2

M2 = M1 + mici depozite la termen

Agregatul M2 conține totalul M1, depozite la termen și de economii în băncile comerciale, precum și titluri de stat pe termen scurt. Acestea din urmă nu funcționează ca mijloc de schimb, dar pot fi convertite în numerar sau conturi curente. Depozitele de economii în băncile comerciale sunt retrase în orice moment și transformate în numerar. Depozitele la termen sunt disponibile pentru deponent numai după o anumită perioadă de timp și, prin urmare, au mai puțină lichiditate decât depozitele de economii. În SUA, agregatul M2 include: M1 - 23% (inclusiv numerar 7% și depozite verificabile 19%), economii și depozite la termen - 74%.

Factorii care influențează masa monetară M2

Cifra de afaceri pe piata. Veniturile organizațiilor comerciale și veniturile din transportul de pasageri depind de volumul și structura acestuia.
Primirea impozitelor si taxelor de la populatie.
Chitanțe pentru a depune conturi în Sberbank și bănci comerciale.
Primirea de numerar din vânzarea titlurilor de stat și a altor titluri.
Rezerve de aur și de schimb valutar: creșterea acestora creează condiții pentru desfășurarea unei politici monetare active pe piața liberă, la determinarea volumului resurselor de credit și permite o creștere a ofertei de bani.

Masa monetară M3

M3 = M2 + depozite mari la termen

Agregatul M3 conține agregatul M2, depozite de economii în instituții de credit specializate, precum și valori mobiliare tranzacționate pe piața monetară, inclusiv cambii comerciale emise de întreprinderi. Această parte a fondurilor investite în valori mobiliare nu este creată de sistemul bancar, ci se află sub controlul acestuia, întrucât transformarea unei facturi în mijloc de plată necesită, de regulă, acceptarea băncii, adică. garanții de plată de către bancă în caz de insolvență a emitentului.

Agregatul M4 este egal cu agregatul M3 plus diverse forme de depozite în instituțiile de credit.

Aprovizionare de bani este oferta de bani a statului.

Masa monetară deservește mișcarea numită circulatia banilor.

Totalitatea tuturor banilor dintr-o anumită țară deținuți de guvern, firme, bănci, cetățeni, în conturi, în mișcare, în portofele, în „ciorapi” etc. forme masa monetară națională. Circulația banilor ca totalitate este împărțită în numerar și non-numerar. Circulația fără numerar este mult mai mare decât numerarul (Fig. 1):

Orez. 1. Raportul dintre oferta monetară în numerar și fără numerar în

În țările cu un sistem bancar nefiabil, raportul dintre oferta monetară în numerar și fără numerar arată diferit (Fig. 2):

Orez. 2. Raportul dintre oferta monetară în numerar și fără numerar în

Conceptul de lichiditate este folosit nu numai în legătură cu, ci și cu sistemul monetar internațional etc. Lichiditatea în raport cu banii este capacitatea sa de a fi utilizată de proprietarul său pentru achiziția imediată a bunurilor necesare. În funcție de forma specifică în care există banii (numerar și non-numerar), lichiditatea banilor crește sau, dimpotrivă, scade. Astfel, numerarul este mult mai lichid decât banii fără numerar, iar în masa monetară fără numerar, banii din conturile curente, care pot fi utilizați prin cecuri, transferuri, carduri de credit, sunt mult mai lichidi decât banii în depozite la termen, întrucât acestea din urmă au o limită de timp în care titularul contului nu poate folosi întreaga sumă a depozitului, ci doar dobânda aferentă acestuia.

Lichiditatea diferitelor forme de bani în funcție de gradul de creștere a lichidității:

Bani la timp și depozite la bancă de economii;
Depozite în bani la vedere (curente), cecuri, facturi, ordine de plată, carduri de credit, monedă electronică, cecuri de călătorie;
Numerar, bancnote, bancnote, bancnote de trezorerie, monedă liberă, titluri de valoare;

Sistemul agregatelor masei monetare

Din 1992, Federația Rusă a trecut la calcularea agregatelor monetare.

Masa monetară este împărțită la agregate monetare(de la până), care include diferite tipuri de bani.

Agregatele monetare sunt o grupare de conturi bancare în funcție de rata la care fondurile din aceste conturi sunt convertite în numerar. Cum mai rapid înseamnăîn conturi pot fi convertite în numerar, cu cât unitatea este considerată mai lichidă.

Sistemul agregatelor masei monetare este "matryoshka", în care fiecare unitate anterioară este „inserată” în fiecare unitate ulterioară.

Masa monetară M0

La unitate M 0 include toate tipurile de bani cu un grad ridicat de lichiditate.

Diferite tipuri de bani și tipuri diferite fac posibilă introducerea unei anumite clasificări a banilor în funcție de gradul de lichiditate și domeniul de aplicare a acestora. Acest lucru s-a exprimat în crearea unui sistem de agregate monetare utilizat în analiza sistemelor naționale de circulație monetară din diferite țări. Unitatea originală include numerar și cecuri:

M 0 = C + verificări,

Unde CU— masa monetară inițială (cach).

Numerarul, la rândul său, este format din bani de hârtie, bancnote și mici schimburi.

primul semn. Numerar este pus în circulație în Federația Rusă, iar apoi Banca Centrală a Federației Ruse ia măsuri pentru a-și păstra puterea de cumpărare. Astfel, numerarul este o datorie a Băncii Centrale a Federației Ruse, adică Banca Centrală a Federației Ruse își garantează puterea de cumpărare.

al 2-lea semn. Bani fără numerar listați în conturile curente și alte conturi la vedere și conturi urgente. Acestea sunt obligații de datorie față de clienții lor. În același timp, Banca Centrală a Federației Ruse controlează și reglementează activitățile băncilor comerciale, asigurând lichiditatea băncilor comerciale, adică capacitatea de a plăti datorii.

al 3-lea semn. Bancnotele, monedele și banii fără numerar în circulație sub formă de înregistrări în conturi sunt mijloace legale de plată. Prin urmare, sunt acceptați ca plată pentru câini în funcție de funcțiile acestora.

al 4-lea semn. Banii moderni (în sensul restrâns al cuvântului) sunt convenabili și acceptabili de către oameni.

al 5-lea semn. M 1 are lichiditate absolută, prin urmare M 1 bancnote care îndeplinesc funcţiile de bani.

Masa monetară M2

Pe lângă bani, adică agregat, masa monetară include achiziții și mijloace de plată care nu au lichiditate absolută. Acestea includ facturi, obligațiuni și certificate de depozit. Sub formă fără numerar: depozite la termen în conturi bancare.

Unitate M 2 completează la M 1 depozite la termen:

M 2 = M 1 + depozite la termen.

Cu o depunere pe termen fix, proprietarul contului își transferă fondurile către bancă pentru o perioadă de timp. Dacă este necesar, banii pot fi retrași din depozitul la termen înainte de data scadenței, dar în acest caz clientul poate suferi pierderi (nu se plătește dobânda la depozit). Acest lucru arată că depozitul fix este aproape bani. În condițiile Federației Ruse, nivelul de lichiditate al unității este aproape de absolut, astfel încât, de obicei, un depozit pe termen determinat este emis clientului la cerere.

Fondurile la depozite la termen reduc și mai mult lichiditatea unității M 2 comparat cu M 1Și M 0și implică deservirea economiilor, economiilor și investițiilor.

Masa monetară M3

Unitate M 3 presupune o creștere a unității M 2 din cauza:

M 3 = M 2 + titluri de stat.

Aceste hârtii (în principal obligațiuni de stat) nu mai sunt bani cu drepturi depline, dar pot fi totuși transformate în alte tipuri de bani (vândute pe piața liberă) și din acest motiv sunt incluse în masa monetară (Fig. 3).

Structura masei monetare

Structura masei monetare este în continuă schimbare.

În sistemul monetar modern, rata de creștere a masei monetare a scăzut considerabil și banii au început să funcționeze mai bine. În Federația Rusă, unul dintre dezavantajele sistemului monetar este ponderea mare a numerarului (42-65%), în timp ce în țările dezvoltate această cifră abia ajunge la 7-10%.

Orez. 3 Structura masei monetare, reprezentată de un sistem de agregate (de la până la)

Raportul dintre agregate se modifică în funcție de creșterea economică.

Modificările volumului masei monetare sunt rezultatul influenței a doi factori:

modificarea cantității de bani în circulație;
modificarea vitezei de rotație a acestora.

Modificarea ratei de rotație

Viteza de circulație a banilor este determinată prin metode indirecte:

Viteza de circulație a banilor în circulația veniturilor= PIB / Masa monetară (M1 și M2). Acest indicator relevă relația dintre creșterea economică și circulația banilor.

Rata de rotație a numerarului= Venituri conform prognozei soldului cifrei de afaceri de numerar / valoarea medie anuală a masei monetare în circulație.

Cifra de afaceri de bani în circulație de plată(afișează viteza plăților fără numerar) = Suma fondurilor în decontare, conturi curente și previzionate (conturi bancare) / masa monetară medie anuală în circulație.

Modificarea vitezei de rotație a banilor depinde de:

factori economici generali care arată cum merge producția, cum se schimbă natura ciclică a dezvoltării economice, creșterea prețurilor, ratele de creștere ale celor mai importante sectoare ale economiei;
factori monetari: care este structura cifrei de afaceri a plăților (câți bani numerar și necash sunt implicați), desfășurarea operațiunilor de creditare, desfășurarea decontărilor reciproce, nivelul dobânzilor la împrumut;
frecvența plăților de bani și venituri, nivelul de economii și economii, uniformitatea cheltuirii banilor.

Efectul inflației asupra creșterii vitezei de circulație a banilor se explică prin faptul că cumpărătorii măresc achizițiile pentru a se proteja de pierderile economice datorate scăderii puterii de cumpărare a banilor.

Reguli de reglementare a structurii masei monetare

Împărțirea masei monetare la , , , este necesară dacă este necesar să se asigure reglementarea de stat a volumului masei monetare și să se prevină evenimente neașteptate (creșteri de preț).

Atunci când circulați bani, nu numai suma de bani absolut lichidi este importantă M1, dar și acea sumă de bani M2, care se poate transforma rapid în M1. De asemenea M3 poate deveni, în anumite condiţii, un mijloc de plată M1.

Distribuind masa monetară în agregate, Banca Centrală a Federației Ruse influențează masa monetară M1, mărindu-l sau micşorându-l (sau reţinându-i creşterea).

Exemplu. În caz de inflație ridicată, Banca Centrală urmează o politică de reducere a masei monetare M1. Pentru a face acest lucru, Banca Centrală vinde, în numele guvernului, titluri de stat cu valori mari ale altor firme și bănci, adică M1 - M3 (masa monetară M1 scade).

Pentru populație, Banca Centrală a Federației Ruse vinde titluri de valoare mai mici și M1 - M2, masa monetară M1 scade.

Regulă: dacă banii intră în sistemul bancar pentru un depozit la termen sau în buget, masa monetară M1 scade, banii părăsesc sfera de circulație M1.

Dacă Banca Centrală a Federației Ruse a crescut rata dobânzii la care sunt creditate băncile, băncile comerciale, la rândul lor, majorează rata dobânzii la depozitele la termen.

A devenit profitabil pentru oameni (deponenți) să facă depozite la termen - M2 crește, iar M1 scade - inflația este limitată.

Pe durata depozitului, banii au mers la dispoziția sistemului bancar (- M2).

Rata de monetizare

Un indicator important al stării ofertei monetare este raportul de monetizare, egal

Coeficientul de monetizare ne permite să răspundem la întrebarea: sunt destui bani în circulație? Acesta arată cât de mult este susținut produsul brut din bani (sau câți bani este pe rublă de PIB).

Coeficientul de monetizare ajunge la 0,6, iar uneori este aproape de unu. În Rusia, această cifră abia ajunge la 0,1.