Strop

Správne poradie menových agregátov. Peňažná zásoba. Zmena miery obratu

Vypočítava ho centrálna banka súhrnne a pre jednotlivcov konštrukčné prvky takzvané agregáty.

Napríklad Centrálna banka Ruskej federácie prideľuje hotovosť (M0) a rôzne druhy nepeňažný majetok - šeky, debetné karty, vklady, dlhopisy - označené ako M1, M2, M3. V iných krajinách sa agregát M4 dodatočne rozlišuje: napríklad v Spojenom kráľovstve zahŕňa vládne pôžičky a pôžičky poskytnuté organizáciám.

peňažná zásoba- jeden z nástrojov rozpočtová politika moderný štát. Burzové obchody, faktoringové transakcie, zdaňovanie, zvyšovanie alebo znižovanie refinančnej sadzby – to všetko priamo závisí od množstva finančných zdrojov v obehu. K ich zvýšeniu môže dôjsť v dôsledku prílevu zahraničných investícií alebo dodatočnej emisie peňazí v dôsledku zvýšenia rozpočtových výdavkov. Pokles je spravidla výsledkom cielenej politiky na zlepšenie finančného systému.

Dynamika pohybu peňazí

Objem peňažnej zásoby, ako aj pomer medzi jednotlivými prvkami jej štruktúry (napríklad hotovosť a vklady) sa mení v závislosti od ekonomickej situácie. Vysoké miery rastu peňazí v obehu naznačujú infláciu a nepriaznivé ekonomické podmienky. Preto monetaristi, ktorí tieto ukazovatele priamo spájajú, radia bojovať proti inflácii znižovaním množstva finančných zdrojov v obehu (napríklad zvyšovaním daní alebo škrtmi v rozpočte).

Vzhľadom na cyklický charakter ekonomického vývoja je objem peňažnej zásoby vždy nestabilný. Pohodlné nástroje na posúdenie dynamiky rastu poskytuje oficiálna stránka centrálnej banky Ruska. Takže napríklad k 1. máju 2018 peňažná zásoba Ruskej federácie podľa centrálnej banky predstavovala 43,127 miliardy rubľov. Najvyššie tempá rastu boli v sektore hotovostného financovania (3,2 % oproti začiatku roka). V máji mierne vzrástli aj vklady (o 1,2 %). V podstate kvôli vkladom obyvateľstva (3,1 %). Pri vkladoch organizácií oproti začiatku roka naopak došlo k poklesu (-1,7 %).

Poučenie z Európskej únie

Neodôvodnené vydávanie nezabezpečených peňazí pomáha vykryť deficit štátneho rozpočtu len krátkodobo. Z dlhodobého hľadiska to prispieva k znižovaniu komoditnej hodnoty peňazí a inflácie.

To je dôvod, prečo Spojené kráľovstvo od 70. rokov 20. storočia. bol nútený prejsť na politiku drastických škrtov v rozpočtových výdavkoch. Pozoruhodným príkladom je príbeh Margaret Thatcherovej, ktorú jej odporcovia prezývali „zlodejka mlieka“. Odstránenie mlieka zadarmo pre žiakov základných škôl ušetrilo Železnej lady asi 19 miliónov dolárov. Zníženie výdavkov na sociálnu oblasť, vzdelávanie a vedu bolo podľa Margaret Thatcherovej opodstatnené, čo však vyvolalo v spoločnosti veľké rozhorčenie.

Aj v Nemecku došlo k „zužovaniu“ sociálnych funkcií štátu s cieľom zlepšiť finančný systém. Stalo sa tak aj napriek mnohým protestom proti zvyšovaniu veku odchodu do dôchodku a znižovaniu dávok v nezamestnanosti.

Záver

V pohybe peňažnej zásoby je veľa faktorov: napríklad rovnomernosť výdavkov, tieňová ekonomika a neformálny sektor. Štát ich nezohľadňuje vždy v plnej výške. Pochopenie vyhliadok na zvýšenie alebo zníženie peňažnej zásoby však prinajmenšom dáva výhodu samotným podnikateľom a ekonómom pri určovaní vlastnej ekonomickej stratégie.

Hotovosť je základ celý menový systém, najlikvidnejšie peniaze a hotovostné rezervy, čo pripisuje mimoriadny význam zabezpečeniu sily a stability hotovostnej zložky peňažnej zásoby. Najdôležitejším kvantitatívnym ukazovateľom peňažného obehu je peňažná zásoba. Peňažná zásoba je celkový objem nákupných a platobných prostriedkov slúžiacich hospodárskemu obratu a patriacich fyzickým osobám, právnickým osobám a štátu. Charakteristika celkového peňažného obratu sa odráža v menových agregátoch, ktoré sú ukazovateľmi objemu a štruktúry peňažnej zásoby.

V ekonomickej teórii je agregát súbor špecifických ekonomických jednotiek, s ktorými sa zaobchádza, ako keby tvorili jednu jednotku. Peňažné agregáty sa používajú na analýzu kvantitatívnych zmien peňažného obehu k určitému dátumu a za určité obdobie, ako aj na vývoj opatrení na reguláciu tempa zmeny peňažnej zásoby a jej jednotlivých zložiek. Na základe tejto analýzy centrálna banka vypracúva hlavné usmernenia pre menovú politiku a vykonáva kontrolu nad peňažnou zásobou v obehu.

Princíp budovania agregátov je založená na skutočnosti, že všetok tovar môže byť v rozsahu od absolútne tekutého až po absolútne nelikvidný. Dôsledným pridávaním menej likvidných prostriedkov k najlikvidnejším získame ukazovatele M0, M1, M2 ... Agregáty M0, Ml, M2, M3 tvoria celkovú peňažnú zásobu. Každý z agregátov predstavuje časť peňažnej zásoby. Agregát M2 sa berie ako ukazovateľ peňažnej zásoby používaný na makroekonomické analýzy a štatistiky.

Menové agregáty sú ukazovatele štruktúry peňažnej zásoby. Menové agregáty sú druhy peňazí a fondov, ktoré sa navzájom líšia stupňom likvidity (schopnosťou rýchlo sa premeniť na hotovosť). IN rozdielne krajiny alokujú sa peňažné agregáty rôzneho zloženia. MMF počíta spoločný ukazovateľ M1 pre všetky krajiny a širší ukazovateľ „kvázi peňazí“ (termínované a sporiteľné účty a najlikvidnejšie finančné nástroje obiehajúce na trhu).

Menové agregáty sú hierarchický systém – každý nasledujúci agregát zahŕňa predchádzajúci.

Menový agregát M1 zahŕňa hotovosť v obehu mimo bankového systému (peňažný agregát M0) a zostatky v národnej mene na zúčtovacích, bežných a iných dopytových účtoch obyvateľstva, nefinančných a finančných (okrem úverových) organizácií, ktoré sú rezidentmi Ruská federácia.

Menový agregát M2 zahŕňa peňažný agregát M1 a zostatky v národnej mene na účtoch termínovaných vkladov a iných finančných prostriedkov priťahovaných na určité obdobie od obyvateľstva, nefinančných a finančných (okrem úverových) organizácií, ktoré sú rezidentmi Ruskej federácie.

Vo finančnej štatistike Ruska sa na analýzu prebiehajúcich zmien používajú menové agregáty M0, M1, M2, M3.

Jednotkou M0 je hotovosť v obehu.

Agregát M1 - agregát M0 + prostriedky podnikov na rôznych bankových účtoch, netermínované vklady obyvateľstva, fondy poisťovní.

Agregát M2 - agregát M1 + termínované vklady obyvateľstva v sporiteľniach vrátane kompenzácií.

Agregát M3 - Agregát M2 + certifikáty a štátne dlhopisy.

Centrálna banka Ruskej federácie vypočítava menové agregáty M0 a M2. Agregát M2 predstavuje množstvo hotovosti v obehu (mimo bánk) a zostatky v národnej mene na účtoch nefinančných organizácií, finančných (okrem úverových) organizácií a jednotlivcov, ktorí sú rezidentmi Ruskej federácie.

Peniaze. Kredit. Banky [Odpovede na skúšobné práce] Varlamova Tatyana Petrovna

7. Menové agregáty. menovej báze

Peňažné agregáty- ukazovatele používané pri analýze kvantitatívnych zmien peňažného obehu k určitému dátumu a za určité obdobie, ako aj na vývoj opatrení na reguláciu tempa rastu a objemu peňažnej zásoby.

Medzi hlavné menové agregáty používané vo finančnej štatistike priemyselných krajín patria:

1) jednotka M 1 - ide o peniaze v užšom zmysle slova, tzv. peniaze za transakcie. Zahŕňajú hotovosť (bankovky a mince v obehu a na pokladniach podnikov a organizácií, pokladničné poukážky v niektorých krajinách) v obehu mimo bánk, ako aj peniaze na bežných účtoch (nežiadané účty) v bankách, iné šekovateľné vklady, cestovné šeky, niekedy kreditné karty. Treba si uvedomiť, že vklady na bežných účtoch plnia všetky funkcie peňazí a dajú sa ľahko premeniť na hotovosť. Je to agregát M 1, ktorý obsluhuje operácie na realizáciu hrubého domáceho produktu, distribúciu a prerozdeľovanie národného dôchodku, akumuláciu a spotrebu;

2) jednotka M 2 - ide o peniaze v širšom zmysle slova, ktoré zahŕňajú všetky zložky M 1, termínované a sporiace vklady v komerčných bankách (zvyčajne malé a do 4 rokov), t.j. úspory ľahko premeniteľné na hotovosť, ako aj krátkodobé štátne cenné papiere. Tie nefungujú ako prostriedok výmeny, ale môžu sa zmeniť na hotovosť. Úsporné vklady v komerčných bankách sú kedykoľvek vyberané a premieňané na hotovosť. Termínované vklady sú pre vkladateľa dostupné až po určitom čase, a preto sú menej likvidné ako sporiace vklady;

3) jednotka M 3 zahŕňa M 2 , úsporné vklady v špecializovaných úverových inštitúciách, ako aj cenné papiere obiehajúce na peňažnom trhu vrátane obchodných zmeniek vydaných podnikmi. Túto časť prostriedkov investovaných do cenných papierov nevytvára bankový systém, ale je pod jeho kontrolou, keďže transformácia zmenky na platobný prostriedok si spravidla vyžaduje akceptáciu banky, teda záruku jej úhrady bankou v prípade platobnej neschopnosti emitenta;

4) jednotka M 4 zahŕňa M 3 a rôzne formy vkladov vo veľkých úverových inštitúciách. Medzi agregátmi je potrebná rovnováha, inak dôjde k narušeniu peňažného obehu. Prax naznačuje, že rovnováha nastáva pri M 2 > M 1, je posilnená pri M 2 + M 3 > M 1. V tomto prípade sa peňažný kapitál presúva z hotovosti do bezhotovostného obehu. Ak je tento pomer medzi agregátmi porušený, v peňažnom obehu začínajú komplikácie (nedostatok bankoviek, zvyšovanie cien a pod.).

V Rusku sa rozlišujú tieto druhy peňazí:

1) M 0 - zahŕňa všetky peniaze v obehu, papier a kovy;

2) M 1 - zahŕňa M 0 a prostriedky na vyrovnanie, bežné a osobitné účty podnikov a obyvateľstva, vklady obyvateľstva v bankách "na požiadanie";

3) M 2 – zahŕňa М1 a termínované vklady obyvateľstva v bankách;

4) M 3 - zahŕňa M 2 a vkladové a sporiteľné certifikáty, štátne dlhopisy.

Nezávislou zložkou peňažnej zásoby Ruskej federácie je menovej báze. Zahŕňa jednotku M 0, hotovosť v pokladniciach bánk, povinné rezervy bánk v centrálna banka Rusko a ich prostriedky na korešpondenčných účtoch v Centrálnej banke Ruskej federácie.

Použitie rôznych ukazovateľov peňažnej zásoby umožňuje diferencovaný prístup k analýze stavu peňažného obehu.

Tento text je úvodným dielom. Z knihy Financie a úver autora Ševčuk Denis Alexandrovič

5. Množstvo peňazí v obehu a jeho determinanty. Ponuka peňazí a peňažné agregáty

Z knihy Financie a úver autora Ševčuk Denis Alexandrovič

9. Financie ako ekonomická kategória. Podstata financií. Peňažné prostriedky a peňažné toky v trhovej ekonomike Financie sú neoddeliteľnou súčasťou peňažných vzťahov, preto ich úloha a význam závisí od miesta, ktoré peňažné vzťahy v hospodárstve zaujímajú.

Z knihy ABC účtovníctva autora Vinogradov Alexej Jurijevič

9.2. Hotovosť a pokladničné doklady na pokladni Na zaúčtovanie prítomnosti a pohybu hotovosti na pokladni organizácie sa používa aktívny účet 50 „Pokladňa“ Na ťarchu účtu 50 sa zohľadňuje príjem hotovosti v pokladni. pult organizácie a peňažné dokumenty(Napríklad,

Z knihy Financie organizácií. cheat sheets autora Zaritsky Alexander Evgenievich

60. Hotovosť Veľký význam hotovosti a peňažných ekvivalentov v podmienkach trhu určuje niekoľko dôvodov: a) rutinné – bežné operácie musia byť kryté hotovosťou; b) obozretnosť – v prípade nepredvídaných platieb,

Z knihy Peniaze, úver, banky. cheat sheets autora Obrazcovová Ľudmila Nikolajevna

11. Peňažná zásoba v obehu. Peňažné agregáty Peňažná zásoba je celkové množstvo peňazí v hotovosti a bezhotovostného obehu, ktoré sú v obehu k určitému dátumu alebo počas určitého obdobia. Cenné papiere nie sú súčasťou peňažnej zásoby

Z knihy Mysli ako milionár autora Belov Nikolaj Vladimirovič

Investovanie peňazí Takže, ako som povedal, platiť sa znamená investovať peniaze do niečoho, čo v budúcnosti prinesie príjem. V tomto prípade môžete využiť akýkoľvek investičný program, v ktorom budete pravidelne a automaticky úročiť investované prostriedky.

Z knihy Bankovníctvo: cheat sheet autora Ševčuk Denis Alexandrovič

Téma 74. Podstata a funkcie peňazí. Peňažná zásoba. Peňažné agregáty Podstata peňazí spočíva v tom, že ide o špecifický tovarový typ, s ktorého prirodzenou formou spolu rastie spoločenská funkcia univerzálneho ekvivalentu. Podstata peňazí je vyjadrená v jednote troch

Z knihy Peniaze. Kredit. Banky: poznámky z prednášok autora Ševčuk Denis Alexandrovič

16. Peňažná zásoba a menové agregáty. Rýchlosť peňažného obehu Uvoľňovaním peňazí do ekonomického obehu vzniká obeh peňažnej zásoby Peňažná zásoba je celkové množstvo hotovostných a bezhotovostných prostriedkov, ktorými disponuje štát, právnické osoby a fyzické osoby.

Z knihy Finančný manažment je jednoduchý [Základný kurz pre manažérov a začiatočníkov] autora Gerasimenko Alexej

Peňažné toky Rozdiel medzi týmto prípadom a predchádzajúcimi je ten, že si tu môžete vypočítať peňažné toky na základe prognózy výkazu ziskov a strát. Táto schéma sa často používa pri výpočte NPV nákupu celých podnikov, ako v tomto prípade. V tomto prípade

Z knihy Makroekonómia: Poznámky k prednáške autorka Tyurina Anna

2. Peňažná zásoba, peňažné agregáty Peňažná zásoba je súbor peňažných a bezhotovostných fondov, prostredníctvom ktorých je možné obehovať tovary, práce, služby v ekonomike. Navyše tieto peňažné platby a nákupné prostriedky

Z knihy Mikroekonómia: poznámky z prednášok autorka Tyurina Anna

5. Peňažné agregáty, funkcie peňazí Peniaze sú hlavným prvkom tovarovo-peňažných vzťahov, v ktorých sa tak či onak vyjadruje hodnota tovarov a služieb. Peniaze sú univerzálnym ekvivalentom. Vďaka vlastnej likvidite je možné peniaze kedykoľvek vymeniť za

Z knihy Svetová finančná kríza [=Globálne dobrodružstvo] autor Dobrodruh

2. Peňažné vášne Keď sa kolaps akciových trhov a trhov s nehnuteľnosťami stane uznávanou skutočnosťou, dôjde k masívnemu výpredaju aktív, premene ich na hotovosť a reexportu kapitálu v gigantických objemoch. To povedie k rýchlej a vysoko nestálej

Z knihy Cheat Sheet on History of Economics autora Engovatová Oľga Anatolievna

79. MENOVÁ REFORMA. POKUS O TRANSFORMÁCIU EKONOMIKY. V. S. PAVLOV A MENOVÁ REFORMA Koncom roku 1990 r. bývalý minister financií vo vláde N. I. Ryžkova, V. S. Pavlova, ktorý zastupoval záujmy konzervatívnych ekonomických a politických kruhov a

Z knihy Ikonické značky autora Solovjov Alexander

Chemická základňa Eugène Schueller sa narodil v Paríži v roku 1881. Jeho rodičia, prisťahovalci z Alsaska, sa hneď po vojne v roku 1870 usadili v Paríži a otvorili si malú cukráreň na Rue Cherche-Midi. Po škole malý Eugene pomáhal rodičom v rodinnom obchode a chápal

autor Philip Kotler

Peňažné stimuly Nižšie sú uvedené štyri príklady použitia peňažných stimulov. Uvidíte, ako sa táto stratégia používa na povzbudenie indických detí, aby chodili do školy, na presvedčenie americkej mládeže, aby vstúpila do armády, na zlepšenie pracovnej disciplíny.

Z knihy Marketing pre vládne a verejné organizácie autor Philip Kotler

Peňažné demotivačné prostriedky Peňažné demotivačné prostriedky, ako už názov napovedá, sa používajú na motiváciu občanov, aby nepodnikali určité kroky. V nasledujúcich príkladoch uvidíte, ako sa na presviedčanie občanov používajú peňažné demotivačné prostriedky

Jednotka M0 zahŕňa hotovosť v obehu: bankovky, kovové mince, pokladničné poukážky (v niektorých krajinách). Kovové mince, ktoré tvoria zanedbateľnú časť hotovosti (2 – 3 % vo vyspelých krajinách), umožňujú jednotlivcom malé transakcie. Zvyčajne sú tieto mince razené z lacných kovov. Skutočná hodnota mincí je oveľa nižšia ako nominálna, aby sa zabránilo ich roztaveniu na výhodný predaj vo forme zliatkov.
Pokladničné poukážky sú papierové peniaze vydávané ministerstvom financií.
Prevažujúca úloha patrí bankovkám.

Menový agregát M1

M1 = hotovosť + šekovateľné vklady + nekontrolované sporiace vklady

Agregát M1 pozostáva z agregátu M0 a prostriedkov na vyrovnanie, špeciálnych, bežných účtov podnikov a organizácií, plus prostriedky poisťovní, plus netermínované vklady obyvateľstva v komerčných bankách a sporiteľňach. Na vyrovnanie s prostriedkami na týchto účtoch vydávajú ich majitelia platobné príkazy (prevládajúca forma vyrovnania v ruskej ekonomike) alebo šeky a akreditívy. Je to jednotka M1, ktorá obsluhuje operácie na realizáciu hrubého domáceho produktu (HDP), distribúciu a prerozdeľovanie národného dôchodku, akumuláciu a spotrebu.

Faktory ovplyvňujúce menový agregát M1

Peňažná zásoba M2

M2 = M1 + drobné termínované vklady

Agregát M2 obsahuje agregát M1, termínované a sporiteľné vklady v komerčných bankách, ako aj krátkodobé štátne cenné papiere. Tie nefungujú ako prostriedok výmeny, ale môžu sa zmeniť na hotovosť alebo bežné účty. Úsporné vklady v komerčných bankách sú kedykoľvek vyberané a premieňané na hotovosť. Termínované vklady sú pre vkladateľa dostupné až po určitom čase, a preto sú menej likvidné ako sporiace vklady. V USA agregát M2 zahŕňa: M1 – 23 % (vrátane hotovosti 7 % a šekovateľných vkladov 19 %), sporenie a termínované vklady – 74 %.

Faktory ovplyvňujúce menový agregát M2

Obrat na trhu. Tržby obchodných organizácií, príjem tržieb z osobnej dopravy závisia od jej objemu a štruktúry.
Príjem daní a poplatkov od obyvateľstva.
Príjem na účty o vkladoch v Sberbank a komerčných bankách.
Peňažné príjmy z predaja štátnych a iných cenných papierov.
Zlaté a devízové rezervy: ich nárast vytvára podmienky pre aktívnu menovú politiku na voľnom trhu, pri určovaní objemu úverových zdrojov a umožňuje zvyšovať peňažnú zásobu.

Peňažná zásoba M3

M3 = M2 + veľké termínované vklady

Agregát M3 obsahuje agregát M2, úsporné vklady v špecializovaných úverových inštitúciách, ako aj cenné papiere obiehajúce na peňažnom trhu vrátane obchodných zmeniek emitovaných podnikmi. Táto časť prostriedkov investovaných do cenných papierov nie je vytváraná bankovým systémom, ale je pod jeho kontrolou, keďže transformácia zmenky na platobný prostriedok si vyžaduje spravidla akceptáciu zo strany banky, t. záruky jeho zaplatenia bankou v prípade platobnej neschopnosti emitenta.

Agregát M4 sa rovná agregátu M3 plus rôzne formy vkladov v úverových inštitúciách.

peňažná zásoba je zásoba peňazí v štáte.

Peňažná zásoba slúži pohybu tzv peňažný obeh.

Súhrn všetkých peňazí v danej krajine s vládou, firmami, bankami, občanmi, na účtoch, na cestách, v peňaženkách, v „pančuchách“ atď. tvary národná peňažná zásoba. Peňažný obeh ako súbor sa delí na hotovostný a bezhotovostný. Bezhotovostný obeh je oveľa vyšší ako hotovostný (obr. 1):

Ryža. 1. Pomer hotovostnej a bezhotovostnej peňažnej zásoby v

V krajinách s nespoľahlivým bankovým systémom vyzerá pomer hotovostnej a bezhotovostnej peňažnej zásoby odlišne (obr. 2):

Ryža. 2. Pomer hotovostnej a bezhotovostnej peňažnej zásoby v

Pojem likvidita sa používa nielen vo vzťahu k medzinárodnému menovému systému, ale aj k nemu. Likvidita vo vzťahu k peniazom je ich vlastníctvom, ktoré má ich vlastník použiť na okamžité získanie potrebných výhod. V závislosti od konkrétnej formy, v akej peniaze existujú (peňažné a bezhotovostné), sa likvidita peňazí zvyšuje alebo naopak znižuje. Hotovosť je teda oveľa likvidnejšia ako bezhotovostné peniaze a v bezhotovostnej peňažnej zásobe sú peniaze na bežných účtoch, ktoré možno použiť na šeky, prevody, kreditné karty, oveľa likvidnejšie ako peniaze na termínovaných vkladoch, keďže je lehota, počas ktorej majiteľ účtu nemôže použiť celú sumu vkladu, ale iba úrok z nej.

Likvidita rôznych foriem peňazí v poradí zvyšovania likvidity:

Peniaze v termínovaných vkladoch a vkladoch v sporiteľniach;
Vklady na požiadanie (bežné) šeky, zmenky, platobné príkazy, kreditné karty, elektronické peniaze, cestovné šeky;
Hotovosť, bankovky, bankovky, pokladničné poukážky, drobné, cenné papiere;

Peňažný agregátny systém

Od roku 1992 Ruská federácia prešla na výpočet menových agregátov.

Peňažná zásoba sa delí podľa menových agregátov(od do), ktoré zahŕňajú rôzne druhy peňazí.

Peňažné agregáty - zoskupenie bankových účtov podľa miery rýchlosti premeny prostriedkov na týchto účtoch na hotovosť. Ako rýchlejšie prostriedky na účtoch možno premeniť na hotovosť, čím likvidnejší sa agregát považuje.

Systém agregátov peňažnej zásoby je "matrioška", v ktorej sa každý predchádzajúci agregát „vloží“ do každého nasledujúceho.

Peňažný agregát М0

K jednotke M 0 zahŕňa všetky druhy peňazí s vysokým stupňom likvidity.

rôzne druhy peňazí a odlišné typy umožňujú zaviesť určitú klasifikáciu peňazí v závislosti od stupňa ich likvidity a rozsahu. To sa prejavilo vo vytvorení systému agregátov peňažnej zásoby, ktoré sa používajú pri analýze národných systémov peňažného obehu v rôznych krajinách. Pôvodná jednotka obsahuje hotovosť a šeky:

M 0 = C + kontroly,

Kde S— počiatočná peňažná zásoba (cach).

Hotovosť zase tvoria papierové peniaze, bankovky a žetóny.

1. znak. Hotovosť vydáva do obehu Ruská federácia, potom Centrálna banka Ruskej federácie prijme opatrenia na zachovanie jej kúpnej sily. Hotovosť je teda dlhový záväzok Centrálnej banky Ruskej federácie, to znamená, že Centrálna banka Ruskej federácie zaručuje ich kúpnu silu.

2. znak. Bezhotovostné peniaze na bežných zúčtovaniach a iných dopytových a termínovaných účtoch. Ide o dlhové záväzky voči svojim zákazníkom. Centrálna banka Ruskej federácie zároveň kontroluje a reguluje činnosť komerčných bánk, pričom zabezpečuje likviditu komerčných bánk, teda schopnosť splácať svoje dlhy.

3. znak. Bankovky, mince, bezhotovostné peniaze vo forme zápisu na účtoch v obehu sú zákonným platidlom. Preto sú akceptovaní ako platba za zmluvy podľa svojich funkcií.

4. znak. Moderné peniaze (v užšom zmysle slova) sú pre ľudí pohodlné a prijateľné.

5. znak. M 1 má absolútnu likviditu, takže M 1 bankovky, ktoré plnia funkcie peňazí.

Menový agregát M2

Okrem peňazí, teda agregátu, zloženie peňažnej zásoby zahŕňa nákupné a platobné prostriedky, ktoré nemajú absolútnu likviditu. Patria sem zmenky, dlhopisy, depozitné certifikáty. V bezhotovostnej forme: termínované vklady na účtoch v bankách.

Jednotka M 2 dopĺňa M 1 termínované vklady:

M 2 \u003d M 1 + termínované vklady.

Pri termínovanom vklade prevádza majiteľ účtu svoje prostriedky na určitý čas do banky. V prípade potreby je možné peniaze z termínovaného vkladu vybrať aj pred dátumom splatnosti, klient však môže utrpieť straty (nezaplatené úroky z vkladu). To ukazuje, že termínovaný vklad sú takmer peniaze. V podmienkach Ruskej federácie je úroveň likvidity agregátu blízka absolútnej, preto sa klientovi zvyčajne na požiadanie vydáva termínovaný vklad.

Prostriedky na termínovaných vkladoch ďalej znižujú likviditu agregátu M 2 v porovnaní s M 1 A M 0 a zahŕňajú udržiavanie úspor, úspor, investícií.

Menový agregát M3

Jednotka M 3 zahŕňa zvýšenie súhrnu M 2 na úkor:

M 3 \u003d M 2 + štátne cenné papiere.

Tieto papiere (hlavne štátne dlhopisy) už nie sú plnohodnotnými peniazmi, ale stále sa dajú premeniť na iné druhy peňazí (predávané na voľnom trhu) a na základe toho sa zaraďujú do peňažnej zásoby (obr. 3). .

Štruktúra peňažnej zásoby

Štruktúra peňažnej zásoby sa neustále mení.

V modernom menovom systéme sa tempo rastu peňažnej zásoby citeľne znížilo a peniaze začali lepšie fungovať. V Ruskej federácii medzi nedostatky menového systému možno zaznamenať veľký podiel hotovosti (42 - 65%), zatiaľ čo vo vyspelých krajinách toto číslo sotva dosahuje 7 - 10%.

Ryža. 3 Štruktúra peňažnej zásoby reprezentovaná sústavou agregátov (od do )

Pomer medzi agregátmi sa mení v závislosti od ekonomického rastu.

Zmena peňažnej zásoby je výsledkom vplyvu dvoch faktorov:

zmena množstva peňazí v obehu;
zmena ich miery obratu.

Zmena miery obratu

Rýchlosť obehu peňazí sa určuje pomocou nepriamych metód:

Rýchlosť obehu peňazí v obehu príjmov= HDP / Peňažná zásoba (M1 a M2). Tento ukazovateľ odhaľuje vzťah medzi ekonomickým rastom a peňažným obehom.

Miera obratu v hotovosti= Príchod podľa prognózy saldo hotovostného obratu / priemerná ročná hodnota peňažnej zásoby v obehu.

Obrat peňazí v platobnom obrate(ukazuje rýchlosť bezhotovostných platieb) = Množstvo prostriedkov na zúčtovacích, bežných a prognózovaných účtoch (bankové účty) / priemerná ročná hodnota peňažnej zásoby v obehu.

Zmena rýchlosti obratu peňazí závisí od:

všeobecné ekonomické faktory ukazujúce, ako prebieha výroba, ako sa mení cyklický charakter ekonomického rozvoja, rastúce ceny, tempo rastu najdôležitejších odvetví hospodárstva;
peňažné faktory: aká je štruktúra platobného obratu (o koľko hotovostných a bezhotovostných peňazí ide), vývoj úverových operácií, vývoj vzájomných vyrovnaní, výška úrokovej sadzby z úveru;
frekvencia platieb peňazí a príjmov, úroveň úspor a úspor, rovnomernosť míňania peňazí.

Vplyv inflácie na rast rýchlosti peňazí sa vysvetľuje tým, že kupujúci zvyšujú svoje nákupy, aby sa ochránili pred ekonomickými stratami v dôsledku poklesu kúpnej sily peňazí.

Pravidlá regulácie štruktúry peňažnej zásoby

Peňažnú zásobu je potrebné deliť , , , ak je potrebné zabezpečiť štátnu reguláciu peňažnej zásoby a zabrániť neočakávanému (zvyšovaniu cien).

Pri obehu peňazí je dôležité nielen množstvo absolútne likvidných peňazí M1, ale aj množstvo peňazí M2, ktorý sa môže rýchlo zmeniť na M1. Tiež M3 sa za určitých podmienok môže stať platobným prostriedkom M1.

Centrálna banka Ruskej federácie distribúciou peňažnej zásoby do agregátov ovplyvňuje peňažnú zásobu M1 zvýšenie alebo zníženie (alebo obmedzenie jeho rastu).

Príklad. V prípade vysokej inflácie centrálna banka presadzuje politiku znižovania peňažnej zásoby M1. Centrálna banka na tento účel predáva v mene vlády štátne cenné papiere veľkej denominácie iných firiem, bánk, t. j. M1 - M3 (zmena peňažnej zásoby M1).

Pre obyvateľstvo Centrálna banka Ruskej federácie predáva cenné papiere menšej nominálnej hodnoty a M1 - M2, peňažná zásoba M1 klesá.

pravidlo: ak peniaze idú do bankového systému na termínovaný vklad alebo do rozpočtu, peňažná zásoba M1 klesá, peniaze opúšťajú sféru obehu M1.

Ak centrálna banka Ruskej federácie zvýšila úrokovú sadzbu, za ktorú banky požičiavajú, komerčné banky naopak zvyšujú úrokovú sadzbu na termínovaných vkladoch.

Pre ľudí (vkladateľov) sa stalo výhodné vkladať termínované vklady – M2 rastie a M1 klesá – inflácia je obmedzená.

Po dobu trvania vkladu boli peniaze dané k dispozícii bankovému systému (- M2).

Pomer speňaženia

Dôležitým ukazovateľom stavu peňažnej zásoby je pomer speňaženia, rovná

Koeficient speňaženia vám umožňuje odpovedať na otázku: je v obehu dostatok peňazí? Ukazuje, ako je hrubý produkt krytý peniazmi (alebo koľko peňazí je na rubeľ HDP).

Koeficient speňaženia dosahuje 0,6 a niekedy sa blíži k jednej. V Rusku toto číslo sotva dosahuje 0,1.